Le groupe CHAMPAGNE FOOD s’est spécialisé dans la fabrication de produits alimentaires industriels.

Le groupe s’est constitué peu à peu en rachetant diverses entreprises intervenant dans ce secteur.
Aujourd’hui, CHAMPAGNE FOOD s’articule autour de 4 grands marchés constituant des domaines
d’activité stratégique (DAS) :

 DAS 1 : Produits surgelés (quiches, pizzas, tourtes, etc…)

 DAS 2 : Boulangerie industrielle (viennoiserie, pâtisserie industrielle)
 DAS 3 : Plats cuisinés traiteur
 DAS 4 : Glaces et desserts

La direction du groupe vous charge, en tant que contrôleur de gestion du groupe de procéder à
l’étude de trois dossiers :

 Dossier 1 : Diagnostic du portefeuille de produits du groupe

 Dossier 2 : Etude de la rentabilité d’une des sociétés du DAS Boulangerie Industrielle
 Dossier 3 : Etude de la rentabilité prévisionnelle du lancement d’une nouvelle activité au sein
du DAS Plats cuisinés traiteur

DOSSIER 1 : DIAGNOSTIC DU PORTEFEUILLE PRODUITS

Vous êtes chargé(e) de procéder à un diagnostic du portefeuille d’activités du groupe

Vous disposez à cette fin des données relatives à chacun de ces DAS en annexe 1

Travail à faire

1. Déterminer l’attractivité commerciale des différents DAS en procédant comme suit :

a. Déterminer pour n+1 le chiffre d’affaires et la part de marché relative du groupe
CHAMPAGNE FOOD pour chacun des DAS
b. Positionner chacun des DAS sur la matrice BCG (annexe à rendre)
2. Déterminer l’attractivité financière pour N+1 des différents DAS en procédant comme
suit :
a. Calculer le coût moyen pondéré des capitaux investis du groupe (arrondir à 2
chiffres après la virgule)
b. Calculer la valeur créée par chaque DAS, cette valeur étant définie par le groupe
comme la différence entre la marge sur coût spécifique du DAS et le coût des
capitaux investis dans ce même DAS (on prendra un taux moyen de rémunération
des capitaux investis égal à 5,80%)
3. Effectuer une analyse du portefeuille du groupe globalement et DAS par DAS à partir des
données et des résultats précédents
 DOSSIER 2 : RENTABILITE PATISSERIE REMOISE

La pâtisserie rémoise est une des sociétés de la division Boulangerie Industrielle. Elle produit et
commercialise des gâteaux industriels (sablés et gaufrettes fourrées au chocolat ou à la confiture).

Vous êtes chargé (e) de vous pencher sur la rentabilité de ces deux gammes de produits à partir des
éléments de l’annexe 2.

Partie 1 : Analyse de la rentabilité actuelle

1° Présenter sous forme de tableau le calcul du résultat sur coût complet, par type de produit et
pour l’ensemble de la société.

2° Suite aux calculs précédents, il vous est demandé s’il ne serait pas opportun d’abandonner la
fabrication des gaufrettes fourrées. Justifiez la réponse par des éléments chiffrés.

Partie 2 : amélioration de la rentabilité

La société souhaite améliorer la rentabilité en modifiant son programme de production.

Une étude de marché récente a montré que la marché pouvait absorber jusqu’à 2500 centaines de
paquets de sablés et 4000 centaines de paquets de gaufrettes fourrées.

La société n’a pas de contrainte en matière d’approvisionnement en matières premières. En

revanche, sa capacité de production exprimée en temps de fabrication est saturée avec la production
actuelle.

Travail à faire

3° Déterminer le programme de production qui permet de maximiser la marge totale sur coût
variable et comparer le résultat obtenu par la société avec celui trouvé dans la partie 1

4° Les ventes de sablés étant finalement fixées à 2500 centaines de paquets :

a) Déterminer le nombre minimal de centaines de paquets de gaufrettes fourrées à vendre

pour couvrir les charges de structure
b) En admettant que les ventes de centaines de paquets de gaufrettes fourrées suivent une loi
normale d’espérance 4000 et d’écart type 600, calculer la probabilité d’atteindre le nombre
de 3475 centaines de paquets. Commenter
Partie 3 : choix entre investissement et sous-traitance

5° La production de sablés est fixée à 2500 centaines de paquets et la société souhaiterait pouvoir
saturer le marché des gaufrettes (4000 centaines de paquets). Pour cela, elle peut soit investir pour
augmenter sa capacité de production, soit sous traiter la production excédentaire.

a) Hypothèse de l’investissement : Calculer la capacité supplémentaire en heures de

fabrication nécessaire et en déduire l’investissement à réaliser ainsi que son coût
b) Hypothèse du recours à la sous-traitance : Calculer le coût de recours à la sous-traitance
pour la production excédentaire
c) Quelle modalité conseiller aux dirigeants ?
d) Chiffrer l’amélioration du résultat par rapport à la question 3
 DOSSIER 3 : POLITIQUE DE PRIX GAMME TRAITEURS

La Société Anonyme de Plats Cuisinés (S.A.PLA.C), spécialisée dans la conception de plats cuisinés
régionaux envisage de diversifier sa clientèle. Jusqu’à présent elle commercialisait sa production par
l’intermédiaire de grandes surfaces. Les dirigeants souhaitent étudier l’opportunité de vendre une
partie de sa production à des collectivités (cantines d’entreprises ou cantines scolaires) ou à des
particuliers pour des manifestations (cocktails, soirées). Cette nouvelle activité reposerait sur une
vente sur catalogue. Les clients intéressés choisiraient les plats à commander sur un catalogue édité
par la société et celle ci assurerait la livraison.

Vous disposez des éléments d’exploitation relatifs à cette activité en annexe 3

Travail à faire

1° Déterminer le résultat, le seuil de rentabilité en quantités, le nombre de catalogue à envoyer

ainsi que le coefficient de levier opérationnel de cette activité. Commenter

Le dirigeant se demande s’il ne serait pas opportun d’augmenter ses prix pour améliorer le
résultat. Une étude réalisée par le service marketing a montré que l’élasticité de la demande
par rapport au prix est de -1

Travail à faire

2° Déterminer le prix de vente optimal c’est-à-dire celui permettant de dégager la marge sur coût
variable maximale

3° En admettant que le prix moyen d’une commande passe à 684 €, déterminer le nouveau
résultat, le nouveau seuil de rentabilité et le nouveau coefficient de levier opérationnel

4° Conclure sur l’intérêt ou non de modifier le prix de vente

 ANNEXE 1 : DONNEES RELATIVES AUX DAS DU GROUPE CHAMPAGNE FOOD

DONNEES GLOBALES DU MARCHE

DAS 1 DAS 2 DAS 3 DAS 4

CA total du 250 000 € 180 000 € 70 000 € 300 000 €
secteur en N
Taux de 20% 30% 20% 15%
croissance entre
N-1 et N
Taux de 12% 20% 40% 8%
croissance entre
N et
N+1(prévision)
CA du principal 90 100 € 20 100 16 700 240 100
concurrent en N

DONNEES DU GROUPE CHAMPAGNE FOOD

Données N

Le chiffre d’affaires global de la société CHAMPAGNE FOOD en N s’est élevé à 533 000 €

Part du DAS dans 30% 30% 10% 30%

le CA global du
groupe
Taux de M/CV 50% 50% 70% 40%
Charges fixes 50 60 30 50
spécifiques en K€
BFR en jours de 90 60 30 90
CA
Immobilisations 30 30 20 20

Prévisions N+1 concernant les parts de marché relatives

 DAS 1 : PDM relative restera identique à l’année N

 DAS 2 : progression de la PDM relative de 20% par rapport à N
 DAS 3 : progression de la PDM relative de 30% par rapport à N
 DAS 4 : maintien de la PDM relative de N

Les données d’exploitation (taux de MCV, charges fixes, BFR et immobilisations) resteront identiques
à l’année N
Coût des capitaux investis de CHAMPAGNE FOOD

Le financement du groupe se répartit comme suit :

 Capitaux propres : 140 000 €

 Dettes financières : 100 000 €

Le coût des dettes financières avant impôt est de 5% (IS à 33,33%)

Le coût des capitaux propres est calculé d’après les données suivantes :

 taux de rendement des actifs sans risque (3%)

 prime de risque évalué à 5%
 Beta du groupe = 0,9
 ANNEXE 2 : DONNEES RELATIVES A LA FABRICATION DE LA PATISSERIE REMOISE

Annexe 2 a : données d’exploitation correspondant à la fabrication actuelle

sablés Gaufrettes
Prix vente HT du paquet 1€ 1,1 €
Coût matière pour une série de 27 € 32 €
100 paquets
Temps fabrication pour une 4,8 heures 5,4 heures
série de 100 paquets
Quantités fabriquées et 2000 4000
vendues en centaines de
paquets

Les charges indirectes de production sont entièrement fixes et s’élèvent à 312 000 €. Ces charges
sont imputées au coût des produits en fonction de leur temps de fabrication.

Le temps total de fabrication correspond à la capacité maximale actuelle de production de la société.

Les vendeurs perçoivent une commission égale à 5% du chiffre d’affaires réalisé.

Par ailleurs, l’entreprise supporte 110 000 € de charges fixes indirectes de distribution à répartir au
prorata du CA réalisé

Annexe 2 b : Données concernant l’investissement envisagé

Les ventes pourraient être développées en procédant à un investissement productif.

L’investissement se ferait par tranches, chaque tranche d’investissement apportant 5 200 heures de
fabrication par période pour un coût correspondant de 22 000 €

Annexe 2c : Coût du recours à la sous-traitance

Le sous-traitant contacté facturerait le paquet vendu à CHAMPAGNE FOOD à un prix de 0,70 € le

paquet. De façon à garantir la qualité des produits vendus, CHAMPAGNE FOOD serait dans
l’obligation de mettre en place un contrôle qualité sur les produits fabriqués par le sous traitant. Ce
contrôle qualité prendrait la forme de test sur des échantillons chez le sous traitant. Sur chaque
centaine de paquets fabriqués par le sous traitant, 5 paquets seraient prélevés et feraient l’objet de
tests. Le coût de ce contrôle peut être estimé à 0,1€ par paquet contrôlé.
ANNEXE 3 : DONNÉES RELATIVES À L’ACTIVITÉ TRAITEUR SUR CATALOGUE DE LA S.A.PLA.C

 La commande moyenne facturée est évaluée à 500 €

 La marge sur coût variable de production est de 40% du prix de vente
 On estime à 900 par an le nombre de commandes. Les frais de livraison s’élèvent à 50 € par
commande.
 On estime qu’il faut en moyenne envoyer 10 catalogues pour décrocher une commande.
 Le coût de réalisation d’un catalogue est de 1 euro et le coût d’envoi d’un catalogue est de
0,7 euro
 Enfin, les charges de structure attachées à cette activité sont de 110 000 € par an