Corrigés des exercices

Dr. CHIHI Hamida

Enoncés sur le cahier des TD

1. Thème 1 : Du bilan comptable au bilan fonctionnel

Exercice 3 Page 12 :
Les réponses aux questions : 1/2/3/4/ voir le corrigé de l’exercice 2 réalisé
en classe.
4. Les retraitements à réaliser
Le total des amortissements, provisions pour dépréciation à reclasser en
ressources stables
Corrigez les amortissements (165000 au lieu de 105000) et les dépréciations
en N et valeur des stocks en N = 94500.
1. Commentez brièvement les documents fournis (bilan, CPC,
Informations complémentaires)
- Résultat net en baisse (13500 en N+1, 15000 en N)
- Vente de matériel d’après le CPC ; Désinvestissement
- Les stocks ont presque doublé en N et N+1
- Une augmentation du capital en N et N+1
- Une baisse légère du chiffre d’affaires.
2. Calculez et commentez le F.R.N.G ; B.FR pour les exercices N et N+1.
Qu’en pensez vous de la variation du B.F.R entre N et N+1 ?

1- Bilan Fonctionnel de l’Ese TINA ; exercice N et N+1

N+1 N
Emplois stables Actif immobilisé Brut = Actif immobilisé Brut
730500+172500=903000 750000+261000=1011000
Actif circulant Stocks + créances clients Stocks + créances Brut
Exploitation brut 316000+108000 = 150000+94500=244500
424000
Hors Exploitation 6000 charges constantes Charges constantes
d’avance d’avance 10500
Trésorerie Actif 87500 Trésorerie Actif 22500
Ressources . Capital social 423000. Capital 300000
Stables . Prime d’émission Prime d’émission 172500
297000 Réserves 183000
. Réserves 186000 Résultat de l’exercice
Résultat de l’exercice 15000
13500 Emprunt 367500+165000
Total 1203000
 Emprunt long terme +
Amortissement
Passif circulant 232500+174000 =
Exploitation 1326000 Dettes d’Exp
81000+4500=85500

Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et
sociales
93000+1500=94500
Trésorerie Passif 0 0

Bilan Fonctionnel de Ste TINA

Exercice N, N+1 ; Montants en milliers de dirhams

Emplois N+1 N Ressources N+1 N

Emplois stables 903000 1011000 Ressources 1326000 1203000
stables
Actif circulant Actif
D’Exp circulant 94500 85500
424000 244500 D’Exp
Hors Exp 6000 10500 - -
Hors
Exp
Trésorerie Actif 87500 22500 Trésorerie
Passif - -
Total Emplois 1420500 1288500 1420500 1288500
Total
Ressources

3. Calcul du FRNG, BFR, TN

Formule N+1 N
Fonds de FRNG = RS-ES FRNG=1326000- FRNG=1203000-
roulement 903000=423000 1011000=192000
Net Global
Besoin en BFR = BFR = BFR=159000+10500
Fonds de BFRexp+BFRHexp 329500+6000 =169500
roulement =335500 BFRexp = 244500-
BFRexp=ACexp- BFR=424000- 85500
PCexp 94500 =159000
BFRHexp-PCHexp =329500 BFRHexp = 10500
BFRHexp =6000
Trésorerie - TN = TA – TP ou TN=87500 TN =22500
Nette TN = FRNG- BFR TN =423000- TN =192000-169500
335500 =22500
=87500
 Commentaires :
- Amélioration du FRNG
- Détérioration du BFR
- Amélioration de la trésorerie Nette

4. Soldes Intermédiaires de Gestion

N+1 N
Valeur ajoutée = CA - 1200000-855000 1250000-
cout de biens et services = 345000 860000=390000
Résultat d’exploitation = Rexpc=345000- Rtexp=390000-
VA-Dotations – Autres 90000- 96000-255000
charges 243000=12000 =39000
Résultat courant avant 12000+27000- 39000+7700-
impot = Rtexp + PF – 22500=16500 23400=23300
Charges financières
Résultat net= Résultat RTnet = RTnet = 23300+0-
courant avant impot 16500+13500- 8300=15000
+Produits non courants- 9000=13500
Charges non courantes

5. CAF : Potentiel de trésorerie dégagée par l’activité

CAF= RT+DAP - Reprises - Plus value de cession
CAF (N)= 15000+96000-0
=111000
CAF(N+1) =13500+90000-(13500-9000)
=103500-4500
=99000
6. D’après l’analyse réalisée nous notons que l’Ese a un potentiel en
termes d’investissements FRNG sup à Zéro
. Quant au BFR il est positif et il a augmenté entre N et N+1 ce qui
reflète les difficultés de l’Ese sur le marché (Accumulation des stocks)

Pour résoudre ce problème il faut trouver des nouveaux clients afin

d’améliorer le CA, diminuer les stocks ( et par conséquent améliorer le
BFR)