Question de cours

L’intérêt de L’ingénierie financière pour

l’entreprise
L’ingénierie financière a pour objectif de mener à bien un
projet dans le domaine de la gestion d’entreprise et plus
spécifiquement, permettre :
1-      À une entreprise de restructurer son financement,
2-      D’accompagner le développement de l’entreprise dans les
opérations de croissance externe,
3-      Aux dirigeants de transmettre leurs entreprises dans de
bonnes conditions,
4-      A des investisseurs de prendre le contrôle d’une
entreprise avec un minimum d’apports.
En d’autres termes, l’ingénierie financière intègre la dimension
conseil aux entreprises mais son objet ne s’arrête pas à la
remise d’un rapport. Son objectif est de mettre en œuvre, de
réaliser le projet. En conséquence, l’ingénierie financière fait
une synthèse
Opérationnelle des domaines de connaissances nombreux,
Droit des Affaires, Comptabilité et Analyse financière,
Mathématiques financières, économie, fiscalité prospective,
Marketing, techniques bancaires etc.….  Toutefois, les piliers
essentiels sont les aspects juridiques, financiers, et fiscaux.
                L’ingénierie financière s’intéresse principalement au
haut du bilan et plus particulièrement aux fonds propres. Elle
apporte des réponses globales qui s’appuient le plus souvent
sur le support des valeurs mobilières.
 EXERCICE 1

1-TABLEAU DE RETRAITEMENT
Eléments AI AC TA CP D à LT D à CT TP
Total du bilan 1715500 1990000 600000 1550000 545000 2210500 0

Immobilisations en NV -130000 -130000

Matériel et outillage -580000 -580000

terrains +429000 +429000

Constructions +168300 +168300

STOCK +31500 -31500

Créances clients -71000 +71000

Autres débiteurs +157500 -157500

Provision pour +42000 -60000 +18000

CHARGE sans objet
AUTRES dettes de -10000 +10000
financement
Immobilisations -40000 +40000
financières

Autres créanciers +7250 -7250

Total bilan 1751800 1770000 671000 1479300 482250 2231250 0

financier
 Bilan financier :
ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT
Actif immobilisé 1751800 Capitaux propres 1479300
Dettes à long terme 482250
Actif circulant 1770000 Dettes à court terme 2231250
Trésorerie actif 671000 Trésorerie passif 0
TOTAL 4192800 TOTAL 4192800

2-Evaluation de l’équilibre financier

FDR= Financement permanent-Actif immobilisé= 1479300+482250-1751800= 209750

EST positif

BFDR= Actif circulant-Passif circulant= 1770000-2231250= -461250 EST Négatif

TN= TA-TP= FDR-BFDR= 671000-0=671000

Commentaire

La situation de cette entreprise est jugée équilibrée vue qu’elle a dégagé un FDR positif, ce
qui signifie que la totalité de ses emplois stables ont été financés en intégralité par des
ressources stables, cet excédent a couvert la totalité du BDFR tout en dégageant une trésorerie
nette positive de 671000.

Aussi que le BFR négatif montre que le cycle d’exploitation fonctionne bien. En bref,
cette entreprise règle ses fournisseurs après avoir été payé par ses clients.

3-les rations
Ratio de financement permanent = financement permanent:/Actif
immobilisé=1.12 est supériere a 1 donc Ca siginfie que les ressources de l’entreprise
arrivent à couvrir ses immobilsations

Ratio d’autonomie F=CP/FP= 1479300 /1961550=75pour cent

Ce ratio mesure le degré d’indépendance financiére de l’entreprise vis-à-vis de ces créanciers

Dans ce cas il est égale a 75 pour cent qui indique que l’entreprisse possède une indépendance
financière vis-à-vis de ces créanciers car elle utilise plus des ressources internes de 75 pour cent par
rapport aux ressources externes DLT/FP = 29 pour cent

Ratio de solvabilité générale=Actif total /DETTES total = 4192800/2713500=1.55 il

y a une une solvabilité générale de l’entreprise cité on objet

Ratio de capacité de remboursement= CP/DF= 1479300 /482250=3.07

supérieure à 1 ce qui signifie que l’entreprise est capable d’honorer ses totales par ces
capitaux propres

Ratio de LG : AC+TA/PC+TP= 1770000+671000/2713500+0=2441000/2231250

=0.90 inférieure à 1 ce qui signifie que l’entreprise n’arrive pas plus au moins rembourser ses
dettes à court terme en liquidant son actif circulant

Ratio de LR=VR+TA/PC+TP sachant que les valeurs réalisables pour cette société sas
valeurs réalisables=créances clients+AUTRES débiteurs+TVP=1360000

Donc .

LR=136000+671000/2713500+0=807000/2713500=0.30 cela signifie que la part des dettes à

court terme que l’entreprise peut honorer sans liquidation de son stock est de 30 pour cent R
est inférieure de 100 pour cent traduit que la situation n’est pas satisfaisante il ya le risque de
difficultés financière l’entreprise ne possède pas la liquidité réduite

Ratio de L immédiate=TA/PC+TP= 671000/2713500+0

=671000/2713500=0.25

Signifie que juste 25 pour cent des dettes à court terme que l’entreprise peut honorer grâce a
ses ressources disponible la situation n’est assez suffisante concernant la solvabilité a court
terme et c’est utile pour avoir une idée de la vitesse à laquelle l’entreprise peut faire face ç ses
dettes a très court terme donc on peut considère que cette entreprise un peu lent face au
recouvrement des ses dettes a court terme