SCO 3240 :

COMPTABILITÉ FINANCIÈRE INTERMÉDIAIRE II

Les passifs financiers et

les titres de capitaux propres

Capsule 1

Par
Diane Henri, MPA, CPA,CA
Chantal Viger, Ph.D., CPA,CA
 Où sommes-nous rendus?
2

1. Contexte relatif aux instruments financiers (IF) & Normes des IF

2. Définitions
3. Présentation des IF
Ø 4 règles de présentation
• Règle 1 : La présentation à l’ESF
• Règle 2 : Les composantes des IF composés doivent être présentées
séparément.
• Règle 3 : La présentation des Charges financières
• Règle 4: La compensation
Ø Les risques reliés aux IF
4. La comptabilisation des IF
Ø Comptabilisation initiale des PF
• Moment de la comptabilisation initiale
• Classement initial
• Évaluation initiale
Ø Comptabilisation subséquente des PF
• Variations de valeur
• Charges financières
• Reclassements
5. L’évaluation à la JV (les grandes lignes).
6. Information à fournir (IFRS 7)
 La présentation des IF – Dans l’ESF
3

3 problématiques:
ü Constatation
ü Mesure
ü Présentation
• 4 règles de présentation
 La présentation des IF à l’ESF
4 règles générales
4

1. Les IF doivent être classés à l'ESF en fonction de la substance

du contrat (en se référant aux définitions des AF, PF et TCP
voir arbre décisionnel)
2. Les composantes (AF, PF et TCP) des IF composés doivent
être présentées séparément.
3. La présentation des charges financières (CF) provenant des IF
doit être cohérente avec la classification de l’IF à l’ESF.
4. La compensation
Le classement selon la forme ou la substance
5

Auparavant, le classement se faisait selon la forme = comptabilité

élémentaire!

i) ESF
Passif financier TCP
Emprunt obligataire remboursable en $ AO et AP

ii) CF
RN EVCP (RND)
Charges financières (intérêts) Dividendes

À partir de maintenant, nous ferons le classement selon la substance:

• Le classement des IF à l'ESF doit se faire en fonction de la

substance du contrat (en se référant aux définitions des AF, PF et
TCP)
• Voir l’arbre décisionnel (page suivante)
 Arbre décisionnel: est-ce un PF ou un TCP?
6

• Existe-t-il une obligation de paiement en $ ou AF ? OU

• Est-il possible que cette obligation survienne car le
choix de règlement appartient au détenteur?
Oui Non
• L’émetteur a-t-il le choix de payer en $ ou
en # variable de TCP?
ou
• Y a-t-il obligation de payer en # variable de
TCP?

PF Oui Non TCP

Donc, c’est un PF si (s’):
• le paiement se fait selon le choix du
détenteur en $ ou # variable de TCP
OU
• il y a obligation de paiement en #
variable de TCP ou en $
Donc, c’est un TCP si (s’):
• le paiement se fait selon le choix de
l’émetteur en $ ou # fixe de TCP
OU
• Il y a obligation de paiement en #
fixe de TCP
 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
7

Exemples de classification des IF simples PF TCP

1. AO ou AP sans autres caractéristiques = TCP car aucune
ü
obligation contractuelle de payer avec AF
2. AP

ü rachat en $ au gré de l’émetteur ü

= TCP (et reclassement comme PF au moment de la
décision de rachat)

ü avec obligation de rachat par l’émetteur à un prix déterminé ü

ou déterminable (DoD) et à une date DoD
Ou
ü rachetable (au gré du détenteur) à un prix DoD et à compter ü
d’une date DoD ou à compter d’une date donnée
= PF car obligation contractuelle de payer avec AF

N.B. DoD = déterminé ou déterminable 7

 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
8

Exemples de classification des IF simples PF TCP

3. AP rachetable en $ sous condition de l’émetteur = TCP ü
parce que l’obligation de rachat n’est pas obligatoire
(l’entreprise peut la contourner)

Exemple:
ü Une entreprise émet des AP et s'engage à faire tout son possible pour
racheter un nombre déterminé d'actions, majoré des dividendes
cumulés non versés.
ü Mais, l’obligation de rachat est suspendue si l’entreprise ne déclare
pas de dividendes.

Présentation:
ü = TCP car l’entreprise n’est pas obligée contractuellement de racheter
les actions . L’entreprise peut même contourner le rachat en ne
déclarant pas de dividendes! 8
 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
9

Exemples de classification des IF simples (suite) PF TCP

4. AP assorties d'une clause prévoyant le versement d'un ü
dividende croissant.
= PF car obligation implicite de rachat si le dividende
croissant se traduira, dans un avenir prévisible, par un
rendement si élevé que l'émetteur sera forcé, pour des
raisons économiques, de racheter les actions.
5. Actions rachetables en $ au gré du détenteur ü
subordonné à un événement futur (qui échappe au
contrôle de l’émetteur et du détenteur).

Ex : Rachat si le cours de l’action passe en dessous

d’un montant xx
= PF car obligation de payer en $ (sauf si
événement hautement anormal ou hautement
improbable alors TCP)
 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
10

Exemples de classification des IF primaires (simples) - suite PF TCP

6. Billet à payer sans modalité de remboursement
Si l'émetteur…
ü n’a aucune obligation contractuelle de rembourser le billet ni ü
les intérêts
ü assume une obligation contractuelle de remettre une somme
ü
d’$, mais il est libre de le faire, par exemple, en un an ou en
cinq ans = obligation contractuelle quand même.
7. Emprunt perpétuel
Ex. Billet à payer de 100 000 $, 10%, remboursable dans 50 ans ü
(≈ dette perpétuelle)
Même si la VA du principal est nulle, l'émetteur a une obligation
contractuelle de payer des intérêts, d'une valeur actualisée de
100 000$, qui s'apparente à un passif financier.
Où PF = VA des intérêts (parce que VA capital = 0)
 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
11

Exemples de classification des IF primaire (ou simple) -suite PF TCP

8. Actions prioritaires en cas de liquidation ü
Même en cas de liquidation, l'émetteur n’a pas obligation
contractuelle de remettre une somme d‘$. Il doit seulement
répartir l'actif net en accordant la priorité aux détenteurs de ces
actions sur les autres actionnaires.
9. Actions préférentielles avec droit de vente forcée (i.e. ü
actionnaire peut exiger la vente de l’entreprise pour
recouvrer son investissement)
= PF (car obligation de payer est possible)
10. 1 action cat B rachetable au gré du détenteur en 1 action
ü
cat A ordinaire
= TCP (car # fixe de A - actionnaire B a un droit résiduel- la valeur du
montant de rachat varie)

11. 1 action cat B rachetable au gré du détenteur à 10$ payable ü

en action A ordinaire
= PF (car # variable de A - actionnaire B n’a pas de droit résiduel- la
valeur du montant de rachat est connue)

11
 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
12

3 exemples – IF Hybride PF TCP

1. Obligation/dette convertible en # fixe d’AO ou avec bons de
souscription à un # fixe d’AO– au gré du détenteur.
Pour l’émetteur, cet IF comporte deux composantes:
üObligation de rembourser le principal et de payer des intérêts = PF
= JV d’une obligation non convertible ü
üPrivilège de conversion = TCP
ü
 Répartition selon la méthode marginale X
(ou différentielle)
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Évaluation de l’élément le plus facilement attribuable et attribution du

montant résiduel de la valeur d’ensemble à la composante la moins
facilement évaluable (souvent le TCP):

PF = JV obligation sans
privilège de conversion
Obligation
= VA du principal et
Obligation des intérêts
convertible
Privilège de
TCP (∆)
conversion

Sera couvert dans le thème des PNC

 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
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3 exemples (suite) – IF Hybride PF TCP

2. Obligation/dette convertible en # variable d’AO ou avec
bons de souscription à un # variable d’AO – au gré du
détenteur.

= PF car même s’il n’y a pas d’obligation de paiement ü

en $ , le détenteur n’a pas de droit résiduel (# variable
de TCP)

3. Obligation à intérêt conditionnel (ou débenture

participative) qui porte intérêt à un taux qui suit le niveau
de bénéfice de l'émetteur.
Cet IF comporte deux composantes:
ü Engagement de rembourser le principal = PF = VA du capital ü
ü Privilège de participer aux bénéfices de l'émetteur = TCP (Δ) ü

Il faut répartir le prix d’émission entre PF et TCP selon la

méthode marginale.
 Classement à l’ESFƒ de la substance des titres
15

1 exemple supplémentaire PF TCP

Les AP convertibles en #fixe AO au gré du détenteur:
ü≠ IF hybride car 2 TCP!
üIci, il y a 2 composantes mais les 2 sont des TCP car
les AP sont des TCP ainsi que le privilège de ü
conversion. Donc, pas obligatoire de déterminer de
façon distincte les 2 composantes TCP.
üSi on décide de répartir les 2 TCP: Méthode
marginale ou Méthode proportionnelle