Comptabilité des instruments financiers

Chapitre 4 : Comptabilisation et évaluation des passifs financiers

Il est rappelé qu’un instrument financier désigne tout contrat qui donne lieu à la fois à un actif
financier pour une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres pour
une autre (IAS 32 5).
Un passif financier est un passif quelconque qui est une obligation contractuelle :
 De remettre de la trésorerie ou un autre actif à une autre entité ;
 D’échanger des instruments financiers avec une autre entité sous des conditions
potentiellement défavorables (dérivé à valeur de marché négative).
Nous traitons, dans la section 1, le classement des passifs financiers. La section 2
présente les règles d’évaluation initiale. La section 3 expose les règles d’évaluation
ultérieure.

Section 1 : Classement des passifs financiers

Les passifs financiers sont évalués suivant deux méthodes :
1. au coût amorti en règle générale.
2. en juste valeur par résultat s’il fait partie d’une activité de transaction, ou s’il a été désigné
comme tel (fair value option) lors de sa comptabilisation initiale.

Paragraphe 1 : Passif financier au coût amorti

Selon paragraphe 4.2.1 de l’IFRS 9, L’entité doit classer comme étant ultérieurement évalués au coût
amorti tous les passifs financiers à l’exception des suivants :
(a) Les passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net. L’évaluation ultérieure de ces
passifs, y compris ceux qui sont des dérivés, doit se faire à la juste valeur.
(b) Les passifs financiers qui prennent naissance dans le cas où un transfert d’actif financier ne répond
pas aux conditions de décomptabilisation ou lorsque l’approche du lien conservé s’applique. Les
paragraphes 3.2.15 et 3.2.17 s’appliquent à l’évaluation de tels passifs financiers.
(c) Les contrats de garantie financière. Après la comptabilisation initiale, l’émetteur d’un tel contrat
doit (sauf si le paragraphe 4.2.1(a) ou (b) s’applique) l’évaluer à la plus élevée des deux valeurs
suivantes :
(i) le montant de la correction de valeur pour pertes déterminée selon la section 5.5 ;
(ii) le montant initialement comptabilisé (voir paragraphe 5.1.1), diminué, le cas échéant, du cumul
des produits comptabilisés selon les principes énoncés dans IFRS 15.

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(d) Les engagements de prêt à un taux d’intérêt inférieur à celui du marché. L’émetteur d’un tel contrat
doit (sauf si le paragraphe 4.2.1(a) s’applique) l’évaluer à la plus élevée des deux valeurs suivantes :
(i) le montant de la correction de valeur pour pertes déterminée selon la section 5.5 ;
(ii) le montant initialement comptabilisé (voir paragraphe 5.1.1), diminué, le cas échéant, du cumul
des produits comptabilisés selon les principes énoncés dans IFRS 15.
(e) La contrepartie éventuelle comptabilisée par l’acquéreur dans un regroupement d’entreprises
auquel s’applique IFRS 3. L’évaluation ultérieure de cette contrepartie éventuelle doit se faire à la
juste valeur, avec comptabilisation des variations en résultat net. Option de désigner un passif
financier comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net.

Paragraphe 2 : Passif financier à la juste valeur par le biais du résultat net

Selon paragraphe 4.2.2 de l’IFRS 9, L’entité peut, lors de la comptabilisation initiale, désigner
irrévocablement un passif financier comme étant évalué à la juste valeur par le biais du résultat net si
le paragraphe 4.3.5 le permet ou si, ce faisant, elle aboutit à des informations d’une pertinence accrue
du fait :
(a) soit que s’en trouve éliminée ou sensiblement réduite une incohérence dans l’évaluation ou la
comptabilisation (parfois appelée « non-concordance comptable ») qui, autrement, découlerait de
l’évaluation d’actifs ou de passifs ou de la comptabilisation des profits ou pertes sur ceux-ci sur des
bases différentes (voir paragraphes B4.1.29 à B4.1.32) ;
(b) soit que la gestion d’un groupe de passifs financiers (ou d’un groupe d’actifs financiers et de
passifs financiers) et l’appréciation de sa performance sont effectuées sur la base de la juste valeur
conformément à une stratégie de gestion des risques ou d’investissement établie par écrit, et que les
informations sur le groupe sont fournies en interne sur cette base aux principaux dirigeants de l’entité
(au sens d’IAS 24 Information relative aux parties liées), par exemple le conseil d’administration et le
directeur général (voir paragraphes B4.1.33 à B4.1.36).

Section 2 : Evaluation initiale des passifs financiers

La comptabilisation initiale d’un passif financier s’effectue à sa juste valeur moins les coûts
de transaction (39.43). Par exemple, dans le cas de l’émission d’un emprunt obligataire, cela
se traduit pratiquement de la manière suivante :
 Montant nominal de l’emprunt moins les primes d’émission ou de remboursement ;
 Moins les frais d’émission.
Néanmoins, lorsque la dette est évaluée à la juste valeur par résultat, les frais d’émission sont
constatés en résultat.

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Section 3 : Evaluation ultérieure des passifs financiers

3.1. Passifs au coût amorti
Après la comptabilisation initiale, les passifs financiers sont évalués au coût amorti en
utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif qui consiste :
 A déduire de la dette tous les frais d’émission et toute prime d’émission ou de
remboursement et à ne comptabiliser en dettes que le montant net reçu ;
 A calculer un taux d’intérêt effectif, dont l’usage permettra d’amortir progressivement
toute différence entre l’encours initial et le montant du remboursement.

Exemple 1 : Emprunt évalué au coût amorti

Un emprunt au nominal de 1.000 DT, remboursable in fine d’une durée contractuelle de 3 ans,
à un taux fixe de 6% payable annuellement.
Frais d’émission : 10 DT
Prix d’émission : 980 DT

Il s’agit d’un emprunt émis au-dessous du pair avec des frais d’émission. La différence entre
le montant net encaissé et le montant du remboursement sera amortie sur la durée de
l’emprunt au taux d’intérêt effectif.
- Etablir le tableau des flux de trésorerie
0 1 2 3
Flux de 970 -60 -60 -1.060
trésorerie

- Rechercher le taux effectif de l’opération (à l’aide de la fonction TRI sous EXCEL

 Taux effectif = 7,146 %
- Etablir un tableau de remboursement sur la base des flux de trésorerie et du taux
effectif
1 2 3
Dû au 01/01 -970
Charge d’intérêt au TIE (A) -69,32 -69,98 -70,7
Intérêts (B) 60 60 60
Différence A-B -9,32 -9,98 -10,70

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Valeur Comptable de la dette -979,32 -989,3 -1000

Coût amorti fin d’année

Ecriture de l’octroi de l’emprunt :

01/01/N
(B) Banque 970
(B) Emprunt 970

Ecriture à l’échéance 1:
Calcul des intérêts courus au TIE
31/12/N
(R) Charge d’intérêt TIE 69,32
(B) Emprunt 69,32

Paiement des intérêts à la banque

31/12/N
(B) Emprunt 60
(B) Banque 60

Ecriture à l’échéance 2:
Calcul des intérêts courus au TIE
31/12/N+1
(R) Charge d’intérêt TIE 69,98
(B) Emprunt 69,98

Paiement des intérêts à la banque

31/12/N+1
(B) Emprunt 60
(B) Banque 60

Ecriture à l’échéance 3:

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Calcul des intérêts courus au TIE

31/12/N+2
(R) Charge d’intérêt TIE 70,70
(B) Emprunt 70,70

Paiement des intérêts à la banque

31/12/N+2
(B) Emprunt 60
(B) Banque 60

Remboursement du capital à la banque

31/12/N+2
(B) Emprunt 1.000
(B) Banque 1.000

3.2.Passifs financiers à la juste valeur par résultat

Lors de la comptabilisation initiale, une entité doit évaluer un passif financier à la juste valeur
par résultat dans les cas suivants :
 s’il est classé comme détenu à des fins de transaction ;
 S’il a été désigné comme tel lors de sa comptabilisation initiale, option dite juste
valeur.
Selon paragraphe 5.7.7 de l’IFRS 9, « Sauf dans le cas où le traitement décrit en (a)
concernant les effets des variations du risque de crédit associé au passif créerait ou accroîtrait
une non-concordance comptable au niveau du résultat net (auquel cas le paragraphe 5.7.8
s’applique), l’entité doit présenter comme suit les profits et les pertes sur un passif financier
qui est désigné comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net selon le paragraphe
4.2.2 ou le paragraphe 4.3.5 :
(a) le montant de la variation de la juste valeur du passif financier qui est attribuable aux
variations du risque de crédit associé à ce passif doit être présenté dans les autres éléments du
résultat global (voir paragraphes B5.7.13 à B5.7.20) ;
(b) le reste de la variation de la juste valeur du passif financier doit être présenté en résultat
net. »

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Exemple 2 :
Le titre vendu à découvert (position courte) 1.000 DT avec des frais de 10 est enregistré pour
1.000 DT. Les frais de transaction sont constatés en résultat.
Il est évalué à la première date d’arrêté à 950. Un gain de 50 est comptabilisé.
A la date d’arrêté suivante, il est évalué à 1 100 ; une perte de 150 est constatée.
Il est racheté à 1.150 ; pas de frais de transaction.
Le résultat final est : flux de trésorerie encaissé à l’origine : 990, flux de trésorerie décaissé
lors du rachat : 1.150 ; résultat net : -160.
Ecriture Emission :

01/01/N
(B) Banque 990
(R) Pertes / Gains de transaction 10
(B) Passifs financier JVRT (Titres de transaction) 1.000

Ecriture Fin N:

31/12/N
(B) Passifs financier JVRT (Titres de transaction) 150
(R) Pertes / Gains de transaction 150

Ecriture ajustement juste valeur à la date de rachat:

31/03/N+1
(B) Passifs financier JVRT (Titres de transaction) 50
(R) Pertes / Gains de transaction 50

Ecriture Rachat:

31/03/N+1
(B) Passifs financier JVRT (Titres de transaction) 1.150
(B) Banque 1.150

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Exemple 3 : Passif financier à la juste valeur par résultat par option

Les changements de juste valeur dus au risque de crédit propre sont comptabilisés en OCI.

1 2 3
Emission d’un passif de 1.000
Changement de la JV dus au risque de crédit -30 50 -20
Changement de la JV dus aux taux d’intérêt 50 -65 15
Total des changements de juste valeur 20 -15 -5

Ecriture Emission :
01/01/N
(B) Banque 1.000
(B) Passifs financier JVRT (sur option) 1.000

Ecriture Fin N:

31/12/N
(B) Passifs financier JVRT (sur option) 30
(B) OCI (gain au titre du risque de crédit propre) 30

31/12/N
(B) Passifs financier JVRT (Titres de transaction) 50
(R) Pertes sur passif évalué à la juste valeur par résultat 50

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