Le plan du cours

Chapitre introductif: l’analyse économique de l’assurance

+ Addendum (qui va vous ravir) : risques et théories des probabilités

Partie 1 : Organisation du marché de l’assurance et produits assurantiels

Chapitre 1: Structuration du marché de l’assurance
Chapitre 2: Les principaux produits assurantiels

Partie 2 : Les techniques assurantielles

Chapitre 1 : Calcul de prime, aversion au risque et demande d’assurance
Chapitre 2 : Comment traiter l’asymétrie d’information?

Partie 3 : La couverture des risques sociaux

Chapitre 1 : Risques sociaux et protection sociale
Chapitre 2 : L’assurance face aux risques sociaux

Conclusion : Les apports de l’économie comportementale et de la sociologie du risque!

Economie du risque 1
Partie 1 - Organisation du marché de l’assurance et produits assurantiels

Economie du risque 2
 Partie 1 – Introduction
Quelques éléments de définition

• Opération d’assurance : opération par laquelle un assureur organise en une mutualité une
multitude d’assurés exposés à certains risques, de sorte que, en cas de réalisation de ces
derniers, il puisse verser une prestation aux bénéficiaires de la garantie.

• Modalité de gestion de cette fonction de couverture du risque:

• Assurance privée : « opérations dans lesquelles l’individu doit s’acquitter d’une prime
d’assurance proportionnelle au risque qu’il représente (neutralité actuarielle), et qui
supposent la passation d’un contrat explicite (le contrat d’assurance)»

• Assurance sociale : repose sur des mécanismes de transfert du type

contribution/prestation. Les travailleurs versent une cotisation qui est fonction de leur
revenu (indépendante du risque), et s’ouvre ainsi un droit "objectif" sur la communauté
d’appartenance. Ce droit consiste à percevoir une prestation dont le montant est en
rapport avec leur revenu, lorsque le risque se réalise.
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Partie 1 – Introduction
Principe de la mutualisation des risques

• La mutualisation des risques consiste à répartir les coûts des dommages

individuels sur plusieurs agents.

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 Partie 1 – Introduction
Principe de la mutualisation des risques

• Il s’agit de neutraliser le hasard, grâce à des lois statistiques et plus spécialement grâce la
loi des grands nombres : si pour chaque assuré, le risque est relié à un évènement
incertain aux conséquences défavorables, pour l’assureur, l’opération d’assurance doit
être prévisible dans ses résultats.

• L’assurance repose sur la sélection des risques et son prix est fonction des risques
couverts, alors que la solidarité nationale (risques sociaux!) opère sans sélection et est
financée par des moyens décorrélés du risque (impôts, cotisations sociales).

• L’opération d’assurance est également marquée par le phénomène de l’inversion du

cycle de production, qui signifie que le prix payé par l’assuré (la prime) est déterminé par
l’assureur avant même que celui-ci sache combien la garantie va effectivement lui coûter.
La tarification est donc déterminée ex ante (sur des fondements probabilistes!).
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Partie 1 – Introduction
Qu’est-ce qu’un risque assurable?

• Les conditions de l’assurabilité technique :

• Dilution des risques
• Dispersion des risques
• Homogénéité des risques

• L’assurabilité juridique:
• Un assureur ne peut arguerd’une inassurabilité technique
• La loi rend parfois obligatoire la couverture de risques difficilement assurables
d’un point de vue technique
• Exclusion des risques qui viendraient heurter l’ordre public (activités illicites, etc.)

Economie du risque 6
Partie 1 – Introduction
Gestion en capitalisation/répartition

• Deux modalités de gestion de la mutualisation:

• Répartition: les primes collectées au cours d’un exercice servent à payer les
sinistres déclarés au cours du même exercice.

• Capitalisation : mode de gestion adapté à des risques longs.

• Dans un tel système, les primes sont versées sur un compte individuel ou collectif.
• Les sinistres sont par principe réglés au moyen des primes versées, capitalisées

Economie du risque 7
Partie 1 – Introduction
Les reports d’assurance

• La couverture d’un même risque peut impliquer plusieurs assureurs

lorsqu’un seul est impuissant à couvrir l’intégralité du risque. On parle
alors de report d’assurance.

• Il en existe deux techniques principales, la coassurance et la réassurance

qui peuvent se combiner (coréassurance)
• Coassurance : opération qui consiste, par un unique contrat, à faire couvrir un
même risque par plusieurs assureurs.
• Réassurance : opération par laquelle un assureur (cédant) se couvre auprès d’un
réassureur (cessionnaire)

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Partie 1 – Introduction
Les reports d’assurance

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Partie 1 – Introduction
Les reports d’assurance

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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance

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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance

•Marché des assurances : en 2018 un chiffre d'affaires mesuré par le total

des primes collectées de 220 milliards d’euros
• 53 millions de véhicules motorisés sont assurées en 2017, ainsi que 41 millions
d'habitations et 2,3 millions d'entreprises.
• Les assurances sur les biens ont donné lieu à 13,2 millions d'indemnisations en 2018
(dont 8,6 millions en auto et 3,6 millions en habitation).
• Le secteur emploie plus de 260 000 salariés répartis entre 500 sociétés +
indépendants (12 000 agents généraux, 21 500 courtiers, experts chargé de l’étude
des dommages).

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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance

•Les dix premières entreprises d'assurance opérant en France (CA en mds):

1. Crédit Agricole Assurance (25,5)
2. CNP Assurances (24,8)
3. Axa (24)
4. Covéa (14,7)
5. Allianz (14)
6. BNP Paribas Cardif (11,5)
7. Generali (11,4)
8. Groupama (10,6)
9. Groupe ACM (Assurance Crédit Mutuel) (10,2)
10. Société Générale Insurance (9,6)

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 Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les secteurs de l’assurance

• Le Code des assurances distingue 26 branches d'assurance (vie et décès,

capitalisation, responsabilité civile générale, accidents, maladie, incendies
et éléments naturels, crédit, encore protection juridique, etc.)

• Les branches peuvent être regroupées en deux grands ensembles: les

assurances Vie / les assurances non Vie.

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 Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les secteurs de l’assurance

• Les branches d'assurance peuvent également être classées selon le mode

de fixation des prestations en cas de sinistre.

• Assurance indemnitaire

• Assurance forfaitaire

• Assurance indicielle

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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les secteurs de l’assurance

• Chiffre d’affaire par secteurs

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 Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les formes organisationnelles de l’assurance

• Il existe trois types d'organismes d'assurance, régis par trois codes de lois
distincts:
• Les entreprises d'assurance (sociétés d'assurance, et sociétés d'assurance
mutuelle), qui relèvent du Code des assurances
• Les mutuelles régies par le Code de la mutualité
• Les institutions de prévoyance, dont les activités sont réglementées par le Code de
la Sécurité sociale.

• Indépendamment de leurs statuts ou du code qui les régit, les organismes

d'assurance sont supervisés par une même autorité administrative,
l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)

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 Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les formes organisationnelles de l’assurance

• Nombre d’organismes d’assurance agréés en France fin 2022

1200 1018 974

909
1000 826 774 742 713 695 683 668 664
800
600
400
200
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Code des assurances Code de la sécurité sociale

Mutuelles livre II non substituées Mutuelles livre II substituées

Source : ACPR / Population : Ensemble des organismes.

Note : Y compris organismes dispensés d’agrément. Les mutuelles substituées régies par le Livre II du code de la mutualité se définissent comme étant des mutuelles dont les
engagements assurantiels sont garantis par une autre mutuelle ou union dite substituante. Une fois la substitution actée, les agréments dont disposent les mutuelles substituées
deviennent caducs. La substitution se distingue de la réassurance par le pouvoir de contrôle qu’exerce la substituante sur la substituée notamment dans la fixation des cotisations
et des prestations.
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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les formes organisationnelles de l’assurance

• Résultat technique : donne une idée de la rentabilité du secteur

(opérations directement liées aux activités d’assurance)
Évolution des principales composantes du résultat technique des catégories non vie (hors dommages corporels) en
affaires directes, en milliards d’euros
150 6

100 5

4
50
3
0
2
50 1

100 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Primes (eg) Sinistres (eg) Résultat technique (ed)

Population : Ensemble des organismes non vie soumis aux exigences des remises comptables françaises.
Source : ACPR.
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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les formes organisationnelles de l’assurance

Source : France assureurs

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Chapitre 1 : La structuration du marché de l’assurance
Les canaux de distribution

• Les agents ou sociétés distributrices des contrats d'assurance doivent être

distingués des entreprises productrices d'assurance.
• On compte au moins cinq canaux de distribution:
• les agents généraux.
• Les courtiers
• les banques
• Les comparateurs Internet
• Les assureurs en ligne
• Les conseillers salariés.

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Economie du risque 22