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l’Ecole de la Finance

MARGE OPÉRATIONNELLE CONSOLIDÉE (MOP)

KIT PEDAGOGIQUE DE L’ECOLE DE LA FINANCE
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Confidential C
Sommaire

01 Un Indicateur parmi d'autres pour mesurer la

Performance des Opérations, mais un indicateur clé

02 Définitions et principes

03 Du Compte de Résultat Consolidé à la Performance

du Programme Véhicule

04 L’essentiel à retenir

Kit pédagogique 2021 3

Confidential C
01
Un Indicateur parmi d'autres pour
mesurer la Performance des Opérations,
mais un indicateur clé
01. Un Indicateur parmi d'autres pour mesurer la Performance Des Opérations, mais un indicateur clé

01. Un indicateur clé

Permet de mesurer la performance des fonctions, des programmes, des pays et business
units en se concentrant sur l’activité principale de Renault Group (les autres produits et
charges opérationnels sont exclus)

Examiné scrupuleusement par les marchés financiers pour évaluer la capacité du Groupe
Renault à accroître sa performance, en agissant sur des inducteurs telles que la réduction des
coûts du côté des dépenses et l’optimisation du ratio volume/prix du côté des ventes

Également pris en compte au niveau de l’incitation salariale

▪ peut constituer une vraie question de gouvernance
▪ sa mesure retient toute l’attention des contrôleurs de gestion et des comptables

Kit pédagogique 2021 5

Confidential C
02
Définitions et principes
02. Définitions et principes

2.1. Définitions et principes 1/2

▪ En tant qu‘indicateur financier consolidé, la marge opérationnelle est décrite dans les règles
comptables (voir Document d’enregistrement universel, chapitre 5 page 387 « 5.2. Les comptes et
rapports des commissaires aux comptes »).

▪ Définition : la marge opérationnelle correspond au résultat d’exploitation avant les autres produits et
charges d’exploitation, lesquels couvrent :
• Les frais de restructuration et d’ajustement des effectifs
• Les produits ou charges liés à la cession partielle ou totale d'entreprises et d'entités
opérationnelles, les autres produits ou charges liés aux variations du périmètre de consolidation
ainsi que les coûts directs d'acquisition
• Les produits ou charges liés aux cessions d'immobilisations corporelles ou incorporelles (sauf
ventes de véhicules)
• Les éléments inhabituels, c'est-à-dire les produits et charges inhabituels en ce qui concerne leur
fréquence, leur nature ou leur montant, comme en particulier la dépréciation d’actifs

▪ Ce dernier élément nécessite de la cohérence d'une année à l'autre

▪ Les contrôleurs de gestion et les comptables doivent particulièrement examiner ce poste, par
ailleurs, scruté par les auditeurs externes
Kit pédagogique 2021 7
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02. Définitions et principes

2.1. Définitions et principes 2/2

▪ La Marge Opérationnelle est la différence entre

le Chiffre d’Affaires

le Coût des ventes (biens et services)

Moyens Commerciaux Fixes (FME)
Frais généraux (G&A)
Frais de Recherche & Développement
Voir graphique, diapositive suivante

▪ La Marge opérationnelle n’est pas une marge des coûts variables: les coûts
d’exploitation (pour ceux pris en compte) sont variables et fixes, directs et indirects

▪ La Marge opérationnelle du Groupe est répartie entre deux secteurs opérationnels :

l’Automobile et le Financement des ventes
Kit pédagogique 2021 8
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02. Définitions et principes

- Pièces Œuvrées Externes (POE)

Chiffre Coût de
- Valeur ajoutée (VA)
d’affaires - Amortissement production
- Logistique amont + Douanes Coût de
TDC
= Ventes (biens,
ventes
services) - Compléments industriels et des
autres fonctions
+ Produits liés - Logistique aval + Douanes
aux créances - Coût de garantie
de financement
- Maintenance Vie Série
de ventes
- Recherche & Développement
(R&D)- dépenses, amortissement

- Moyens commerciaux fixes

(FME)

- Frais généraux (G&A)

MOP

Kit pédagogique 2021 9

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03
Du Compte de Résultat Consolidé à la
Performance du Programme Véhicule
03. Du Compte de Résultat Consolidé à la Performance du Programme Véhicule

3.1. Quelques considérations pour l'analyse

▪ La Marge Opérationnelle est examinée scrupuleusement par les marchés financiers pour évaluer la
capacité du Groupe Renault à accroître sa performance, en agissant sur des inducteurs telles que la
réduction des coûts du côté des dépenses et l’optimisation du ratio volume/prix du côté des ventes
Les slides suivants expliquent la variation d'une année à l'autre en mettant l'accent sur la réduction des coûts

▪ En interne (aucune communication externe, information protégée car confidentielle), les

contributions à la Marge Opérationnelle sont évaluées au niveau :
▪ des Pays et Business Units, du côté des ventes (les unités vendues ne sont pas nécessairement fabriquées dans la Région)
▪ du Programme véhicule (réparation entre les différentes caisses)
▪ de la Fonction (Achats, Recherche et Développement, Fabrication y.c. la logistique, Commerce avec ses différents canaux de
vente, Fonctions supports)

▪ Le concept “Marge Opérationnelle Full Cost” (en interne uniquement, à l’attention de responsables
des programmes véhicules)
▪ A utiliser avec précaution car il est difficile de répartir toutes les dépenses sur les différents biens vendus (en particulier, en ce
qui concerne l’allocation des coûts indirects qui peut être discutée indéfiniment)

▪ Comme il s'agit d'un indicateur de performance, il est budgété

Kit pédagogique 2021 11
Confidential C
03. Du Compte de Résultat Consolidé à la Performance du Programme Véhicule

3.2. Analyse de l’évolution de la Marge Opérationnelle du Groupe

Autres
Var. 2021 +483
vs 2020
RCI
+1 999 m€ AVTOVAZ (1) +178
Productivité +106
+852
1 663
3,6 %
Mix /
Enrich. Net
En millions 2020 +1 127
d’euros
Matières Perf.
-337 Devises premières Volume &
2021
+8 Marché
-0,8 % -468 partenaires
+293 -579

S1 -1 203 -70 -76 +642 -155 +599 +219 +120 +124 +454 +654
S2 +866 +78 -392 -349 -424 +528 +633 -14 +54 +29 +1 009

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03. Du Compte de Résultat Consolidé à la Performance du Programme Véhicule

3.3. La Marge Opérationnelle au niveau du programme véhicule

Chiffre d’affaires Coût de production Coût de ventes Marge Opérationnelle
(MOP)

Pièces Œuvrées

Amortissement usine
Externes

Valeur Ajoutée

Moyens commerciaux
Logistique amont

Logistique avale

Coûts de garantie

Autres coûts
industriels

fixes

Frais généraux

R&D
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04
L’essentiel à retenir
04. L’essentiel à retenir

Points clés
▪ Un indicateur clé de performance, scrupuleusement examiné par les marchés financiers et
le top management

▪ Réparti par secteur opérationnel (communication externe)

▪ Analysé en interne par Pays et Business Units, Fonction et Programme Véhicule (sans
communication externe)

▪ Lien étroit entre les états de gestion et le rapport financier

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 FINANCE
DEPARTMENT
FOR SUSTAINABLE VALUE CREATION

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Merci