CAS LYPSO

BILAN AU 31 DECEMBRE ANNEE N [ENONCE]

ACTIF
Immobilisations brutes 2,500
Amortissements 400
ACTIF IMMOBILISE 2,100
Stocks matières premières 800
Stocks de produits finis 500
Créances clients 1,600

ACTIF CIRCULANT 2,900

TOTAL ACTIF 5,000

Réponse à question N°1 : Présenter le bilan fonctionnel année N

ACTIF
Immobilisations brutes 2,500
Amortissements 400
ACTIF IMMOBILISE 2,100

FONDS DE ROULEMENT =[CP+RES+R+DLT-IMMO N] 300

Stocks matières premières 800
Stocks de produits finis 500
Créances clients 1,600

ACTIF CIRCULANT 2,900

CALCUL DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 300
TRESORERIE = FR - BFR -
TOTAL ACTIF 5,000

Avec BFRE = (emplois nets) = 900

Et BFRHEX = (ressources ) = 600
REPRENONS LE BILAN N+1 POUR LE TRANFORMER EN BILAN FONCTIONNEL :

BILAN AU 31 DECEMBRE ANNEE N +1

ACTIF
Immobilisations brutes (a] 3,500
Amortissements 725
ACTIF IMMOBILISE 2,775
(1) Stocks matières premières 625
Stocks de produits finis 1,250
Créances clients 1,500
-
-
-
ACTIF CIRCULANT 3,375
-
TOTAL ACTIF 6,150
MBRE ANNEE N [ENONCE]
PASSIF
Capital et réserves 1,000
Report à Nouveau 200
TOTAL CAPITAUX PROPRES 1,200
Dettes financières MLT 1,200
Dettes fournisseurs 1,500
Autres dettes d'exploitation 500
Dettes divers Hors Exploitation 600
TOTAL DETTES 3,800
TOTAL PASSIF 5,000

onctionnel année N 1

PASSIF
Capital et réserves 1,000
Report à Nouveau 200
TOTAL CAPITAUX PROPRES 1,200
Dettes financières MLT 1,200

Dettes fournisseurs 1,500

Autres dettes d'exploitation 500
Dettes divers Hors Exploitation [ = les CCA ] 600
TOTAL DETTES 3,800

TOTAL PASSIF 5,000

 2

OUR LE TRANFORMER EN BILAN FONCTIONNEL :

31 DECEMBRE ANNEE N +1
PASSIF
Capital et réserves 1,420
Report à Nouveau 280
TOTAL CAPITAUX PROPRES 1,700
Dettes financières MLT 1,500
Dettes fournisseurs 1,800
Autres dettes d'exploitation 750
Dettes divers Hors Exploitation 200
Dettes financières à court terme 200
-
TOTAL DETTES 4,450
-
TOTAL PASSIF 6,150
 COMPTE DE RESULTAT PREVISIONNEL - ANNEE N+1 (ENONCE]
CHARGES
Achats de matières premières 9,000
Variation des stocks MP (diminution) 175
Auctres charges externes donc charges Fin. 1,250
Charges de personnel 5,050
Dotation aux amortissements Immo anciennes 250
Dotation aux amortissements Année N+1 75
Impôt sur les bénéfices 100
Résultat Net 100
TOTAL CHARGES 15,900

BILAN AU 31 DECEMBRE ANNEE N +1

ACTIF
Immobilisations brutes (a] 3,500
Amortissements 725
ACTIF IMMOBILISE 2,775
(1) Stocks matières premières 625
Stocks de produits finis 1,250
Créances clients 1,500

ACTIF CIRCULANT 3,375

TOTAL ACTIF 6,150

(1) Stock initial MP + ecart des tocks MP = 800 + (-175) = 625

625 correspond au niveau de stock minimal de MP de 25 jours d'achats
(2) Stock initial + ecart de stock Produits Finis : cf compte de résultat. Donnée = Stock initial + variation positivite des PF =
le niveau minimal requis est de 36 jours de stock de Produits Finis VALORISES AU COUT DIRECT DE PRODUCTION [estimatio
soit donc égal à : 15000 x 0,80 / 360 x 36 = 1,200

Crédit fournisseurs (sur achats TTC avec TVA 20%) = 2 mois en valeur des achats soit =
Crédit CLIENTS (sur ventes TTC avec TVA à 20 %) = 1 mois des la valeur TTC des ventes =

Nous établissons le TABLEAU DE FINANCE

EMPLOIS Année N+1

CYCLE D'INVESTISSEMENT
Augmentation des immobilisations brutes 1,000
Remboursement de dettes LMT 300

TOTAL DES EMPLOIS 1,300

CYCLE D'EXPLOITATION
Augmentation du stock de PF 750

TOTAL DES EMPLOIS 750

HORS CYCLE donc HORS EXPLOITATION

Diminution des dettes diverses 400
TOTAL DES EMPLOIS 400
Variation du BFREX (emploi) 400

CYCLE DE TRESORERIE

TOTAL DES EMPLOIS 400

VARAITION DES EMPLOIS 2,450

3
BILAN FONCTIONNEL N+1
EMPLOIS STABLES BRUTS 3,500
Ici, IMMO BRUTES

EMPLOIS D'EXPLOITATION 3,375

ici, STOCKS + CREANCES

Avons-nous besoin d'un CONCOURS BANCAIRE et POURQUOI ?

Si l'on considère uniquement l'EXPLOITATION, le FRNG s'améliore de 425 - 300 soit 125
Dans le même temps, le BFRNG (demande de tréso d'exploitation) passe de 900 à 825 soit une d
FRNG - BFREX = 125 - (-75) = TRESO de 200
c'est donc le remboursement des CCA de 400 qui provoque le besoin de trésorerie de la société
Qui doit couvrir ce besoin par un CONCOURS BANCAIRE pour l'écart soit 200
Ce n'est pas très judicieux. Car les Concours Bancaires sont coûteux. Il aurait été préférable d'ét

Le souci d'équilibre provient très sûrement du faible montant de richesse dégagé :

CAF = RN + DOT AMORTISSEMENT = 425

La possibilité d'endettement est évaluée à 1,700

Et l'entreprise est déjà "au taquet" car le ratio DMLT / FP est de :

QUELLE AURAIT ÉTÉ LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT QU'IL AURAIT FALLU DEGAGER ?

La CAF doit être supérieure ou égale à :

Variation du BFR [-75 + 400 ] soit + 325
PLUS
Investissement [ 1000 ]
PLUS
Remboursement d'emprunt [ 300 ]
PLUS
Dividendes [ Zéro ]
SOIT : 1 625
SOIT UN MANQUE DE TRESORERIE POUR RESTER EN EQUILIBRE DE 1200 [ 1 625 - 425 de CAF actuelle]
L'ENTREPRISE COMBLE CE MANQUE D'EPARGNE PAR :
Augmentation du CAPITAL = 400
Emprunt ( en augmentant son lien degré de dépendance) 600
DECOUVERT BANCAIRE (qui coûte cher !) 200
Donc bien….......................................................... 1200

Il faudra réfléchir à une autre politique. Celle -ci s'avère risquée, en cas de retournement subit du marché, et e
SIONNEL - ANNEE N+1 (ENONCE]
PRODUITS
Production vendue 15,000
Variation des stocks Produits Finis PF (augmentation) 750
Autres produits 250

TOTAL PRODUITS 16,000

1 DECEMBRE ANNEE N +1 Report à nouveau = RàN de N

PASSIF Calcul des amortissements im
Capital et réserves 1,420 Calcul des amortissements im
Report à Nouveau 280 (a) Volume des immo ancienn
TOTAL CAPITAUX PROPRES 1,700
Dettes financières MLT 1,500 Dettes financières LT = 1200-
Dettes fournisseurs 1,800
Autres dettes d'exploitation 750 Autres dettes exploitation = C
Dettes divers Hors Exploitation [ = les CCA ] 200
Dettes financières à court terme 200 Concours bancaires

TOTAL DETTES 4,450

TOTAL PASSIF 6,150

625 [=Achats / 360 x 25]

tat. Donnée = Stock initial + variation positivite des PF = 1,250
VALORISES AU COUT DIRECT DE PRODUCTION [estimation 80 % du CA]

eur des achats soit = 1,800

aleur TTC des ventes = 1,500

TABLEAU DE FINANCEMENT
RESSOURCES Année N+1

D'INVESTISSEMENT
CAF de l'exercice N+1 425
Augmentation de Capital 400
Augmentation des Dettes MLT 600
TOTAL DES RESSOURCES 1,425
Variation du FRNG (Ressources) 125

E D'EXPLOITATION
Diminution de stock de MP 175
Diminution des Créances Clients 100
Augmentation des Dettes fournisseurs 300
Augmentation des autres dettes exploitation 250
TOTAL DES RESSOURCES 825
Variation du BFNG (Ressources) - 75

donc HORS EXPLOITATION

TOTAL DES RESSOURCES -

LE DE TRESORERIE
Augmentation des Concours Bancaires (CT) 200
TOTAL DES RESSOURCES 200
Variation du SOLDE NET DE TRESORERIE - 200

VARIATION DES RESSOURCES 2,450

FONCTIONNEL N+1
 RESSOURCES STABLES BRUTES 3,925
ici, CP+DMLT+AMORTISSEMENTS FRNG = 425

RESSOURCES D'EXPLOITATION 2,550 Moins

ici, DF+Autres DETTES EXPLOIT BFREX = 825

RESSOURCES HORS EXPLOITATION 200 Plus

ici, DETTES DIVERS HEX BFRHEX = 200

Bien raccord avec le CONCOURS BANCAIRE ( avec Disponibiltés = 0 ) TRESO = - 200

OURQUOI ?
NG s'améliore de 425 - 300 soit 125
d'exploitation) passe de 900 à 825 soit une diminution de 75

rovoque le besoin de trésorerie de la société

AIRE pour l'écart soit 200
res sont coûteux. Il aurait été préférable d'étaler ces remboursements.

e montant de richesse dégagé :

d'ailleurs, RN / CA HT = 0.67%
Performance plutôt insuffisante

soit 425 x 4

88%

URAIT FALLU DEGAGER ?

E 1200 [ 1 625 - 425 de CAF actuelle]

quée, en cas de retournement subit du marché, et en cas de montée brutale des taux d'intérêt.
 Variation = 625 - 800 = -175

S in = 800 Achats 9000 S fi = 625

Et donc… Achats consommés = 9000+800-625 = 9175

ort à nouveau = RàN de N soit 200 + RN moins % réservestatutaire de 20 % = 200 + (100*0,8) = 280
ul des amortissements immo anciennes 250
ul des amortissements immo nouvelles 75
Volume des immo anciennes + nouvelles 3,500

es financières LT = 1200-300+600 1,500

es dettes exploitation = CA HT x 5% 750

cours bancaires