Un contrat de fusion intervient entre deux sociétés anonymes "Aïda" et "Brad".

L’opération est réalisée sous forme d’une fusion absorption, la société "Aïda" absorbant la société "Brad".
Les deux entreprises sont préalablement indépendantes et qu'elles ne sont pas sous le contrôle d'une même société
Les bilans simplifiés des deux sociétés servant de base à la fusion, sont présentés comme suit, au 31 décembre 2019

Aida ACTIF PASSIF

postes Brut Amort Net Postes
31500*100
immob Corp 17,726,740.00 2,971,240.00 14,755,500.00 capital social
- Reserves

-
marchandises 2,340,000.00 2,340,000.00 prov R & C
Clients et CR 2,880,000.00 2,880,000.00 foursseurs et CR
-
disponibilité 270,000.00 270,000.00

total 23,216,740.00 2,971,240.00 20,245,500.00 total

En vue de cette fusion, il est procédé à des travaux d'évaluation des patrimoines respectifs des deux sociétés, qui on
a) Pour la société "Aïda" :
 les immobilisations incorporelles sont estimées à 3 150 000 compte tenu du fonds commercial non valorisé au bila
 les immobilisations corporelles sont évaluées à 26 437 500 .
b) Pour la société "Brad" :
 les immobilisations incorporelles sont estimées à 2 807 500 compte tenu du fonds commercial non valorisé au bila
 les immobilisations corporelles sont évaluées à 6 687 500 .
L'ensemble des autres éléments composant leur patrimoine ont une valeur réelle égale à la valeur nette comptable.

1- valeur d apport de la sté absorbée 1- valeur d apport de la sté absorba

Immob incorp 2,807,500.00 Immob incorp

immob Corp 6,687,500.00 immob Corp
marchandises 2,160,000.00 marchandises
Clients et CR 2,385,000.00 Clients et CR
disponibilité 247,500.00 disponibilité
prov R & C - 112,500.00 prov R & C
fournisseurs - 1,620,000.00 foursseurs et CR
concours Bq - 3,555,000.00
valeur de lapport 9,000,000.00 valeur de lapport
nombre d action Brad 22500 nombre d action Aida
valeur de l acction 400.00 valeur de l acction

Pariete d echnge 4/9

3 -le nombre d action a emettre par AIDA 10000 Actions

4 - modalité de fusion
montant de l augmentation du caputal montant de la prime de fusion
1,000,000.00 8,000,000.00
 5 - Journal absorbante Aida
66,492,400.00 66,492,400.00 -
comptlibelle debit credit
2 Immob incorp 2,807,500.00
2 immob Corp 6,687,500.00
3 marchandises 2,160,000.00
3 Clients et CR 2,385,000.00
51 disponibilité 247,500.00
49 prov R & C 112,500.00
411 fournisseurs 1,620,000.00
554 concours Bq 3,555,000.00
446 associe " brad " 9,000,000.00

446 associe " brad " 9,000,000.00

capital social 1,000,000.00
prime de fusion 8,000,000.00

6 - Journal absorbée brad

comptlibelle debit credit objectif c est de faire vider bilan de la sté
28 Amortissement 1,917,400.00
49 Prov Pr Rc 112,500.00
441 fournisseurs 1,620,000.00
554 concours bancaires 3,555,000.00
346 societe aida 9,000,000.00
2 immob incopr 270,000.00
2 immob copr 7,452,400.00
3 marchandises 2,160,000.00
34 Clients et CR 2,385,000.00
51 disponibilité 247,500.00
1 Rtat de fusion 3,690,000.00

2 Action 9,000,000.00
346 societe aida 9,000,000.00

111 capital social 3,375,000.00

11 primes 540,000.00
11 réservs 1,395,000.00
11 Rtat de fusion 3,690,000.00
446 Actionnaire Brad 9,000,000.00

446 Actionnaire brad 9,000,000.00

2 Action 9,000,000.00
 la société "Brad".
contrôle d'une même société mère.
e suit, au 31 décembre 2019 :

PASSIF Brad ACTIF

Montant postes Brut Amort Net

3,150,000.00 Immob incorp 270,000.00 270,000.00

10,368,000.00 immob Corp 7,452,400.00 1,917,400.00 5,535,000.00

-
495,000.00 marchandises 2,160,000.00 2,160,000.00
6,232,500.00 Clients et CR 2,385,000.00 2,385,000.00
-
disponibilité 247,500.00 247,500.00

20,245,500.00 - total 12,514,900.00 1,917,400.00 10,597,500.00

tifs des deux sociétés, qui ont permis de dégager les informations suivantes :

mmercial non valorisé au bilan ;

mmercial non valorisé au bilan ;

à la valeur nette comptable. En outre, les provisions pour risques sont justifiées.

ur d apport de la sté absorbante

3,150,000.00
26,437,500.00
2,340,000.00
2,880,000.00
270,000.00
- 495,000.00
- 6,232,500.00

28,350,000.00
e d action Aida 31,500.00
de l acction 900.00

nt de la prime de fusion
 Bilan aida apres fusion
ACTIF
postes Brut Amort Net

Immob incorp 2,807,500.00 2,807,500.00

immob Corp 24,414,240.00 2,971,240.00 21,443,000.00

-
marchandises 4,500,000.00 4,500,000.00
Clients et CR 5,265,000.00 5,265,000.00
-
disponibilité 517,500.00 517,500.00

total 37,504,240.00 2,971,240.00 34,533,000.00

bilan de la sté
Bilan Brad apres fusion
ACTIF
postes Brut Amort Net

Immob incorp - -
immob Corp - - -
Action - -
-
marchandises - -
Clients et CR - -
societe aida - -
disponibilité - -

total - - -
5,310,000.00
Rtat de fusion 3,690,000.00
 PASSIF
Postes Montant
22500*150
capital social 3,375,000.00
primes 540,000.00
réservs 1,395,000.00

prov R & C 112,500.00

fournisseurs 1,620,000.00

concours Bq 3,555,000.00

total 10,597,500.00 -
 PASSIF
Postes Montant
41500*100
capital social 4,150,000.00
Reserves 10,368,000.00
Prime de fusion 8,000,000.00

prov R & C 607,500.00

foursseurs et CR 7,852,500.00

Concours Bq 3,555,000.00

total 34,533,000.00 -

PASSIF
Postes Montant
22500*150
capital social -
primes -
réservs - -
Rtat de fusion -
prov R & C -
fournisseurs -
Actionnaire brad -
concours Bq -

total - -
La société anonyme « RTF » détient 60% du capital de la société anonyme REX.
La société anonyme « JKL » détient 70% du capital de la société SAMO.
Au 31/12/N, le bilan de la société REX au capital composé de 50 000 actions de 40 dh se présente comme suit

REX
ACTIF PASSIF
postes Brut Amort Net Postes

Frais préliminaires 80.00 20.00 60.00 capital social

brevet 680.00 100.00 580.00 Ran
construction 2,200.00 700.00 1,500.00
matériel 700.00 200 500.00
-
Stock 300.00 300.00 prov R & C
Clients 800.00 100 700.00 dettes financière
- fournisseurs
disponibilité 200.00 200.00

total 4,960.00 1,120.00 3,840.00 total

Les deux sociétés décident de fusionner sur la base des bilans au 31/12/N, la société REX absorbe la société SAM
La parité est fixée à partir de l’actif net comptable corrigé.
Il convient de tenir compte des informations suivantes :
 Société REX :
- Les constructions sont évaluées à 900 K dh.
- Le matériel est évalué à : 600 K dh.
- Le Good Will est évalué à : 1 350 K dh.
Les autres postes sont retenus pour leurs valeurs au bilan.
 Société SAMO :
- Les constructions sont évaluées à 10 000 K dh
- Les matériels sont évalués à 2 120 K €.
- Un Good Will a été évalué à 4 250 K dh.
- Au cours de N+1, il est prévu de procéder à des licenciements dont le coût total est évalué à 2 370 K dh.
Les autres postes sont retenus pour leurs valeurs au bilan

ANCC Rex = ANCC Samo

brevet 580.00
construction 900.00 construction 10,000.00
Matériel 600.00 matériel 2,120.00
stock 300.00 stock 4,200.00
client 700.00 client 4,000.00
disponibilité 200.00 disponibilité 1,000.00
prov r et c - 700.00 provision r et c - 3,570.00
dettes fin - 850.00 dettes fin - 6,000.00
 fournisseurs - 330.00 fournisseurs - 4,000.00
Good Will 1,350.00 Good Will 4,250.00
Actif N Corrigé 2,750.00 Actif N Corrigé 12,000.00
nombre d'actions 50,000.00 nombre d'actions 80,000.00
valeur de action 55.00 valeur de action 150.00

Parité d'échange 150/55 30/11

nombre action restant
2/ Rex va émettre : 80000*30/11 218182

3/ Ecriture Rex Augmentation K* 8,727.28

Prime de fusion 3,272.72 incluant une action les arrondis

105,170.00 105,170.00 -
Débit crédit
compte libelle debit credit
immob incorp 4,250.00
construction 10,000.00
Matériel 2,120.00
Stock 4,200.00
clients 4,000.00
disponibilité 1,000.00
prov RC 3,570.00
dettes fin 6,000.00
fournisseurs 4,000.00
associé "Samo" 12,000.00

associé "Samo" 12,000.00

capital social 8,727.28
prime de fusion 3,272.72

4/
compte libelle debit credit objectif c est de faire vider bilan de la sté
amort construction 6,000.00
amort materiel 2,000.00
provision clients et CR 400.00
prov pr RC 1,200.00
dettes fin 6,000.00
fournisseurs 4,000.00 8,800.00
associé "Rex" 12,000.00 - 3,200.00
construction 14,800.00
matériel 4,000.00
stock 4,200.00
client 4,400.00
disponibilité 1,000.00
Rtat de fusion 3,200.00

titre de participation 12000

associé "Rex" 12000

capital social 1600

réservs 7200
Rtat de fusion 3200
"JKL" - actionnaires 12000

"JKL" - actionnaires 12000

titre de participation 12000

RTF 60% autres : JKL 70% Autres :

50000*60%= 30000 50000*40% = 20000 80000*70% = 56000 80000*30% = 24000

Rex Samo

50000+218182= 268182
fusion = 218182 actions Rex
en échange JKL 56000*30/11=152727
en échange autres 24000*30/11= 65454

Après la fusion :::

(RTF) <==> 30000/268182 = 11,19% (JKL) <==> 152727/268182= 56,95%
11.19% 56.95%
(autres) <==> 20000/268182=7,46% (autres) <==> 65454/268182=56,95%
7.46% 24.41%

on dirait puisque la société anonyme JKL (actionnaire dans absorbé) détient le contrôle
sur la société Rex (absorbante) que est une fusion à l'envers.

Associé de l absorbante
Associé de l absorbée
40 dh se présente comme suit en K dh.

A la même date, le bilan de la société anonyme SAMO, au capital composé de 80 000 actions d

SAMO
PASSIF ACTIF PASSIF
Montant postes Brut Amort Net Postes

2,000.00 construction 14,800.00 6,000.00 8,800.00 capital social

- 40.00 matériel 4,000.00 2000 2,000.00 réservs
-

700.00 Stock 4,200.00 4,200.00 prov R & C

850.00 Clients 4,400.00 400 4,000.00 dettes fina
330.00 - fournisseurs
disponibilité 1,000.00 1,000.00

3,840.00 total 28,400.00 8,400.00 20,000.00 total

été REX absorbe la société SAMO.

1200
120
4250
est évalué à 2 370 K dh. -2370
Rtat de fusion 3,200.00

actif net comptable

8,800.00
2,000.00
4,200.00
4,000.00
1,000.00
- 1,200.00
- 6,000.00
 - 4,000.00
8,800.00
- 3,200.00
Rtat de fusion

bre action restant

ant une action les arrondis

ilan de la sté
0*30% = 24000
apital composé de 80 000 actions de 20 dh est le suivant en K dh :

Montant

1600
7200

1200
6,000.00
4,000.00

20,000.00
Bilan de la société ENA au 01/10/N

ACTIF PASSIF
postes Brut Amort Net Postes Montant
5000 Action*100
Frais préliminaire 15,000.00 10,000.00 5,000.00 capital social 1,000,000.00
Terrais 450,000.00 450,000.00 Reserve L 100,000.00
construction 1,475,000.00 575,000.00 900,000.00 Reserve F 1265000
Materiel 630,000.00 215,000.00 415,000.00
autres immob co 403,000.00 118000 285,000.00
-
MP 108,000.00 38,000.00 70,000.00 Emprun 400,000.00
PF 200,000.00 200,000.00 autres dettes 565,000.00
clients 723,000.00 45000 678,000.00

disponibilité 327,000.00 327,000.00

total 4,331,000.00 1,001,000.00 3,330,000.00 total 3,330,000.00

1/ Calculer la valeur d’apport de la société ENA (méthode de l’Actif net comptable corrigé ANCC) et le rapport d’éch
(Annexe 1 et 2)
ble corrigé ANCC) et le rapport d’échange théorique.