Chapitre 5 Compta Avancée

Cours de comptabilité avancée 3 LNSG – CPT Elaboré par Riadh BOUJELBEN
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Chapitre 5 : Opérations spécifiques portant sur les titres de

capital social
Ce chapitre est divisé en deux sections. La première section traite les opérations de
la société sur ses propres actions. La deuxième section traite les obligations
convertibles en actions.
Section 1 : Opérations de la société sur ses propres titres de

capital
Ces opérations ont trait aux actions émises par la Société et détenues sur elle-
même.
Sous-section 1 : Régime juridique applicable aux sociétés anonymes
1.1. Sociétés non cotées en bourse
Aux termes de l'article 88 de la loi n° 94-117 du 14 novembre 1994 portant

réorganisation du marché financier « Sont interdits la souscription et l'achat par les
sociétés anonymes autres que les SICAV de leurs propres actions. Toutefois,
l'assemblée générale extraordinaire qui décide une réduction du capital non
motivée par des pertes peut autoriser le conseil d'administration, pendant une
période déterminée, à acheter un nombre d'actions en vue de leur annulation.
Dans ce cas, le capital est réduit à concurrence des actions effectivement achetées.
Ces actions doivent être annulées dans un délai de trois mois à partir de la date
de l'achèvement de l'opération d'achat.
1.2. Sociétés cotées en bourse
Aux termes de l'article 19 de la loi n° 94-117 du 14/11/1994 « les sociétés

admises à la cote de la bourse peuvent acheter les actions qu'elles émettent en vue
de réguler leurs cours sur le marché.
A cette fin, l'assemblée générale ordinaire doit avoir expressément autorisé à la

société l'achat et la revente en bourse de ses propres actions. Elle fixe
notamment le prix maximum d'achat et minimum de revente, le nombre
maximum d'actions à acquérir et le délai dans lequel l'acquisition doit être
effectuée.
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I.S.G. Tunis -1- Année Universitaire 2023/2024
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Cette autorisation ne peut être donnée pour une durée supérieure à une année. La
société ne peut détenir plus de 10% du total des actions en circulation.
Ces actions doivent être émises sous la forme nominative et entièrement libérées
lors de l'acquisition.
La société doit disposer, au moment de la décision de l'assemblée générale, de

réserves autres que les réserves légales d'un montant au moins égal à la valeur de
l'ensemble des actions à acquérir calculée sur la base du cours justifiant la
régulation.
Les actions détenues par la société émettrice ne donnent ni droit aux

dividendes qui doivent être déposés dans un compte de report à nouveau,
ni droit à la souscription en cas d'augmentation de capital en numéraire, ni
droit de vote. Elles ne sont pas prises en considération pour le calcul des
différents quorums.
Avant de procéder à l'exécution de la décision de l'assemblée précitée, la société

doit en informer le conseil du marché financier. A la clôture de l'opération de
régulation, la société adresse au conseil du marché financier un rapport détaillé sur
son déroulement et sur les effets qu'elle a engendrés».
Sous-section 2. Traitement comptable
L'acquisition par une société de ses propres actions donne lieu, généralement, à un
écart entre le prix de rachat et la valeur nominale de ces actions.
L'achat par une société de ses propres actions puis leur revente ou leur annulation,
sont considérés comme étant les deux étapes d'une seule et même opération, dont
la revente ou l’annulation est l'aboutissement.
Par conséquent, le coût d'acquisition, par une société de ses propres actions, doit
être inscrit « sous une rubrique distincte » en déduction des capitaux propres
jusqu'à la revente ou l'annulation desdites actions.
L'inscription de ces actions à l'actif de la société, même durant la période de leur

détention provisoire, ne doit pas être retenue étant donné que logiquement une
société ne peut pas être propriétaire d'une partie d'elle-même.
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2.1. Traitement des gains et pertes réalisés suite à l'annulation des
titres
Le cas d'un gain: Lorsqu'une société rachète ses propres actions puis annule ces
actions ou celles qu'elle a acquises précédemment, et que le coût d'acquisition est
inférieur à la valeur nominale de ces actions, ce coût est comptabilisé :
a) par déduction du compte capital, d'un montant égal à la valeur nominale de

ces actions;
b) le reliquat est ajouté aux compléments d'apport sous une rubrique distincte
« compte 1178 Autres compléments d'apports».
Le cas d'une perte: Lorsqu'une société rachète ses propres actions puis annule
ces actions ou celles qu’elle a acquises précédemment, et que le coût d'acquisition
est supérieur ou égal à la valeur nominale de ces actions, ce coût est comptabilisé:
a) par déduction du compte capital, d'un montant égal à la valeur nominale de

ces actions;
b) par déduction de ce qui reste, du complément d'apport (poste spécifique à
cette catégorie de complément « compte 1178 »), constitué par les excédents
provenant de la revente ou de l'annulation d'actions de même catégorie
dont le prix de vente ou la valeur d'annulation (nominale) étaient supérieurs
au coût d'acquisition ;
c) par déduction de ce qui reste de la partie du complément d'apport (prime de
fusion, d'émission, de conversion d'obligations en actions) constitué lors
l'émission d'actions de même catégorie et jusqu'à concurrence d'un montant
proportionnel au nombre d’actions rachetées ou annulées.
d) par déduction du reliquat des bénéfices non répartis (réserves distribuables).
Dans le cas où le reliquat absorbe les bénéfices non répartis, l'excédent est à
constater parmi les pertes exceptionnelles de l'exercice ou parmi les charges
à répartir sur plusieurs exercices, si les particularités de l’opération le
permettent.
2.2. Traitement des gains et pertes réalisés suite à la revente des titres
Le cas d'un gain: Les gains réalisés à la suite de la revente par une société de ses
propres actions ne doivent pas être imputés aux résultats de l'exercice, Ils sont
crédités comme un complément d'apport sous rubrique distincte « compte 1178
Autres compléments d'apports».
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Le cas d'une perte: Les pertes subies à la suite de la revente par une société de
ses propres actions ne doivent pas être imputées aux résultats de l'exercice. Ces
pertes correspondant à l'insuffisance du produit de la vente par rapport au coût
d'acquisition des titres sont comptabilisées:
a) par déduction du complément d'apport constitué par les excédents

provenant de la revente ou de l'annulation d'actions de même catégorie (s'il
existe un reliquat de cette nature) ; et
b) par déduction du reliquat des bénéfices non répartis (réserves distribuables).
Dans le cas où le reliquat absorbe les bénéfices non répartis, l'excédent est à
constater parmi les pertes exceptionnelles de l'exercice, ou parmi les charges
à répartir sur plusieurs exercices, si les particularités de l'opération le
permettent.
Les gains réalisés ou les pertes subies à la suite de la revente par une société de ses
propres actions ne doivent pas être imputés aux résultats de l'exercice.
Les dividendes distribués et revenant aux actions détenues par une société sur elle-
même ne doivent pas être inclus parmi les produits de l'exercice, Tant que les
titres détenus par la Société sur elle-même ne sont pas annulés, tout dividende
auquel ces titres donnent droit est porté au crédit du compte « 121 - Résultats
reportés ».
Sous-section 3. Exemples d'illustration
Exemple 1 : Rachat par une société de ses propres actions en vue de réguler
le cours boursier
La société ABC est une société anonyme cotée en bourse. En vue de réguler ses
cours en bourse, elle réalise les opérations suivantes sur ses propres actions:
1. Achat de 5 000 actions au cours de 5,800 D l'une.

2. Vente de 4 000 actions au cours de 6,400 D l'une.
3. Achat de 15 000 actions au cours de 6,350 D l'une.
4. Vente de 12 000 actions au cours de 6,250D l'une.
5. Liquidation totale du portefeuille au prix de 6,500 D l'action.
Il convient de comptabiliser chacune de ces opérations réalisées au comptant par la

banque.
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Passation des écritures:
(1)
119 Actions propres 5 000 x 5,800 29 000
532 Banque 29 000
(2)
532 Banque 4 000 x 6,400 25 600
1178 Autres compléments d’apport 2 400
(3)
532 Banque 95 250
(4)
532 Banque 12 000 x 6,250 75 000
1178 Autres compléments d’apport 780
119 Actions propres 75 780
On peut utiliser soit la méthode FIFO soit CMP pour valoriser les sorties des
actions vendues.
FIFO : (1 000 x 5,800) + (11 000 x 6,350) = 75 650
CMP : 12 000 x [ [ (1 000 x 5,800) + (15 000 x 6,350) ] / 16 000 ] = 75 780
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(5)
532 Banque 4 000 x 6,500 26 000
1178 Autres compléments d’apport 740
Exemple 2 : Rachat par une société de ses propres actions suivi de leur
annulation
a) Rachat au mois de mars de l'année N de 10 000 actions à 8 dinars l'une.

Valeur nominale d'une action : 10 dinars.
Opération de rachat:
119 Actions propres 10 000 x 8 80 000
532 Banque 80 000
Opération d’annulation:
101 Capital social 100 000
L'opération d'annulation s'insère dans le cadre d'une opération de réduction du

capital nécessitant les formalités juridiques nécessaires.
b) Rachat au mois de février de l'année N+1 de 10 000 actions de même

catégorie à 14 dinars l'une. Ces actions ont été émises dans le cadre d'une
augmentation de capital à la valeur unitaire de 11 dinars.
532 Banque 140 000
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1171 Primes 10 000
11 / 65 Autres réserves disponibles ou perte 10 000

financière
Exemple 3 : Rachat puis revente de ses propres actions
Rachat au mois de mars de l'année N de 10 000 actions à 8 dinars l'une. La valeur

nominale d'une action est de 10 dinars.
1ère hypothèse : Ces actions ont été revendues au mois de mai de la même année
à 9 dinars l'une
532 Banque 80 000
Opération de revente:
532 Banque 10 000 x 9 90 000
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2ème hypothèse: Rachat au mois de juin de l'année N+ 1 de 10 000 actions à 12
dinars l'une. Au mois d’août de la même année, ces actions ont été vendues à une
valeur unitaire de 10 dinars.
532 Banque 120 000
532 Banque 10 000 x 10 100 000
11 / 65 Autres réserves disponibles ou perte 10 000

financière
3ème hypothèse: Rachat au mois de mars de l'année N de 10 000 actions à 8 dinars

l'une. La valeur nominale d'une action est de 10 dinars. Annulation au mois de mai
de l'année N de 5 000 actions et revente au mois d’août de la même année du reste
des actions à 5 dinars.
Ces actions ont été émises à 11 dinars lors d'une augmentation de capital réalisée
l'année N-2.
532 Banque 80 000
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532 Banque 5 000 x 5 25 000
117 Prime d’émission 5 000
4ème hypothèse : Si à la clôture de l'exercice, la valeur d'inventaire constituée le

cas échéant, par le cours moyen de bourse du dernier mois, est inférieure au prix
d'achat des actions rachetées et conservées à cette date, une perte financière ou une
provision selon le cas doit être constatée en priorité par prélèvement sur les
réserves ou les résultats reportés.
11/12 Réserves ou Résultats reportés xxx

1199 Provisions sur actions propres xxx
Section 2 : Obligations convertibles en actions
Sous-section 1: Régime juridique
L'assemblée générale extraordinaire, sur le rapport du conseil d'administration et

sur le rapport spécial du commissaire aux comptes, relatifs aux bases de conversion
proposées, peut autoriser l'émission d'obligations convertibles en actions auxquelles
les dispositions relatives à l'émission d'obligations sont applicables.
L'autorisation visée comporte, au profit des obligataires, renonciation expresse des

actionnaires à leur droit préférentiel de souscription aux actions qui seront émises
par conversion des obligations.
La conversion ne peut avoir lieu qu'au gré des porteurs et seulement dans les
conditions et sur les bases de conversion fixées par le contrat d'émission des
obligations. Ce contrat indique soit que la conversion aura lieu pendant une ou des
périodes d'option déterminées, soit qu'elle aura lieu à tout moment.
Le prix d'émission des obligations convertibles en actions ne peut être

inférieur à la valeur nominale des actions que les obligataires recevront en
cas d'option pour la conversion.
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A dater de l'autorisation de l'assemblée générale extraordinaire, il est interdit à
l'entreprise émettrice, jusqu'à l'expiration du délai ou des délais d'option pour la
conversion, de faire une nouvelle émission d'obligations convertibles en actions,
d'amortir son capital ou de le réduire par voie de remboursement, de distribuer des
réserves en espèces ou en titres, de créer des parts bénéficiaires, d'incorporer des
réserves ou des bénéfices à son capital et généralement de modifier la répartition
des bénéfices.
Au cas où l'entreprise a procédé avant l'ouverture de ou des délais d'option à des

émissions d'actions à souscrire contre espèce, elle est tenue, lors de l'ouverture de
ces délais, de procéder à une augmentation complémentaire de capital réservée aux
obligataires qui auront opté pour la conversion et qui, en outre, auront demandé à
souscrire des actions nouvelles. Ces actions leurs seront offertes dans les mêmes
proportions, ainsi qu'aux mêmes prix et conditions, sauf en ce qui concerne la
jouissance, que s'ils avaient eu la qualité d'actionnaires lors desdites émissions
d'actions.
Sous-section 2 : Traitement comptable
(1) Lors de l'émission de l'emprunt: les obligations sont comptabilisées y compris

la prime de remboursement.
La prime de remboursement est portée au débit du compte «273 Frais d'émission

et primes de remboursement des emprunts». Elle est amortie selon les règles
habituelles c'est-à-dire au prorata des intérêts.
(2) Lors de la conversion en actions, l'augmentation du capital est réalisée pour le

montant de l'emprunt prime comprise ventilé en capital et prime d'émission. Dans
ce cas, le solde de la prime non amortie correspondant aux obligations converties
est immédiatement passé en charges.
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Exemple :
Pour les besoins de financement de son nouvel investissement, la Société ABC,

Société anonyme au capital de 1 000 000 DT divisé en 100 000 actions totalement
libérés, vient d’émettre un emprunt obligataire le 02 janvier N dans les conditions
suivantes :
- émission de 20 000 obligations convertibles en actions de valeur nominale

unitaire de 20 DT et de valeur de remboursement unitaire de 22 DT. La
date d’échéance de ces obligations est prévue dans 5 ans avec option de
conversion en actions à partir de la fin de la première année. Le taux
d’intérêt en rémunération de ces obligations est fixé à 8%. Le tableau
d’amortissement de cet emprunt obligataire est présenté comme suit :
Montant Intérêts Primes de

restant dû remboursement
des obligations
31/12/N 400 000 32 000 8 000
31/12/N+1 400 000 32 000 8 000
31/12/N+2 400 000 32 000 8 000
31/12/N+3 400 000 32 000 8 000
31/12/N+4 400 000 32 000 8 000
TOTAL 160 000 40 000
Ecritures comptables :
02/01/N
532 Banque 400 000
273 Prime de remboursement des obligations 40 000
16 Emprunt obligataire 440 000
31/12/N
686 Résorption de la prime de remboursement des 8 000
obligations – Charges financières
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31/12/N
651 Charges d’intérêts 32 000
532 Banque 32 000
31/12/N+1
31/12/N+2
532 Banque 32 000
31/12/N+2
31/12/N+1
532 Banque 32 000
Le 02 janvier N+3, la société ABC vient de recevoir l’option de conversion de

10 000 obligations en actions. A cette date, la valeur mathématique de l’action est
de 16 DT.
Détermination de nombre d’action à émettre en rémunération de la conversion des

obligations : (10 000 x 22) / 16 = 13 750 actions
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Le tableau d’amortissement de l’emprunt obligataire serait présenté comme suit :
Montant Intérêts Primes de

restant dû remboursement
des obligations
31/12/N+3 200 000 16 000 4 000
31/12/N+4 200 000 16 000 4 000
TOTAL 32 000 8 000
Ecritures comptables :
02/01/N+3
101 Capital social 13 750 x 10 137 500
1171 Primes d’émission 13 750 x 6 82 500
Conversion de 10 000 obligations en 13 750
actions
02/01/N+3
Annulation de la Prime de remboursement relative
aux obligations converties
Solde non amortie – Prime de remboursement des
obligations non convertie : 16 000 – 8 000
31/12/N+3
31/12/N+3
532 Banque 16 000
__________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________
31/12/N+4
532 Banque 220 000
31/12/N+4
31/12/N+4
532 Banque 16 000
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Cours de comptabilité avancée 3 LNSG – CPT Elaboré par Riadh BOUJELBEN

Chapitre 5 : Opérations spécifiques portant sur les titres de

Section 1 : Opérations de la société sur ses propres titres de

Sous-section 1 : Régime juridique applicable aux sociétés anonymes

1.1. Sociétés non cotées en bourse

Aux termes de l'article 88 de la loi n° 94-117 du 14 novembre 1994 portant

1.2. Sociétés cotées en bourse

Aux termes de l'article 19 de la loi n° 94-117 du 14/11/1994 « les sociétés

A cette fin, l'assemblée générale ordinaire doit avoir expressément autorisé à la

La société doit disposer, au moment de la décision de l'assemblée générale, de

Les actions détenues par la société émettrice ne donnent ni droit aux

Avant de procéder à l'exécution de la décision de l'assemblée précitée, la société

Sous-section 2. Traitement comptable

L'inscription de ces actions à l'actif de la société, même durant la période de leur

a) par déduction du compte capital, d'un montant égal à la valeur nominale de

a) par déduction du compte capital, d'un montant égal à la valeur nominale de

a) par déduction du complément d'apport constitué par les excédents

Sous-section 3. Exemples d'illustration

1. Achat de 5 000 actions au cours de 5,800 D l'une.

Il convient de comptabiliser chacune de ces opérations réalisées au comptant par la

119 Actions propres 5 000 x 5,800 29 000

532 Banque 29 000

532 Banque 4 000 x 6,400 25 600

119 Actions propres 4 000 x 5,800 23 200

1178 Autres compléments d’apport 2 400

119 Actions propres 15 000 x 6,350 95 250

532 Banque 95 250

532 Banque 12 000 x 6,250 75 000

1178 Autres compléments d’apport 780

119 Actions propres 75 780

FIFO : (1 000 x 5,800) + (11 000 x 6,350) = 75 650

CMP : 12 000 x [ [ (1 000 x 5,800) + (15 000 x 6,350) ] / 16 000 ] = 75 780

532 Banque 4 000 x 6,500 26 000

1178 Autres compléments d’apport 740

119 Actions propres 25 260

a) Rachat au mois de mars de l'année N de 10 000 actions à 8 dinars l'une.

119 Actions propres 10 000 x 8 80 000

532 Banque 80 000

101 Capital social 100 000

119 Actions propres 80 000

1178 Autres compléments d’apport 20 000

L'opération d'annulation s'insère dans le cadre d'une opération de réduction du

b) Rachat au mois de février de l'année N+1 de 10 000 actions de même

119 Actions propres 10 000 x 14 140 000

532 Banque 140 000

101 Capital social 100 000

1178 Autres compléments d’apport 20 000

1171 Primes 10 000

11 / 65 Autres réserves disponibles ou perte 10 000

119 Actions propres 140 000

Exemple 3 : Rachat puis revente de ses propres actions

Rachat au mois de mars de l'année N de 10 000 actions à 8 dinars l'une. La valeur

119 Actions propres 10 000 x 8 80 000

532 Banque 80 000

532 Banque 10 000 x 9 90 000

1178 Autres compléments d’apport 10 000

119 Actions propres 80 000

119 Actions propres 10 000 x 12 120 000

532 Banque 120 000

532 Banque 10 000 x 10 100 000

1178 Autres compléments d’apport 10 000

11 / 65 Autres réserves disponibles ou perte 10 000

119 Actions propres 120 000

3ème hypothèse: Rachat au mois de mars de l'année N de 10 000 actions à 8 dinars