Ecole Supérieure des sciences économiques et commerciales de

Tunis

« Projet de Fin D’Etudes »

En Vue De L’obtention De Diplôme
De La Licence Appliquée
En Ingénierie Financière Des Marchés

«  Financement des PME par la BTK »

Encadrée par :
Elaborée par :
Pr. Khouaja Dalenda
Kraiem Amina
Mr. Farhat Achref

Année Universitaire: 2019/2020

 1 Présentation de l’organisme d’accueil

2 Problématique

Plan 3 Cadre théorique

4 Cadre pratique
5 Conclusion
1 Présentation de l’organisme d’accueil
 Présentation de l'organisme
d’acceuil
Crée le 2
5 8
janvier filiales
1981
Banque
Tuniso-
koweïtienne
2
pôles
DARC pe
rou
G E
BP C
2 Problématique
 Comment évaluer la
solvabilité des PME ???
3 Analyse de risque de créd
Les différentes Types des crédits
bancaires
Les crédit bancaires aux
entreprises

Long et moyen
Court terme
terme
Les Crédits de gestion
Crédit de mobilisation des Les crédits d’investissement
créances
EPS
 L’alé
a
mo r a
l
L’asymétrie
d’information
La
sélect
i on
adver
se
 Risque entreprise
Risque Risque
projet opérationnel

Risque Risque de
financier stratégique
Processus d’analyse du dossier de crédit

Analy Analy
quant s e se
itatif financ
ière

Analy
comp se
ortem
ental
e
Engagement client
 Critè
res
quali
Notation tatifs
interne de
la contre Cr i t è
comp es de r
partie o rte m
banca ent
concernée ire

Critèr
e s de
ex c e p s
tions
 HONORE
ONI

Aux en p a rt i cu l iers
trepris Aux
avec u es et aux
n CA >
2.6 f ess i o n n els
MD pro
u n C A < 2.6
avec
MD
Classification des actifs en
fonction du risque

Circulaire 91-24

« division, couverture des risques et suivi

d’engagement »

5 classes allant de la classe « 0 » a la

classe « 4 »
 Les Garanties

Réelles Personnelles Financières

Bon de
Nantissement  Cautionnement
caisse
Droit de rétention Aval Épargne
Hypothèque Un capital
 Analyse Financière

Analyse
d’équilibre RATIO DE
financier SOLVABIL
ITE
BFR :
FDR R.S
TN Analyse
d’activité d
e
l’entrepris
e
 c i s i o n
Dé
Analyse empirique des dossiers de
crédit aux PME au sein de la BTK

Secteur d’activité : métallurgie

 Crée en
Présentation 2005
SARL de
l’entreprise
«X»
Capital:20
0 MD
MR
MOHAM
ED :95%
capital du
MR SALA
H :5% DU Métallurg
CAPTAL ie
 Engagement client
Concours Actuelle Proposée Variation

Facilité de caisse 48.8mD 80 mD +30

 escompte 96.6mD 200mD +100
Lettre de crédit/Découvert mobilisé 17.5 md 80mD +102
Aval en devise 24 mD 60 mD +36
Classification de créances
HONORE : note « 5 » = « bon risque »

Les Garanties
Extension hypothèque sur tous droits indivis
revenait à la possession de la banque
Caution personnelle et solidaire du gérant Mr
MOHAMED***
Flux confiés: CA prévisionnel 2019(608MD) =30%

0
Anonyme
Présentation Crée en 2016
de
l’entreprise
«Z»

Producti
on
des plat
Démarra
cuisinés ge Capital:16
réelle de 8M
condition D
nés l’activité
en livrais en
on 2019
froide
 Engagement client
Concours Actuelle Proposée Variation
Facilité de caisse 5mD 100 mD +95mD
Financement de stock - 100mD
Lettre de crédit/Découvert mobilisé - 100mD
Avance sur facture - 100mD
EPS - -
CMT d’investissement 690mD -
Impayés (intérêt de mois de janvier ) 5.6mD

1380mD
 Les Garanties

Extension de l’hypothéque à la possession de la BTK(1er rang) objet

d’un terrain

Caution personnel et solidaire du gérant

la non réception de carte de garantie

Flux confiés: CA prévisionnel 2019 = 63%

 Analyse financière
x z
CA Les états financiers non certifiés L’activité commerciale de la société
en 2018 font apparaitre une légère est déclenchée essentiellement fin
croissance du CA de 2% 2018 suite à l’accroissement des
ventes par rapport à 2017.

MARGE .EBE >10% L’EBE en 2017 à diminuer en 2018 L’EBE de la firme « Z » suit
de 18.56% suite à l’importance du l’évolution du CA avec une hausse
poids des charges personnels de 26% en 2018
229MD.

TMB La MB en 2018 a stagné de 43% L’augmentation de CA s’est reflétée

sur la MB qui à amélioré en 2018.

En 2018 le résultat net a connus l’entreprise semble faire des efforts

une chute importante de 7.94%. pour améliorer ses condition
d'exploitation avec l’augmentation
RT NET /MARGE du CA même si ce dernier reste
NET faible.
 Equilibre Financier
FDR Le FDR>0 entre 2016-2017 mais reste insuffisant Le fond de roulement a connu une
baisse entre 2017-2018 suite à une
augmentation des ANC qui ont
doublé par-apport a 2017 .

BFR Le BFR au cours des 3 exercices 2016,2017et 2018 BFR>0,

montre un besoin de financement à court terme. Suite a l’augmentation des actifs
circulants .

TN Situation est déséquilibrée de l’entreprise et Ce déséquilibre financier dû au

tributaire de ressources notamment d’origine financement d’une partie des
bancaire . besoins générer par le cycle
d’exploitation.

RS Le ratio de solvabilité de la société s’est dégradé en Le ratio de solvabilité s’est

2018 pour atteindre 24.9%. dégrader en 2018 pour atteindre
32% avec un recours au concours
bancaires soit 65 MD .
 Sythese et
avis:
Entreprise
«X»

Point fort Point faible

 Garantie réel en couverture  Faiblesse des flux confiés
de l’engagement.  Fonctionnement lourd du
 Bonne qualité des tirés compte

Avis favorable pour le renouvellement comme suit :

FC 80MD,EC200MD,LC/DM80MD,une cote d’aval de
60MD .
 Sythese et
avis: « Z »

Point fort Point faible

• Impayé de 5.6MD
• Société fortement endetté
• Présence d’une garantie réelle en
premier rang • Probleme d’alea morale

• note « 7 » = «risque moyen»

Avis défavorable pour le renouvellement du FC,fin de

stock ,LC/DM,et un avis favorable pour l’avance sur
facture de 100MD
Participation aux tâches

Etude théorique

Application pratique
 MERCI POUR

VOTRE ATTENTION