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La société NBDéco, implantée à Marly le Roi, s’est spécialisée dans la rénovation de maisons et
appartements : peinture, sol …
Son développement est important et il est temps pour l’entreprise de réaliser des investissements. Avant de
prendre la décision d’investir, les dirigeants souhaitent mieux connaître la structure financière de
l’entreprise.
Vous disposez du bilan au 31 décembre N, avant répartition du résultat, et de quelques informations
complémentaires.
Amort. et
Actif Brut Dép. Net Passif Net
Immobilisations incorporelles
A C
Fonds commercial 28 400 28 400 p
c a
r Capital 320 000
t p
Immobilisations corporelles o Réserve légale 35 800
i i
Terrains 27 000 27 000 p Réserves statutaires 15 000
f t
Constructions 168 200 42 500 125 700 r Report à nouveau 2 000
a
e
i u
Installations, mat. et out. Indus. 400 210 121 000 279 210 s Résultat de l’exercice 57 320
m x
Autres 58 000 20 100 37 900 Total I 430 120
m
Immobilisations en cours 3 000 3 000 Provisions pour risques 11 500
o P o
Immobilisations financières Provisions pour charges 0
b r v
Titres immobilisés 15 000 1 200 13 800 Total II 11 500
i
Prêts
l
i
Emprunts et dettes auprès des
s
établissements de crédit (1) 128 000
é c
Total I 699 810 184 800 515 010
i
Stocks et encours P
r
Stock de matières et approvis. 17 000 890 16 110 a Avances et acomptes reçus 3 000
c
c Stock de produits finis s
u
i s Fournisseurs et comptes rattachés 89 500
l
A r Avances et acomptes versés 9 800 9 800 i Dettes fiscales et sociales (4) 24 000
a
c c Clients et comptes rattachés 122 000 8 900 113 100 f Dettes sur immobilisations 11 500
n
t u Créances diverses (3) 18 000 18 000 Autres dettes(5) 5 500
t
i l
f a Valeurs mobilières de placement 10 000 10 000 Produits constatés d’avance (2) 2 700
n Disponibilités 12 500 12 500
t
Charges constatées d’avance (2) 11 300 11 300 Total III 264 200
Total II 200 600 9 790 190 810
Total Général 900 410 194 590 705 820 Total Général 705 820
2) Quel est le montant des créances clients : 122 000 € (montant brut).
Signification : cela correspond au montant du crédit accordé aux clients. Cependant, les dépréciations
prévues sont de 8 900 €, ce qui signifie que l’entreprise ne va peut-être recevoir que 113 100 €.
Mission 2
Vous disposez des informations suivantes et devez :
1) Procéder aux retraitements du bien financé par crédit-bail.
Informations :
Eléments Montant
3) Quelle différence constatez-vous entre les deux bilans avant et après retraitements : cela
correspond à la valeur du bien utilisé en crédit-bail (45 000 €)
Mission 3
1) Calculez les grandeurs caractéristiques à partir du bilan fonctionnel après retraitements.
2) Commentaires :
➔ Commentaire FRNG :
le FRNG est positif. L’excédent des ressources stables va permettre de financer une partie du
besoin en fonds de roulement.
➔ Commentaire BFR :
le BFR total est surtout constitué du BFRE, financement permanent lié à l’exploitation. Le
BFRHE, qui est négatif, dégage un financement de 8 500 €.
Le FRNG de 51 800 € couvre le BFR de 46 200 €, cette situation est très satisfaisante.
➔ Commentaire trésorerie :
l’équilibre financier est satisfaisant car l’excédent de FRNG permet de financer le BFR. La
trésorerie est positive (5 600 € ) et peut être placée.
Commentaires :
La situation financière de l'entreprise est satisfaisante.
La trésorerie nette de l'entreprise est positive : les ressources stables permettent de financer l'intégralité
des emplois stables ainsi que le BFRE. Le ratio de couverture des capitaux investis dépasse 100 % .
Par ailleurs, le BFRE diminue de N-1 à N : il ne représente plus que 12,12 jours du CA de l'exercice N contre
15 jours en N-1. Cela est très inférieur à la moyenne sectorielle qui est de 25 jours.
Pour les 3 ratios suivis par M. Vidal, les résultats de l'entreprise sont meilleurs que ceux du secteur.
Les investissements réalisés par l'entreprise n'ont pas dégradé son équilibre financier.
De plus, compte tenu de son ratio d'autonomie financière, l'entreprise peut envisager de contracter de
nouveaux emprunts pour financer les investissements prévus dans son plan stratégique de
développement.