Analyse

Financière

BACHELOR 3

ANALYSE FINANCIÈRE

2023-2024

JAAFAR GREINCH
Qui suis-je?

Jaafar GREINCH
BTS Comptabilité et Gestion en 2005
Diplômé en Audit et Contrôle de gestion en 2008
MBA Islamic Finance en 2023
Entrepreneur (2X : en 2016 et depuis 2022)
Enseignant en Finance dans plusieurs établissements
Président d’un centre social depuis 2017
Trésorier d’un Office Municipal des Sports depuis 2018
Administrateur de la FNOMS depuis 2020
Administrateur au syndicat Elisfa (employeur) depuis 2021
Tour de
Table
 Séance 1:
Introduction
à l'Analyse
Financière
Présentation des objectifs du cours

Lorsque nous commençons ce cours d'Analyse Financière, il est essentiel de comprendre les objectifs
que nous cherchons à atteindre et le contenu que nous allons explorer tout au long de ces séances.
Les objectifs de ce cours sont multiples.
 Tout d'abord, nous voulons vous donner une compréhension solide de l'analyse financière en vous
familiarisant avec les concepts, les outils et les méthodes clés utilisés dans le domaine financier.
 Vous apprendrez à évaluer la performance financière d'une entreprise, à prendre des décisions
d'investissement éclairées et à comprendre les enjeux liés au financement des projets.
 En fin de compte, vous serez capable d'appliquer ces compétences dans un contexte professionnel.
Au fil des séances, nous allons plonger dans divers sujets, notamment l'évaluation de projets
d'investissement, l'analyse de la structure financière, la gestion de la trésorerie, l'évaluation des
risques financiers, et bien plus encore.
Vous acquerrez des compétences pratiques que vous pourrez appliquer dans votre future carrière en
finance, que ce soit en tant qu'analyste financier, gestionnaire de portefeuille, ou dans d'autres
domaines financiers.
Importance de l'analyse financière dans la gestion d'entreprise

L'analyse financière est un élément essentiel de la gestion d'entreprise.

Elle joue un rôle central dans la prise de décisions clés pour l'entreprise.
Voici pourquoi elle est si cruciale :
 Évaluation de la santé financière :
 L'analyse financière permet de mesurer la santé financière d'une entreprise en examinant ses états financiers, sa rentabilité, sa
liquidité et sa solvabilité.
 Cela aide les dirigeants à identifier les domaines nécessitant des améliorations et à prendre des mesures correctives.
 Aide à la prise de décision :
 Les gestionnaires utilisent l'analyse financière pour évaluer les opportunités d'investissement, les projets de croissance, et les
décisions de financement.
 Elle fournit des informations factuelles pour choisir entre différentes options.
Importance de l'analyse financière dans la gestion d'entreprise

 Communication avec les parties prenantes :

 Les investisseurs, les créanciers, les actionnaires et d'autres parties prenantes de l'entreprise se fient à l'analyse financière pour
évaluer la performance et la solidité financière de l'entreprise.
 Des rapports financiers transparents et des analyses précises renforcent la confiance des parties prenantes.
 Gestion de la trésorerie :
 L'analyse financière aide à prévoir et à gérer efficacement la trésorerie, garantissant que l'entreprise dispose des liquidités
nécessaires pour ses opérations courantes et ses investissements futurs.

En somme, l'analyse financière est un outil puissant pour comprendre et gérer les aspects
financiers d'une entreprise.
Elle est au cœur de la prise de décision et de la planification stratégique, ce qui en fait une
compétence inestimable pour les professionnels de la finance et de la gestion d'entreprise.
La compréhension de ces objectifs et de l'importance de l'analyse financière vous préparera à
aborder les concepts plus spécifiques que nous explorerons au fil des séances à venir.
Rôle et importance de l'analyse financière dans la prise de décision

L'analyse financière est au cœur de la prise de décision stratégique au sein des entreprises et
des organisations financières.
Cette section explore le rôle crucial de l'analyse financière dans la prise de décision et fournit
des exemples concrets de décisions commerciales qui reposent sur cette analyse.

Discussion sur le rôle crucial de l'analyse financière dans la prise de décision stratégique :
L'analyse financière est la clé de voûte de la prise de décision au sein d'une organisation.
Elle permet de transformer des données financières brutes en informations utiles, facilitant ainsi
la prise de décision éclairée.
Rôle et importance de l'analyse financière dans la prise de décision

Voici quelques-unes de ses fonctions principales :

 Évaluation de la performance passée et actuelle :
 L'analyse financière permet de comprendre comment une entreprise s'est comportée dans le passé et comment elle se comporte
actuellement.
 Cela inclut l'examen de la rentabilité, de la croissance des ventes, de la gestion des coûts, etc.
 Prévision et planification :
 Sur la base des données financières et des tendances passées, l'analyse financière aide à anticiper les performances futures et à élaborer des
plans stratégiques.
 Par exemple, elle peut indiquer si une entreprise est en mesure de financer un projet d'expansion.
 Évaluation des options d'investissement :
 Les entreprises sont constamment confrontées à des décisions d'investissement, telles que l'achat d'équipement, l'acquisition d'une autre
entreprise ou le développement de nouveaux produits.
 L'analyse financière permet d'évaluer la rentabilité et les risques associés à ces investissements.
 Gestion des ressources financières :
 L'analyse financière contribue à la gestion efficace des ressources financières de l'entreprise, en s'assurant que les liquidités sont disponibles
au moment opportun et en identifiant les besoins en financement.
Rôle et importance de l'analyse financière dans la prise de décision

Exemples de décisions commerciales basées sur l'analyse financière :

 Investissement dans de nouveaux projets :
 Une entreprise peut utiliser l'analyse financière pour décider si elle doit investir dans un nouveau projet.
 Par exemple, elle peut calculer la VAN et le TRI pour déterminer si les retours attendus justifient l'investissement.
 Évaluation des coûts et des avantages des options de financement :
 L'analyse financière permet de comparer les différentes options de financement, telles que l'emprunt ou l'émission d'actions.
 Elle prend en compte les coûts d'emprunt, les taux de rendement attendus pour les actionnaires, et les effets sur la structure
financière.
 Analyse de la rentabilité des produits ou des lignes de produits :
 Les entreprises utilisent l'analyse financière pour évaluer la rentabilité de leurs produits individuels.
 Cela peut conduire à des décisions sur l'ajustement des prix, l'arrêt de la production de produits non rentables ou la concentration
sur des produits à forte marge.
Rôle et importance de l'analyse financière dans la prise de décision

 Évaluation des opportunités de fusion et d'acquisition :

 Avant de fusionner avec une autre entreprise ou d'acquérir une nouvelle entité, une analyse financière approfondie est essentielle
pour évaluer les avantages financiers et les risques associés à l'opération.

En somme, l'analyse financière est un outil puissant pour guider les décisions commerciales et
stratégiques.
Elle fournit une base objective pour évaluer les options, allouer des ressources et maximiser la
rentabilité tout en minimisant les risques.
Ces exemples illustrent comment les entreprises utilisent l'analyse financière pour prendre des
décisions cruciales pour leur succès à long terme.
Outils de recherche pour collecter des données financières

La collecte de données financières précises est la première étape cruciale de l'analyse financière.
Cette section vise à présenter aux étudiants les différentes sources d'informations financières ainsi que les méthodes pour y accéder de
manière efficace.
Présentation des sources d'informations financières :
 États financiers :
 Les états financiers, notamment le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, sont des documents clés publiés par une entreprise.
 Ils fournissent une vue d'ensemble de la situation financière de l'entreprise et de ses performances passées.
 Rapports annuels :
 Les rapports annuels sont des documents plus complets que les états financiers, contenant souvent des analyses de la direction, des notes explicatives et des informations sur la
stratégie d'entreprise.
 Rapports trimestriels :
 Les rapports trimestriels fournissent des mises à jour périodiques sur les performances financières de l'entreprise entre les rapports annuels.
 Bases de données financières en ligne :
 Il existe de nombreuses bases de données financières en ligne payantes et gratuites qui recueillent des données sur un large éventail d'entreprises et d'industries.
 Ces bases de données incluent généralement des états financiers, des ratios financiers, des données de marché, etc.
 Rapports sectoriels :
 Les rapports sectoriels, publiés par des analystes financiers et des institutions spécialisées, fournissent des informations sur les tendances, les benchmarks et les prévisions spécifiques à
une industrie.
 Sources gouvernementales :
 Les organismes gouvernementaux publient des données financières sur les entreprises cotées en bourse, y compris des informations sur la réglementation et la conformité.
Outils de recherche pour collecter des données financières

Démonstration de l'accès à certaines de ces sources et des méthodes de recherche :

Pour vous familiariser avec ces sources et les méthodes de recherche, nous allons effectuer une démonstration pratique en utilisant une
base de données financières en ligne (par exemple, Bloomberg, Yahoo Finance ou une autre plateforme financière en ligne).
Voici ce que nous allons faire :
 Accès à la plateforme :
 Nous allons vous montrer comment accéder à la plateforme financière en ligne que nous utiliserons pour notre cours.
 Cela peut nécessiter un abonnement ou une connexion institutionnelle.
 Recherche d'une entreprise :
 Nous allons chercher une entreprise spécifique par son nom ou son symbole boursier et afficher ses informations financières de base.
 Navigation dans les états financiers :
 Nous examinerons les états financiers clés tels que le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, expliquant chaque section et sa signification.
 Extraction de données financières :
 Nous montrerons comment extraire des données financières spécifiques pour une analyse plus approfondie, telles que les ratios financiers ou les performances historiques.
 Analyse de base :
 En utilisant les données extraites, nous illustrerons comment effectuer une analyse financière de base, par exemple en calculant le ratio de liquidité courante ou le ratio de rentabilité.

Cette démonstration pratique vous permettra de vous sentir à l'aise avec les outils et les sources de données financières que vous
utiliserez tout au long du cours.
Vous verrez comment ces ressources sont essentielles pour recueillir les informations nécessaires à l'analyse financière.
Concepts de base : flux de trésorerie, taux de rendement, etc.

Cette section est cruciale car elle pose les bases des concepts financiers fondamentaux que vous utiliserez tout au long
du cours.
Nous allons passer en revue les principaux concepts et indicateurs de rendement, et nous inclurons des exercices
pratiques pour vous aider à comprendre ces concepts.
Définition des concepts financiers de base :
 Flux de trésorerie (Cash Flow) :
 Le flux de trésorerie représente les mouvements d'argent entrants et sortants d'une entreprise.
 Il est essentiel pour évaluer la liquidité et la capacité d'une entreprise à générer des liquidités.
 Revenu (Income) :
 Le revenu représente l'argent gagné par une entreprise à partir de ses activités, comme les ventes de produits ou de services.
 Il peut inclure divers éléments tels que les ventes, les intérêts et les dividendes.
 Coût (Cost) :
 Les coûts sont les dépenses encourues par une entreprise pour produire ou fournir ses produits ou services.
 Ils peuvent être classés en coûts fixes (qui ne varient pas avec le volume de production) et en coûts variables (qui varient en fonction du volume).
 Investissement (Investment) :
 L'investissement se réfère aux dépenses en capital effectuées par une entreprise pour acquérir des actifs tels que des machines, des terrains, ou des bâtiments.
 Ces investissements ont généralement un impact à long terme sur l'entreprise.
Concepts de base : flux de trésorerie, taux de rendement, etc.

Introduction aux principaux indicateurs de rendement (15 minutes) :

 Taux de rendement (Rate of Return) :
 Le taux de rendement mesure le gain ou la perte généré par un investissement par rapport à son coût initial.
 Il peut être exprimé en pourcentage et indique si l'investissement est rentable.
 Valeur Actuelle Nette (VAN ou NPV - Net Present Value) :
 La VAN est une mesure de la rentabilité d'un projet ou d'un investissement.
 Elle représente la valeur actualisée de tous les flux de trésorerie futurs générés par l'investissement, déduction faite du coût initial.
 Une VAN positive indique que l'investissement est rentable.
 Délai de Récupération des Capitaux (DRC ou Payback Period) :
 Le DRC est le temps nécessaire pour récupérer le capital initial investi dans un projet grâce aux flux de trésorerie générés.
 Il s'agit d'un indicateur de la rapidité avec laquelle l'investissement initial est remboursé.
Conclusion

Cette section finale de la séance a pour objectif de récapituler les points clés abordés pendant la
séance et de rappeler aux étudiants l'importance de comprendre les bases de l'analyse financière
pour le reste du cours.
Récapitulation des points clés abordés pendant la séance :
 Nous avons débuté cette séance en introduisant le cours d'Analyse Financière et en définissant les objectifs
pédagogiques qui guideront notre apprentissage tout au long du programme.
 Nous avons exploré le rôle central de l'analyse financière dans la prise de décision stratégique au sein des
entreprises et discuté de son importance cruciale.
 Nous avons ensuite passé en revue les outils de recherche essentiels pour collecter des données financières, y
compris les états financiers, les rapports annuels, les bases de données financières en ligne, et bien d'autres.
 Enfin, nous avons introduit les concepts financiers de base, tels que les flux de trésorerie, le revenu, le coût, et
l'investissement.
 Nous avons également présenté les indicateurs de rendement fondamentaux tels que le taux de rendement, la
VAN et le DRC.
 Ce sont les bases qui serviront de fondation solide pour l'ensemble du cours d'Analyse Financière.
 Assurez-vous de maîtriser ces concepts, car ils seront essentiels pour comprendre et appliquer les méthodes
d'analyse financière plus avancées que nous aborderons dans les prochaines séances.
Conclusion

Rappel de l'importance de comprendre les bases de l'analyse financière pour le reste du cours :
 Il est important de se rappeler que les concepts et les compétences que vous avez acquis aujourd'hui
sont les fondations sur lesquelles nous allons construire tout au long du cours.
 L'analyse financière est un domaine complexe, mais en maîtrisant ces bases, vous serez mieux équipés
pour aborder des sujets plus avancés, tels que l'évaluation de projets d'investissement, l'analyse de la
structure financière, la gestion de la trésorerie, et bien d'autres.
 Votre compréhension des concepts financiers de base et des indicateurs de rendement sera essentielle
pour prendre des décisions éclairées en finance et en gestion d'entreprise.
 Alors, engagez-vous pleinement dans ce cours et n'hésitez pas à poser des questions et à participer
activement aux séances à venir.
 La prochaine séance approfondira davantage nos connaissances en explorant l'évaluation de projets
d'investissement.
 Préparez-vous à appliquer les concepts que vous avez appris aujourd'hui à des cas pratiques et à des
exercices d'analyse financière plus avancés.