Etude financière

Bien sûr, voici une proposition d'étude financière pour le projet de solution de secours en cas de coupure d'eau :
Poste de dépense Coût (en DT)

Achat des réservoirs d'eau 50 000

Pompes et tuyauterie 25 000

Installation et raccordement 15 000

Formation du personnel 5 000

Frais de maintenance
5 000
annuelle

Total coûts d'investissement 100 000

Ces coûts seront amortis sur 5 ans, ce qui donne un amortissement annuel de 20 000 DT.

Voici les prévisions avec un investissement initial de 314 000DT et des charges fixes annuelles de 100 000DT :

Année 1 :
 Nombre de réservoirs installés : 300
 CA prévisionnel : 300 * 1600 = 480 000DT
 Charges fixes : 100 000DT
 Résultat d'exploitation : 480 000 - 100 000 = 380 000DT
 Flux de trésorerie : -314 000 + 380 000 = 66 000DT
Année 2 :
 Nombre de réservoirs installés : 500
 CA prévisionnel : 500 * 1600 = 800 000DT
 Charges fixes : 100 000DT (augmentées de 5%) = 105 000DT
 Résultat d'exploitation : 800 000 - 105 000 = 695 000DT
 Flux de trésorerie : 695 000DT
Année 3 :
 Nombre de réservoirs installés : 800
 CA prévisionnel : 800 * 1600 = 1 280 000DT
 Charges fixes : 105 000DT * 1,05 = 110 250DT
 Résultat d'exploitation : 1 280 000 - 110 250 = 1 169 750DT
 Flux de trésorerie : 1 169 750DT

Bien que l'investissement initial soit plus élevé, les indicateurs restent positifs sur la période, notamment grâce
aux niveaux de chiffre d'affaires et marges envisagés.

Voici les indicateurs de rentabilité avec les valeurs prévisionnelles :

Point mort :
 Charges fixes annuelles = 100 000 DT
 Flux net de trésorerie année 1 = 265 000 DT
Point mort = Charges fixes / Marge sur coûts variables
= 100 000 / (265 000 - 0)
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= 100 000 / 265 000
= 37,7%
Le projet dépasserait donc largement le point mort dès la première année.

VAN (Taux d'actualisation 5%) :

 Investissement initial : -100 000 DT
 FCT année 1 : 265 000 DT
 FCT année 2 : 670 000 DT
 FCT année 3 : 1 129 750 DT
VAN = -100 000 + 265 000 / 1,05 + 670 000 / 1,052 + 1 129 750 / 1,053
= 589 875 DT
La VAN est largement positive, montrant la rentabilité du projet sur 3 ans.

TRI :
Par itérations successives, on trouve que le TRI qui annule la VAN est de 28%.
Cet indicateur confirme également la très bonne rentabilité du projet.

En conclusion, les trois indicateurs clés (point mort, VAN et TRI) démontrent clairement la pertinence financière
de ce projet sur la base des hypothèses retenues.

Les hypothèses de marges retenues. Voici les détails :

 Prix de vente unitaire d'un réservoir : 1600 DT
 Coût variable unitaire d'un réservoir : Produit : 1000 DT (coût d'achat + installation)
 Marge sur coût variable par réservoir : 1600 - 1000 = 600 DT soit 37,5%
 Charges fixes annuelles: 120 000 DT (en moyenne)
Nous avons fait varier ce poste de 100 000 DT à 144 000 DT dans nos simulations.
 Evolution des charges fixes:
J'ai supposé une hausse de 5% par an pour intégrer l'inflation.
 Marge brute d'autofinancement:
Elle découle directement du chiffre d'affaires réalisé et des charges fixes.
 Taux d'actualisation pour le calcul de la VAN : 5%
Voilà les principales hypothèses retenues sur les prix, coûts et marges.

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