Bilan financier

Le bilan financière également appelé bilan Liquidité, il permet en reclassant les postes du
bilan selon leur liquidité à l’actif et selon leur exigibilité au passif, et de porter un jugement
sur la solvabilité de l’entreprise.
Actif Passif
Actif Immobilisé +1ans 1-Capitaux propres :
-Total de l’actif immobilisé (en –Total capitaux propres
valeur :
nettes) A ajouter
A retrancher de l’actif immobilisé : :
-Immobilisation en non valeurs : +Plus values/actif total
-Actif fictifs : +Ecart
-Frais préliminaires de conversion/Passif (éléments durables et
-Primes de remboursement circulants) sauf la part de
-Charges à repartir/ exercices l’impôt latent
-Ecart de conversion actif sur +Provision sans objet
éléments nette de l’impôt
durables A retrancher :
-Les immobilisations financière à -Actifs fictifs
moins -Dividendes
d’un an -moins-values
-moins-values sur cession Impôt latent/subventions d’investissement
d’immobilisation et provision réglementées

A ajouter à l’actif immobilisé :

+Plus-
values/immobilisations

+Stocks outils
+créances + 1ans
Actif circulant Ht
Total de l’actif circulant HT :
A retrancher de l’actif circulant HT :
-Stock outil (sécurité)
Ecart de conversion actif éléments ci
rculants
-Moins-values / Eléments circulants
-Titre et valeurs de placements
A ajouter à l’actif circulant :
+Les
immobilisations (prêt-1ans)
+Plus-values T.V.P
Trésorerie Actif :
+ T.V.P Facilement cessibles
3-Dettes à court terme :
Total Passif circulant HT
A ajouter au passif circulant
HT +Dividendes
+Impôt latent/provision pour risques
sans objet
+Dettes de financement à -1ans
+Impôt latent/subv d’invest et provision rè
glementés à -1an
A retrancher :
-Dettes du passif circulant +1an
-Ecart de conversion/Passif (élément
circulant) sauf IS latent
Trésorerie Passif
Indicateurs du bilan financier
Le fonds de roulement financier
Le fonds de roulement, appelé aussi fonds de roulement permanent ou net, est considéré
traditionnellement comme une marge de sécurité.
Cette présentation résulte de la règle de l’équilibre financier minimum : qui consiste à ce que
les immobilisations soient financées par les capitaux permanents et que les actifs à court
terme soient financés par des crédits à court terme.
Il est donc nécessaire de dé passer le simple respect de l’équilibre minimum et de prévoir
une marge de sécurité. Cette marge de sécurité qui est nommée Fonds de roulement. Il doit
être positif et d’un montant suffisant pour financer les besoins d’exploitations.
 Deux modes de calcul du fonds de roulement qui résultent de l’égalité de l’actif et du
passif :
Par le haut du bilan : (équilibre financier classique)
Fonds de roulement Financier= Financement permanent – actif immobilisé
Par le bas du bilan : (solvabilité à court terme)
Fonds de roulement financier = actif circulant – Passif circulant
 La première méthode correspond plus à la notion d’équilibre financier classique,
l’actif immobilisé dois être financé par des capitaux permanents.
 La deuxième méthode correspond davantage à une notion de solvabilité à court terme,
l’ensemble (stocks, créances et trésorerie) doit être supérieur au passif circulant pour
éviter le risque d’illiquidité de l’entreprise.
Besoin en fonds de roulement
Il est associé au cycle d’exploitation de l’entre prise, généré par le décalage dans le temps,
entre :
 Les achats et l’entrée en production.
 Le début et la fin de la production
 les ventes et leur règlement
Ces décalages créent généralement un besoin financier permanent proportionnel au niveau
de l’activité.
BFR= Actifs circulant (HT)- Passifs circulant (HT)
Actif circulant = stocks + créances
Passif circulant = dettes fournisseurs + dettes fiscales et sociales.
Un bon équilibre financier implique une cohérence entre le FRF et BFR.
La trésorerie
 La trésorerie de l’entreprise peut se définir comme la différence entre le fonds de roulement
et le besoin en fond de roulement.
Trésorerie nette= F.R.F-B.F. R
Trésorerie nette = Trésorerie Actif- Trésorerie Passif
L’analyse de la solvabilité à court terme de l ’entreprise va mettre l’accent sur sa capacité à
faire face aux échéances de différentes dettes.
Les Ratios du bilan financier
règle de l’endettement maximum
La règle de l’endettement maximum est très suivie par les banquiers. Elle concerne à la fois
l’endettement à court terme et l’endettement à moyen et Long terme.
L’autonomie Financière
Le montant des dettes à terme ne dois pas excéder le montant des capitaux propres.
Ratio autonomie Financière : (Capitaux propres/Dette à plus d’un an) la dette doit être >1 ou
(Capitaux propres/capitaux permanents)>0.5
Le niveau d’endettement
Le niveau d’endettement à long et moyen terme ne dois pas dépasser 3 années de capacité
d’autofinancement
(Dette de financement/CAF<3ans)
CAF = Résultat de l’exercice
+ Dotations (Exploitation, Financière et non courantes hors élément circulants)
– Reprises (Exploitation, Financière et non courantes hors éléments circulants)
-Produits de cession des actifs immobilisés
+ valeur nette d ’amortissement des immobilisations cédées
Les ratios de liquidité
Il est possible de suivre les indicateurs disponibles auprès des banques par branche d’activité
et par taille d’entreprise afin de situer l’entreprise par rapport à ses principaux concurrents.
Ratio de liquidité générale : Actif circulant/Passif circulant
Il permet d’apprécier le degré e couverture des dettes à moins d’un an par les actifs à moins
d’un an.
Ratio de liquidité réduite = Actif circulant hors stock/ passif circulant
La valeur généralement admise se situe entre 0.7 et 1.
Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie actif/ Passif circulant
La liquidité immédiate traduit la capacité de l’entreprise à utiliser des liquidités pour faire
faces aux échéances.
Les ratios de solvabilité
L’entreprise est solvable s’il existe un actif net. Organismes financiers exigent que l’actif net
soit supérieur à un tiers (1/3) du passif.
Ratio de solvabilité générale= actif réel/dettes
Ce ratio indique si l’entreprise est solvable. Il Doit être supérieur à 1, on l’appelle aussi Ratio
d’indépendance financière.
Actif net comptable : il s’agit de l’outil le plus utilisé dans l’analyse financière patrimoniale.
Il est qualifié de surface financière qui permet à l’entreprise de faire face à ses engagements. il
se détermine par la différence entre l’actif réel et l’ensemble des dettes du bilan patrimonial.
Actif net = Actif réel-Dettes
Actif net = capitaux propres-Actif fictif
Actif réel = l’ensemble des actifs pouvant être vendus
Actif fictif= charges qui doit être réparties sur plusieurs exercices mais sans valeur de revente.
L’entreprise est Solvable dans la mesure ou l’actif réel est suffisant pour payer toutes les
dettes.