Ethique – Travail - Créativité

INSTITUT MANAGEMENT DE BRAZZAVILLE

Cours d’ : GESTION DE TRESORERIE

Niveau : Licence 3 Comptabilité & BMF

Cours élaboré par : Mr. Gervais ONGHABAT

Enseignant en sciences de gestion,
Certifié PECB Lead Risk Manager Iso 31000

Tel : +242 06 931 01 60 ; isaacongaba@gmail.com

Année académique 2023 - 2024

Cours préparé par : Isaac Gervais ONGHABAT, Enseignant en sciences de gestion 1

Objectifs
- Connaître les principales composantes de la gestion financière à CT
- Maîtriser les principales formes de financement et de placement à court
terme
- Connaître les principales caractéristiques de la gestion de trésorerie au jour
le jour.

Sommaire
Introduction de la gestion de trésorerie
Chapitre 1 : Le bilan financier
Chapitre 2 : Le budget de trésorerie
Chapitre 3 : Présentation du tableau de flux de trésorerie
Chapitre 4 : Plan de trésorerie

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« L’argent qu’on possède est l’instrument de la liberté ; Celui qu’on pourchasse est
celui de la servitude. »
Jean-Jacques Rousseau (Confessions).
Au cours des dernières années, la gestion de trésorerie en entreprise a connu bien
des évolutions. Reléguée aux derniers rangs des préoccupations, souvent
rattachée à la comptabilité.
La gestion de trésorerie a longtemps été considérée comme une simple activité
d’exécution du budget, sans enjeux particuliers. Arrêtée essentiellement d’un
point de vue comptable, elle est restée jusqu’{ une époque récente le domaine du
''caissier '', le chef d’entreprise surveillant au seul maintien de l’équilibre financier
traditionnel.
La gestion de la trésorerie est l’ensemble des choix et des procédés qui
permettent de garantir la solvabilité de l’entreprise tout en optimisant l’ensemble
des produits et des frais financiers. Elle consiste d’un côté { gérer les instruments
de paiement et de financement et d’autre côté { informer les gestionnaires des
conséquences de leurs décisions sur la trésorerie
Les composantes de la gestion de trésorerie :
- Gestion financière et comptable ;
- Mécanismes bancaires ;
- Marchés financiers ;
- Gestion de risque.

La gestion de trésorerie consiste à envisager la trésorerie de façon dynamique.

D’une part, en planifiant les recettes et les dépenses de manière { disposer d’une
visibilité sur l’évolution du solde de trésorerie. D’autre part, en anticipant les
points hauts, de façon { placer l’argent excédentaire, et les passages plus
périlleux, afin de négocier le plus en amont possible les conditions de financement
les plus favorables.

La gestion de trésorerie est au carrefour de quatre domaines de la gestion. Il n’y a

pas de gestion optimale de trésorerie possible sans :
- une bonne analyse de la structure financière de l’entreprise qui influence sa
liquidité à partir de laquelle l’entreprise pourra construire des outils de
prévision permettant d’anticiper le planning des événements ayant une
incidence sur sa trésorerie;
- une bonne connaissance des mécanismes qui sous-tendent la gestion des
comptes courants de leurs clients par les banques (float bancaire, taux des
crédits de trésorerie, commissions) seules à même de recevoir leur
trésorerie1;

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 - une bonne « culture » du fonctionnement des marchés financiers et plus
particulièrement du marché monétaire (dans un contexte croissant de «
marchéisation 2 » de l’économie, de « titrisation 3 » et de désintermédiation) ;
- un savoir-faire en matière de gestion des risques financiers de marchés (taux,
change, cours) auxquels la pratique quotidienne de la gestion de trésorerie,
notamment en milieu international ne manquera pas de contraindre le
trésorier.
La gestion de trésorerie se fonde sur les éléments

Présent Comptabilité générale et analytique Enregistrer les évènements

- Compte de résultat
- Bilan comptable
Analyse financière Comprendre le passé et porter
Passé - Bilan fonctionnel ; un jugement
- Tableau des flux
Prévisions financières Prévoir l’avenir pour ne pas le
- plan d’investissement et de subir
Futur financement ;
- Budget ;
- fiche en valeur

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 Chapitre 1 : Présentation du bilan financier

a- définition et utilité
Le bilan financier est un bilan organisé en vue d’évaluer le patrimoine de
l’entreprise d’apprécier le risque de faillite { court terme.
Il est le premier outil de l’analyse statique de la structure financière de l’entreprise
d’après l’approche patrimoniale qui privilégie l’étude de la solvabilité. il est encore
appelé bilan liquidité.
Il permet :
- de déterminer la valeur patrimoniale de l’entreprise ;
- d’apprécier la structure financière de l’entreprise dans une optique de
liquidation ;
- d’analyser son équilibre financier en étudiant le degré de couverture du
passif exigible par les actifs liquides.

b- structure du bilan financier

Le bilan est dit financier lorsque les postes y sont classés selon les critères de
liquidité { l’actif et d’exigibilité au passif.
Les actifs sont évalués à leur valeur actuelle nette ou valeur vénale.
Il est établit à partir du bilan comptable après répartition du résultat.
Actif Passif
Actif immobilisé Capitaux propres
Dettes financières
Actif circulant Passif circulant
Trésorerie actif Trésorerie passif

- l’actif immobilisé est encore appelé actif réel { plus d’un an

- l’actif circulant et la trésorerie actif constituent l’actif { moins d’un an ;
- les capitaux propres et les dettes financières constituent le passif à plus
d’un an ;
- le passif circulant et la trésorerie passif forment le passif { moins d’un an.

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 Postes Montant Postes Montant
Actif immobilisé (AI) X Capitaux propres (CP) X
Actif circulant (AC) X Dettes financières (DF) X
Trésorerie-actif (TA) X Passif circulant (PC) X
Trésorerie-passif (TP) X
TOTAL T TOTAL T

I- Equilibre financier
La comparaison des masses et des rubriques du bilan financier permet de calculer
les indicateurs de gestion suivants : le fonds de roulement, le besoin en fonds de
roulement, la trésorerie nette. Plusieurs ratios viennent compléter l’analyse de
l’équilibre financier afin de suivre l’évolution de ce dernier dans le temps.
a- le fonds de roulement (FR)
Le fonds de roulement constitue le paramètre essentiel dans l’analyse financière
de l’entité. il ne s’agit pas d’un élément ou d’une masse du bilan, mais d’une
grandeur calculée.
Le fonds de roulement est encore appelé fonds de roulement permanent, fonds de
roulement net ou fonds de roulement financier.
il peut être de deux façons :
FR= Ressources stables (RS) – Actif Immobilisé (AI)
FR= (AC+TA) – (PC+TP)
Autres conception du fonds de roulement :
- Fonds de roulement total (FRT)
C’est l’ensemble de l’actif cyclique : FRT= AC+TA

- Fonds de roulement propre (FRP)

C’est la fraction du fonds de roulement financée par les capitaux propres. FRP= CP
– AI
Ou FRP= FRT – Capitaux Etrangers ou FRP= FR – DF
- Fonds de roulement étranger (FRE)
C’est l’ensemble de capitaux étrangers. FRE= DF + PC + TA
La notion de FR implique une certain spécialisation des ressources aux emplois, il
doit, se mesurer par le haut de bilan, en retranchant les immobilisations nettes des
capitaux permanents, servant soit { l’acquisition d’ outil industriel (immobilisations
incorporelles ),soit au contrôle de filiales(titre de participation). Calcul de FR : Deux

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façons possibles pour calculer le FR : FR = capitaux permanents – immobilisation
nettes FR = actifs circulants – dettes à court terme ;

b- Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est le besoin né du fait que les dettes du
passif circulant sont inférieures { l’actif circulant.
Le BFR est encore appelé Besoin de Financement Global (BFG) se calcul de la
manière suivante :
BFR= stocks + clients + autres créances d’exploitations (Etat…) – fournisseurs -
autres dettes d’exploitation (fiscales ou sociales…) le besoin de financement du
cycle d’exploitation est généralement constitué d’une partie permanente (appelée
ressource stable) et d’un autre plus saisonnier. Donc la trésorerie { court terme
dépend étroitement de niveau de BFR. BFR = stocks +créance clients –dettes
fournisseurs
Besoin de Financement d’Exploitation Besoin de Financement Hors Activités
(BFE) Ordinaires
(BFHAO)
Besoin de financement d’exploitation Besoin de financement hors activités
= ordinaires
ACAO =
- ACHAO
PCAO -
PCHAO
BFE= ACAO – PCAO BFHAO= ACHAO - PCHAO
BFR= BFE + BFHAO

- lorsque le BFR est négatif, il indique que les ressources circulantes ont
financé l’actif circulant et le surplus a servi au financement des
immobilisations ou au renforcement de la trésorerie.
- Lorsque le BFR est positif, il indique que l’entreprise { un besoin pour
financer son exploitation. ce besoin sera couvert par le fonds de roulement
s’il est positif ou par la trésorerie.

c- Trésorerie nette (TN)

La trésorerie nette est la différence entre la trésorerie active et la trésorerie
passive
TN= TA - TP
La trésorerie nette peut être également déterminée à partir de l’équilibre du bilan

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 TN= FR – BFR

d- les Ratios
Ratio Formule Interprétation
Ratio d’autonomie CP/CE Il mesure la capacité de
financière l’entreprise { s’endetter. il doit
être sup 1
Ratio de financement RS/AI Il traduit l’équilibre
stable fondamental du bilan et
l’existence d’un FRN
Ratio de liquidité AC/PC Il permet d’apprécier la
générale capacité de l’entreprise {
régler ses dettes à˂1
Ratio de solvabilité ATR/CE Il mesure la capacité de
l’entreprise { payer l’ensemble
de ses dettes
Ratio de liquidité de AC + TA/ AI Il permet d’apprécier
l’actif l’importance de l’actif { moins
d’un an.

Exemple : la société oméga plus, souhaite connaitre sa trésorerie en vous

fournissant les éléments ci-après :

Capitaux propres (Capro): 18. 000 000 FCFA

Dette financières (DF) : 14. 000 000 FCFA

Actifs immobilisés (AI) : 25 000 000 FCFA

Banque : 5 000 000 FCFA

Caisse : 1 500 000 FCFA

Stocks : 3 500 000 FCFA

Fournisseurs : 2 500 000 FCFA

Frais financier : 500 000 FCFA.

TAF : calculer la trésorerie nette de la société oméga, puis

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 Chapitre 2 : Le Budget de trésorerie

La gestion de trésorerie suppose une démarche en deux temps :

 L’élaboration du budget trésorerie

 L’élaboration du plan de trésorerie

Pourquoi construire un budget trésorerie ?

Le budget de trésorerie est un instrument essentiel pour gérer la trésorerie et il

constitue la dernière étape du processus budgétaire. Il est aussi un outil
prévisionnel indispensable pour prévoir les recettes et les dépenses de
l’entreprise d’’un exercice donnée. Il fait apparaitre en fin de période (souvent
en fin du mois) les insuffisances ou les excédents de trésorerie. .

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Cours préparé par : Isaac Gervais ONGHABAT, Enseignant en sciences de gestion 10
 1- Le rôle du budget de trésorerie
Dans le cadre de la préparation du budget général, l’établissement du budget de
trésorerie peut mettre en évidence des déséquilibres :
 Soldes de trésorerie déficitaires : risques de non liquidité et de cessation de
paiement ;
 Soldes de trésorerie largement excédentaires : les liquides correspondants
doivent être placés pour que cet actif contribue à la rentabilité de générale
de l’entreprise.
Ces déséquilibres constituent le point de départ de la gestion de trésorerie,
cela conduit le trésorier ou le financier vers l’élaboration d’un plan financier,
dont la procédure vise donc { programmer les décisions d’ajustement de
trésorerie à court terme pour que le budget définitif présente des soldes
compatibles avec les normes établies par la direction de l’entreprise et tout
en tenant compte des mesures correctives ( ex : montant minimal
d’encaisse, objectif de trésorerie { zéro). Ces normes résultent de la

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 politique financière suivie, des relations établies avec les partenaires
financiers (banques, établissements financiers...) et des conditions des
formules de financement ou de placement accessibles.
Quelle est alors la différence entre le budget de trésorerie et le plan de trésorerie
Le plan de trésorerie permet d’anticiper les évolutions de la trésorerie sur une
période donnée, tandis que le budget de trésorerie quant à lui se construit et se
suit sans discontinuité sur l’ensemble d’exercice. Car le budget de trésorerie est
l’alternative excédentaire et déficitaire, il traduit une situation normale.
Cependant la résolution des excédents et des déficits de trésorerie, fait appel à la
gestion de trésorerie qui passe obligatoirement par un plan appelé plan de
trésorerie.
En bref, le budget de trésorerie révèle les décisions. Le plan de trésorerie réduit
les aléas par ses prévisions.
2- Élaboration du budget trimestriel prévisionnel

Question : À partir des informations données au niveau de l’exploitation,

construire pour les mois d’octobre, novembre et décembre 2006, le budget
d’exploitation de trésorerie prévisionnel { partir du modèle proposé en annexe 1 (il
s’agit d’un budget provisoire qui sera ajusté des éléments fournis dans les dossiers
suivants). Le budget de trésorerie est construit sous Excel. On ne reporte que les
mois d’octobre { décembre 2006.

BUDGET D’EXPLOITATION
Octobre Novembre Décembre

CA TTC

Total des encaissements

Total des achats TTC

Autres charges TTC

Salaires nets

Charges sociales et patronales

Règlement de TVA et autres taxes et impôts

Budget d’exploitation
Éléments financiers 116 283 29 741 29 741
Total des décaissements 9 973 746 8 377 975 10 857 630
Trésorerie début mois 2 899 473 -426 272 2 724 110
Encaissement 6 648 002 11 528 356 10 713 246
Décaissement 9 973 746 8 377 975 10 857 639
Trésorerie fin de mois −426 272 2 724 110 2 579 717

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Dossier 2 : Étude des techniques bancaires
Question 1
Évaluer les frais et commissions bancaires liés à la tarification du CIC pour les trois mois à
venir (octobre, novembre et décembre 2006). Pour effectuer ce calcul prévisionnel de
manière globale, il vous faut poser l’hypothèse que les pourcentages donnés dans
chacune des annexes (tableaux des achats et des ventes) représentent le nombre
d’instruments de paiement réel. Par exemple, si les chèques représentent 5 %, alors on a
utilisé 5 × 10 = 50 chèques ; si les LCR représentent 10 %, il y a 10 × 10 = 100 effets de
commerce ; et ainsi de suite. Il convient de calculer les frais et commissions sur 3 mois en
prenant en compte également les incidences des autres charges (virements émis).

Quantité Prix U Nbre de Mois Total

Chèques reçus 220 0 3 ?
Virements reçus 150 15 3 ?
CB reçues 20 2 3 ?
LCB reçues 520 10 3 ?
BORS reçus 90 10 3 ?
Swift reçus 0 45 3 ?
Chèque émis 100 0 3 ?
Virements émis 340 15 3 ?
CB émis 20 2 3 ?
LCB émises 250 10 3 ?
BORS émis 160 10 3 ?
Swift émis 110 45 3 ?
Crédos émis 20 50 3 ?
Autres charges (virement g) 1 15 3 ?
Salaires nets 1 15 3 ?
Cotisations 1 15 3 ?
Décaissements TVA 1 15 3 ?
Décaissement IS 1 15 3 ?
Emprunt 1 15 3 ?
Charges financières 1 15 3 ?
Total ?

TAF :

1- Remplissez les cases vides ;

2- reconstituer le budget de trésorerie à partir des éléments du tableau

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Budget de synthèse (Trésorerie)

Trésorerie début du mois 2 899 473 -426 272 2 724 110

Encaissement 6 648 002 11 528 356 10 713 246
Décaissement 9 973 746 8 377 975 10 857 639
Trésorerie finale fin du mois ? ? ?

TAF : Calculer la trésorerie finale

Exercice :
L’entreprise Chavel, qui a une activité fortement saisonnière, a systématiquement depuis
plusieurs années des problèmes de trésorerie. On vous demande d’établir au 31 décembre N les
prévisions de trésorerie pour le premier semestre N + 1 à partir des informations fournies en
annexes 1 et 2.
1. Présenter le budget de TVA pour le premier semestre N + 1.
2. Présenter le budget de trésorerie pour le premier semestre N + 1.

Annexe 1 : bilan simplifié au 31 décembre N

Actif Passif
Immobilisations 1 100 000 Capitaux propres 1 065 000
Stocks: Emprunts et dettes(3) 400 000
Matières premières (400 kg) 16 000 Fournisseurs et comptes 185 000
Produits finis (1 000 unités) 350 000 rattachés
Clients et comptes
325 000 Dettes fiscales et sociales(4) 210
rattachés(1)
60 000
Autres créances(2)
Disponibilités 9 000

Total 1 860 000 Total 1 860 000

10 000 € de créances douteuses nettes. 315 000 € d’effets { recevoir.

(2) L’encaissement est prévu courant juillet.
(3) Dont 20 000 € d’intérêts courus.
(4) Dont 50 000 € de TVA { décaisser, 125 000 E d’impôts sur les bénéfices, 35 000 € de
charges à payer en janvier.
Renseignements sur le bilan au 31 décembre N.
– Les effets à recevoir seront encaissés en janvier.
– Les fournisseurs seront réglés moitié en janvier, moitié en février.
– Le poste « emprunts et dettes » concerne un seul emprunt dont l’échéance est au
30 juin et qui est remboursé par annuités constantes de 80 000 € (amortissement
40 000 €, intérêts 40 000 €).

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 Annexe 2 : renseignements concernant l’exploitation
Pour le premier semestre N +1
– Le taux de TVA applicable { l’ensemble des opérations est le taux normal 18%.
– L’entreprise utilise la méthode « premier entré, premier sorti » pour la valorisation des
stocks.
• Prévision des ventes
Premier trimestre : 1 000 articles par mois
Deuxième trimestre : 3 600 articles par mois
Chaque article sera vendu 400 € HT en N+1.
Les conditions des règlements des clients sont les suivantes : 50 % au comptant, 50 % par
traite à 30 jours fin de mois.
• Prévision des achats de matières premières 9 000 kg par mois au cours du premier
trimestre.
12 500 kg par mois au cours du deuxième trimestre.
Prix d’achat du kg : 40 E HT. Les fournisseurs sont réglés à raison de 50 % à 30 jours fin de
mois et 50 % à 60 jours fin de mois.
• Renseignements concernant la production Premier trimestre : 1 800 articles par mois.
Deuxième trimestre : 2 500 articles par mois.
Le coût de production d’un article se décompose de la façon suivante :
– matière première : 5 kg ;
– frais variables de fabrication : 100 € HT dont le règlement s’effectue le mois même ;
– frais fixes de fabrication : ils sont estimés à 516 000 € pour le semestre et comprennent
50 % d’amortissements. Les frais décaissés régulièrement sur le semestre ne sont pas
soumis à la TVA.
• Autres renseignements
– Les frais administratifs non soumis { la TVA s’élèvent { 60 000 € par mois et sont réglés
pour 2/3 le mois même et pour 1/3 le mois suivant.
– Les représentants perçoivent une commission, décaissée le mois suivant, de 5 % du
montant des ventes hors taxes.
– Les deux premiers acomptes d’impôt sur les sociétés versés aux dates limites s’élèvent
respectivement à 540 000 € et 70 000 €.

Solution
Le budget de trésorerie est construit en prenant les précautions suivantes :
– Les différents postes enregistrent les flux effectivement encaissés ou décaissés, soit
toutes taxes comprises, compte tenu des délais de règlement.
– En conséquence, les charges non décaissables (amortissements) et les produits non
encaissables ne concernent pas la trésorerie.
Libellés J F M A M J
TVA Collectée 82 400 82 400 82 400 296 640 296 640 296 640
Achats 74 160 74 160 74 160 103 000 103 000 103 000
Frais 37 080 37 080 37 080 51 500 51 500 51 500
Crédit de TVA 0 -28 840 -57 680 -860 520 0 0
TVA due -28 840 -57 680 -86 520 55 620 142 140 142 140
TVA à décaisser 50 000 0 0 55 620 142 140 142 140

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 Libellés J F M A M J
Encaissements
Vente au comptant

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 Chapitre 3 : Présentation du tableau de flux de trésorerie

Il existe trois principaux modèles de tableaux de flux de trésorerie utilisés par les
entreprises.

Dans le cas du tableau de financement la présentation est homogène s’inspirant

du modèle du PCG. Pour ce qui est du tableau des flux de trésorerie, et vue qu’il
existe un certain nombre de présentation différente, nous illustrerons l’analyse
des flux de trésorerie par l’étude d’une présentation standard.
1-1 Le principe
L’ambition des tableaux de flux de trésorerie est d’expliquer la variation de la
trésorerie en mettant en lumière les opérations ayant dégagé ou consommé des
ressources de trésorerie. Les tableaux de flux de trésorerie classent donc les flux
en tris fonctions : exploitation, investissement et financement, selon le schéma
général ci-dessous.
1-2 Présentation du tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie.

Emplois Ressources

L’analyse des tableaux des flux de trésorerie est largement préconisée au niveau
international dont la mesure où ils permettent : *la prévision des risques de
défaillance (cessation de paiement notamment) *Une démarche prévisionnelle
facilitée par le regroupement des opérations par fonctions.
2) analyse des tableaux de flux de trésorerie
Comme les tableaux de financement, les tableaux de flux de trésorerie permettent
une analyse dynamique de la situation financière de l’entreprise. Ils répondent en
partie aux critiques adressées aux tableaux de financement en plaçant la trésorerie
au centre de l’interprétation. Cependant, les tableaux de flux de trésorerie
présentent également des limites liées de manière plus générale à la notion de flux
de trésorerie.

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Exemple : Les dirigeants de la COFRES s’interrogent sur l’opportunité de la mise
En place d’une nouvelle activité de production. Par rapport { la situation actuelle,
cette activité additionnelle permettrait de dégager chaque année :
– un accroissement de chiffre d’affaires de 2 500 000 €
– une augmentation des charges d’exploitation de 2 100 000 €
(hors amortissements).
Les caractéristiques des nouveaux équipements seraient les suivantes :
– amortissement comptable: 5ans
– montant des investissements: 1000 000
– effets et durée: 5ans
– amortissement dégressif: 5ans
– valeur résiduelle: nulle
Le taux de l’impôt sur les sociétés est de 33 1/3 %.

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 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE AU 31 DECEMBRE N
EXERCICE EXERCICE
LIBELLES Note
REF N N-1
er
Trésorerie nette au 1 janvier
ZA A
(Trésorerie actif N-1 - Trésorerie passif N-1)

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

FA Capacité d'Autofinancement Globale (CAFG)

(1)
FB - Variation Actif circulant HAO -

FC - Variation des stocks -

FD - Variation des créances

(1)
FE + Variation du passif circulant
Variation du BF lié aux activités opérationnelles
- -
(FB+FC+FD+FE) :
ZB Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (somme FA à FE) B - -

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissements

FF - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles

FG - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles

FH - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières

FI + Encaissements liés aux cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles

FJ + Encaissements liés aux cessions d’immobilisations financières

ZC Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement (somme FF à FJ) C - -

Flux de trésorerie provenant du financement par les capitaux propres

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FK + Augmentations de capital par apports nouveaux - -

FL + Subventions d'investissement reçues - -

FM - Prélèvements sur le capital - -

FN - Dividendes versés -

ZD Flux de trésorerie provenant des capitaux propres (somme FK à FN) D - -

Trésorerie provenant du financement par les capitaux étrangers

FO + Emprunts

FP + Autres dettes financières

FQ - Remboursements des emprunts et autres dettes financières

ZE Flux de trésorerie provenant des capitaux étrangers (somme FO à FQ) E - -

ZF Flux de trésorerie provenant des activités de financement (D+E) F - -

ZG VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DE LA PÉRIODE (B+C+F) G - -

Trésorerie nette au 31 Décembre (G+A)

ZH H - -
Contrôle : Trésorerie actif N - Trésorerie passif N =

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 Chapitre 4 : LE PLAN DE TRESORERIE

IL est la traduction des décisions et des prévisions en flux financiers. Il fait ressortir les
décalages dans le temps entre les sorties et les entrées d’argent, dans le but de réguler la
trésorerie. Un outil de choix et de négociation avec le banquier.
Règles de construction
Construire un plan de trésorerie sert { établir des hypothèses d’avenir pour le rendre
moins incertain.

 Prévoir, pas prédire : prévoir, c’est anticiper, analyser en vue de la prise de

décisions. Prévoir c’est aussi choisir.
 Prédire, c’est admettre l’absence de pouvoir sur le futur de votre activité et s’en
remettre au destin.
 Le choix de la facilité : le plan doit rester lisible et compréhensible de tous
 Prévoir pour décider : vos décisions s’appuieront sur le solde de la trésorerie prévu
à une date donnée et sur vos objectifs
NB : Ayez toujours 3 mois d’avance.
MODELE DE PLAN DE TRESORERIE

Mois 1 Mois 2 Mois3 Mois 4

Ventes encaissées
Primes et subventions
Produits financiers
=encaissement exploitation
Emprunts
Primes et subventions
Autres
Encaissement hors exploitation
Total encaissement
Achats au comptant
Autres achats
Impôts et taxes
Salaires
Charge social
Intérêt d’emprunt
Autres frais financiers
= décaissement exploitation
Remboursement des emprunts
TVA décaissé
Investissement
Prélèvement personnel

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= décaissement hors exploitation
Total décaissement
Trésorerie début du mois
Mouvement mensuel
Trésorerie cumulée
Crédits
découvert
Escompte
Affacturage
Autres
Trésorerie cumulée

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