Tenue de Compte - Conservation de Titres

la loi n° 03-04 du 17 février 2003 modifiant et

complétant le décret législatif n° 93-10 du 23
mai 1993 relatif à la bourse des valeurs
mobilières
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le décret législatif n° 93-10 du 23 mai 1993

relatif à la bourse des valeurs mobilières:
• COSOB
• SGBV
• IOB SPA
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la loi n° 03-04 du 17 février 2003:

• COSOB
• SGBV
• Dépositaire central des titres
• IOB Banque
• TCC
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CADRE REGLEMENTAIRE ET CONDITIONS D’EXERCICE DE L’ACTIVITE :

 
• Le décret législatif n° 93-10 du 23 mai 1993 relatif à la Bourse
des valeurs mobilières, modifié et complété par l’ordonnance
n° 96-10 du 10 janvier 1996 et par la loi n° 03-04 du 17 janvier
2003;

• les règlements et instructions COSOB ;

• les instructions d’Algérie Clearing à l’usage des adhérents

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la gestion matérialisée des titres est :

‐ Couteuse;
‐ A Risque (vol, falsification, perte);
‐ Lente (gestion lente)
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la gestion dématérialisée des titres permet :

‐ Gestion moderne;
‐ Réduction des couts;
‐ Sécurité des transactions;
‐ Rapidité de circulation et dénouement
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Définition:
Au sens du règlement général du dépositaire central
des titres « la tenue de compte – conservation
consiste d’une part à inscrire en compte les titres au
nom de leur titulaire, c'est-à-dire à reconnaître au
titulaire ses droits sur lesdits titres, et d’autre part à
conserver les avoirs correspondants selon les
modalités propres à chaque émission de titres. »
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Définition:
 Ouverture d’un compte titres;
 Inscription des titres au nom de leur titulaire;
 Reconnaissance des droits du titulaire sur
lesdits titres;
 Conservation des avoirs correspondants
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Définition:
 Tenue d’une comptabilité titres;
 Administration de titres
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Qui peut être teneur de compte-conservateur ?

• les banques et établissements financiers ;
• les intermédiaires en opérations de bourse;
• les institutions autorisées à effectuer des
opérations de banques (BA, TP);
• les personnes morales émettrices;
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Conditions d’habilitation du teneur de compte-

conservateur (1):

L’exercice de l’activité de tenue de compte-

conservation est soumis à l’habilitation de la COSOB
qui en fixe les conditions.
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Conditions d’habilitation du teneur de compte-

conservateur (2):
Le requérant de l’habilitation doit s’engager à respecter
le cahier des charges notamment en termes de moyens
et procédures. Ces moyens et procédures recouvrent
notamment les ressources humaines, l’informatique, la
comptabilité- titres, les dispositifs de protection de la
clientèle et le dispositif de contrôle interne.
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Conditions d’habilitation du teneur de compte-

conservateur (3):

Adhésion au Dépositaire central des titres

(Convention d’Adhèsion) et participation au capital de
ce dernier
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Obligations du teneur de compte-conservateur :

‐ Diligence et loyauté dans l’exercice de son activité

(primauté des intérêts de son client);
‐ Respect des mesures de conservation et de
gestion des titres et des droits rattachés;
‐ Garant des mouvements et comptabilité des titres
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Quelles sont ses relations professionnelles du TCC?

• Dépositaire central des titres(Adhésion):

‐ Ouverture de comptes
‐ Utilisation du système
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Quelles sont ses relations professionnelles du TCC?

• Investisseur (relation commerciale):

‐ Ouverture de comptes (convention de
compte);
‐ Réception et exécution des instructions
(ordres)
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La convention de compte titres:

‐ définit les principes de fonctionnement des

comptes de titres de la clientèle;
‐ identifie les droits et obligations de chaque partie
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La convention de compte titres (1):

La convention contient les clauses minimales
suivantes :
‐ l’identité de la ou des personnes (physique ou
morale);
‐ les services objet de la convention ainsi que
les catégories de titres sur lesquelles portent
les prestations ;
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La convention de compte titres (2):

La convention contient les clauses minimales
suivantes :
‐ la tarification des services fournis ;
‐ la durée de validité de la convention;
‐ les obligations de confidentialité;
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La convention de compte titres (3):

La convention contient les clauses minimales
suivantes :
‐ les caractéristiques des ordres susceptibles
d’être adressés au prestataire habilité, leur
mode de transmission, ainsi que le contenu et
les modalités d’information du donneur
d’ordres sur les conditions de leur exécution 
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La convention de compte titres (3):

La convention contient les clauses minimales
suivantes :
‐ les modalités de transmission de l’information
(mouvements titres et les espèces);
‐ les modalités de transmission du relevé de
portefeuille
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Procédures de Ramassage des Titres Matérialisés :

(Transformation des titres émis de la forme

matérielle à la forme scripturale)
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Procédures de Ramassage des Titres Matérialisés :

1. les sociétés cotées consacrent dans leurs statuts, le passage

du titre matériel nominatif au titre au porteur identifiable ;
2. le titulaire de certificats nominatifs s’adresse au teneur de
comptes de son choix, en vue de l’ouverture d’un compte-
titres et de l’inscription de ses titres ;
3. le teneur de compte et le titulaire signent une convention de
compte dont le modèle est fixé par une instruction de la
COSOB ;
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Procédures de Ramassage des Titres Matérialisés :

3. un récépissé est remis au titulaire contre remise des certificats

nominatifs ;
4. en fin de journée, le teneur de comptes regroupe les certificats
reçus des différents titulaires et dresse une situation récapitulative
par société émettrice et par client. Il adresse cette situation
accompagnée des certificats au dépositaire central des titres ;
5. le dépositaire central procède à une vérification matérielle, par
rapprochement des certificats et des situations récapitulatives ;
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Procédures de Ramassage des Titres Matérialisés :

7. après regroupement des différentes remises de la journée, le

dépositaire remet à chaque société émettrice les certificats
nominatifs et les situations récapitulatives la concernant ;

8. la société émettrice s’assure de la validité de chacun des

certificats nominatifs reçus et de leur bonne jouissance
(dividendes échus et droits exercés). Cette vérification s’effectue
sur les registres tenus par la société émettrice (registre des
actionnaires, registre des transferts et registre des dividendes) ;
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Procédures de Ramassage des Titres Matérialisés :

9. la société émettrice donne instruction au dépositaire de

créditer les comptes des teneurs de compte ouverts dans ses
livres des quantités d’actions validées ;

10. A la réception des relevés comptables du dépositaire, le

teneur de compte crédite à son tour les comptes des titulaires
de titres : il remet à ces derniers les relevés de compte-titres
attestant de l’inscription en compte des titres remis sous forme
de certificats 
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l’organisation de l’activité TCC (1):

Implique:
‐ la mise en place d’une structure habilitée à
prendre en charge l’activité;
‐ la définition des procédures nécessaires au
traitement des opérations
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l’organisation de l’activité TCC (2):

Implique:

la mise en place et la définition au niveau de l’agence:

‐ un guichet destiné à la réception de la clientèle,
‐ le personnel habilité à traiter ces opérations ;
‐ l’information et les documents (supports) nécessaires
mis à la disposition de la clientèle pour formaliser les
instructions et ordres de Bourse
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l’organisation de l’activité TCC (3):

‐ les documents (supports) nécessaires à mettre à la disposition de la

clientèle:

1. la convention d’ouverture de compte Titres (Client - TCC)1

2. le formulaire d’ouverture de compte Titres;

3. le formulaire de spécimen de signature  

)
 
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l’organisation de l’activité TCC (3):

‐ les documents (supports) nécessaires à mettre à

la disposition de la clientèle:
 
4. formulaire de procuration de compte Titres  
5. le formulaire de l’ordre d’achat ou de vente  
6. le formulaire de réception titres  
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Les documents n° 1, 2, 3 et 4 permettent l’ouverture du

compte Titres pour le client, et ne doivent être remplis
par ce dernier qu'une seule fois à l'occasion de
l'introduction de la première instruction d'achat ou de
vente.
 
Les documents repris dans les annexes n° 5 et 6 servent
pour l’établissement d’un ordre de bourse.
 
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Procédures de traitement des ordres de bourses  

(Etapes de routage et de traitement des ordres de bourse)

1. établissement et traitement des ordres au niveau de

l’agence ;

2. acheminement des ordres au parquet (Bourse) ;

3. négociation des ordres sur le parquet;

4. traitement des résultats de négociation

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Acheminement des ordres de bourse :

 
• L'acheminement doit être effectué par tous les moyens
appropriés (rapide et fiables) pour que l'ordre soit traité
dans les délais requis.

• L'acheminement d'un ordre de Bourse à l'IOB fait

intervenir l'agence et le teneur de compte conservateur de
Titres.
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Au niveau du TCC :

A réception de l’ordre de bourse émanant de l’agence, le TCC

procède aux opérations suivantes :
‐ contrôler la régularité et la conformité de l'ordre de Bourse en
s’assurant :

du versement de la contre partie espèces dans le cas d’un ordre

d’achat.

de la remise des titres (cas de titres matériels) ou de la

disponibilité des titres dans le compte titres du Titulaire auprès
du TCC (cas de titres dématérialisé)  pour un ordre de vente;
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Acheminement des ordres de bourse

Au niveau du TCC :

‐ enregistrer puis consolider les ordres au fur et à mesure

de leur collecte;

‐ établir les bordereaux de remise des ordres, par valeur, et

les transmettre à l’IOB négociateur
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Le traitement des résultats (négociation des titres en Bourse)

 
Le traitement des résultats des ordres de bourse exécutés fait
intervenir la S.G.B.V, l’I.O.B, le T.C.C, le Dépositaire Central
(Algérie Clearing), l’agence bancaire et la Banque d'Algérie.