Présentation du cas Banca Cívica à CaixaBank

Analysez les informations contenues dans le cas et, si vous le souhaitez, d'autres informations
que vous considérez ou estimez pertinentes et, sur la base du matériel des différents modules
étudiés, répondez aux questions suivantes :

1. Il utilise la méthodologie de résolution de problèmes pour analyser et expliquer

comment CaixaBank a pris la décision d'intégrer Banca Cívica en 2012.
2. Le suivi de l'intégration des deux entreprises est essentiel. Définissez la structure et les
principaux éléments que vous considérez que le plan opérationnel doit contenir pour
assurer le contrôle et le suivi de l'intégration opérationnelle de la Banca Cívica dans
CaixaBank.
3. Élaborez un tableau de bord pour la direction générale de CaixaBank, en indiquant les
principaux domaines et le type d'indicateurs que vous utiliseriez pour contrôler
l'intégration opérationnelle de la Banca Cívica dans CaixaBank.

Solution

Situation :

Au cours de l'été 2007, la crise financière internationale a éclaté lorsque le marché américain
des prêts hypothécaires à risque s'est effondré. Cette crise a touché l'ensemble du système
bancaire mondial et a révélé la faiblesse structurelle des caisses d'épargne espagnoles, qui
contrôlaient plus de la moitié du système financier espagnol.

L'année 2012 a commencé par une aggravation de la crise de la dette souveraine européenne
et une méfiance des marchés à l'égard d'économies telles que l'Espagne et de ses systèmes
financiers. La Banque centrale européenne (BCE) a injecté de grandes quantités de liquidités
pour tenter d'améliorer la situation.

Le secteur financier a poursuivi le processus de consolidation et d'ajustement des capacités qui

avait déjà commencé en 2008. Le nombre de banques importantes est passé de 55 en 2008 à
19 groupes bancaires en 2012, mais la persistance des tensions financières a fini par affaiblir
l'activité économique et la demande intérieure.

Au quatrième trimestre 2012, le PIB a reculé de 0,7% en glissement trimestriel, soit 0,4 point de
pourcentage de plus qu'au trimestre précédent. Le taux de variation en glissement annuel
s'établit ainsi à -1,8% et à -1,4% pour l'ensemble de l'année 2012.

Diverses interventions de la Banque centrale européenne en 2012 ont permis d'éviter un

nouveau resserrement des conditions de financement du secteur privé, mais l'accès au crédit
bancaire pour les ménages et les entreprises a néanmoins continué à s'affaiblir.

À cet égard, pour rétablir les sources de financement de l'économie réelle, il était crucial
d'achever la restructuration et la consolidation du secteur bancaire espagnol.

Dans un premier temps, la consolidation du secteur bancaire espagnol s'est accentuée entre
2009 et 2011. L'intégration bancaire a favorisé une forte expansion internationale des grands
groupes qui en sont issus. En 2010 et 2011, c'était au tour des caisses d'épargne de protéger la
stabilité financière nationale et d'être une condition nécessaire pour assurer l'avenir.

Fin 2011, CaixaBank était la troisième banque espagnole en termes d'actifs et le leader du
marché espagnol de la banque de détail en Espagne (en termes de volume d'affaires sous
gestion, 430 milliards d'euros). Son modèle d'entreprise repose avant tout sur une proposition
de valeur spécialisée aux autres secteurs d'activité : banque d'entreprise, banque commerciale,
banque des PME, banque des particuliers et banque privée.

CaixaBank s'est classée dixième en 2011 en termes de capitalisation boursière parmi les
banques de la zone euro, se distinguant par sa grande solvabilité, avec un capital de base de
11,8 %, des actifs de 267 541 millions d'euros, 10,5 millions de clients et une position de leader
dans la plupart des segments de la banque de détail. Les ratios NPL (4,65 %) et la couverture
(65 %) de CaixaBank sont nettement supérieurs à la moyenne du secteur.

Faits :

La situation économique particulièrement difficile, avec plusieurs forces qui pèsent

simultanément sur la situation des institutions : tensions financières internationales, crise
économique en Espagne, bulle immobilière, exacerbation du risque souverain, crise de
confiance, etc. Elle a pratiquement obligé les banques à s'intégrer pour pouvoir faire face à la
crise.

- CaixaBank est la banque par l'intermédiaire de laquelle Caja de Ahorros y Pensiones de

Barcelona (plus connue sous le nom de "la Caixa") opère en tant qu'établissement de
crédit.
- Fin 2011, CaixaBank était la troisième banque espagnole en termes d'actifs et le leader
du marché espagnol de la banque de détail en Espagne (en termes de volume d'affaires
géré, 430 000 millions d'euros).
- Les ratios NPL (4,65 %) et la couverture (65 %) de CaixaBank étaient meilleurs que la
moyenne du secteur.
- CaixaBank est la première banque du secteur pour les salaires (15,6 %), les pensions
(13,6 %), l'assurance épargne (15,3 %), les prêts au secteur privé (10,7 %), les agences
(12,6 %), les guichets automatiques (13,2 %), l'Internet (31,4 %) et la banque mobile
(46 %).
- En 2010, CaixaBank a intégré en six mois les activités de Caixa Girona, une institution
financière locale de taille moyenne, et en quatre mois celles de bankpime, une
institution financière spécialisée dans les petites et moyennes entreprises.
- CaixaBank a un "ADN d'intégrateur", c'est-à-dire une capacité avérée à prendre en
charge et à intégrer d'autres institutions financières rapidement et efficacement.
- En décembre 2011, Banca Cívica était la dixième institution financière espagnole en
termes d'actifs totaux, avec une part de marché de 2,3 %.
- Banca Cívica a été le premier système de protection institutionnelle (IPS) à démarrer
ses activités en Espagne le 18 juin 2010.
- Le 16 novembre 2010, Cajasol a été intégrée à Banca Cívica.
- En 2011, la Banca Cívica dans son ensemble comptait un total de 1 551 agences, 7 800
et 3,5 millions de clients, dont 3 millions de particuliers et 500 000 entreprises.
- Banca Cívica avait des actifs de 71 778 millions d'euros, des prêts de 49 819 millions
d'euros et un bénéfice de 54,1 millions d'euros au premier trimestre 2011.
Un vrai problème :
Le véritable problème réside dans le rétablissement des sources de financement de l'économie,
en achevant la restructuration et la consolidation du secteur bancaire espagnol.

CaixaBank doit trouver un moyen de maintenir sa position sur le marché financier espagnol et
européen et mener à bien un processus d'intégration avec une autre banque.

Alternatives possibles :

Première solution : maintenir l'entité sans l'intégrer davantage. Elle conserverait des fonds
propres de base de 11,8 %, des actifs de 267 541 millions d'euros, 10,5 millions de clients et
une position de leader dans la plupart des segments de la banque de détail. Le risque serait de
commencer à perdre des parts de marché si un autre groupe bancaire venait à s'intégrer.
Compte tenu de la situation actuelle en Europe.

Deuxième solution : l'intégration dans un groupe bancaire tel que Banca Cívica, qui détenait
une part de marché importante en Espagne. En outre, elle avait déjà intégré trois caisses
d'épargne (Caja de Burgos, Caja Canarias et Caja Navarra). Cela permettrait à Caixa Bank de
devenir la première institution financière sur le marché espagnol, avec une part de marché de
15 % sur les principaux produits de détail. En termes d'actifs, elles atteindraient 342 milliards
d'euros, soit 10,5 % du marché ; en termes de prêts, elles auraient une part de marché de 231
milliards d'euros, soit 13,4 %, et 179 milliards d'euros en termes de dépôts, soit 14 % du
marché espagnol.

Le risque est présumé en raison de la rapidité avec laquelle l'intégration doit être réalisée, car
la Banca Cívica n'a pas encore achevé son processus d'intégration des systèmes et le travail sera
ardu, mais comme CaixaBank a une expérience antérieure d'intégration en peu de temps, elle
pourrait travailler avec le même spécialiste et atteindre les objectifs.

Meilleure solution.

La meilleure solution serait de choisir la deuxième option. CaixaBank est le troisième groupe
financier d'Espagne et dispose des moyens et des ressources nécessaires pour mener à bien
l'intégration. Elle dispose de liquidités confortables d'environ 19,6 milliards d'euros et d'un
capital de base de 11,8 %.

En plus d'être la première banque de détail en Espagne, elle offre un excellent service à la
clientèle et Banca Cívica vient d'achever l'intégration de trois caisses d'épargne, ce qui lui
permettra d'atteindre une part de marché de 15 % pour les principaux produits de détail. Elle
compterait sur une amélioration de la rentabilité et sur des synergies de coûts potentielles de
540 millions d'euros d'ici à 2014.

L'intégration de CaixaBank avec Banca Cívica consoliderait la position de leader de CaixaBank

en Espagne. Le nombre de zones centrales en position dominante augmenterait. En outre,
l'entité qui en résulterait maintiendrait une couverture élevée des prêts non performants et du
secteur des promoteurs. D'autre part, il y aurait une augmentation de la valeur pour
l'actionnaire, une augmentation des bénéfices par action depuis 2013 et de plus de 20 % en
2014, un renforcement de la politique de dividendes de CaixaBank à moyen terme et une
amélioration substantielle du rendement des capitaux propres.

Plan d'action :
Le plan stratégique de CaixaBank s'intitulera "Making a difference" (faire la différence), avec les
objectifs suivants :

- consolidation du leadership de CaixaBank dans la banque de détail en Espagne

-Diversification de l'activité

- Approfondir l'internationalisation et maintenir l'engagement envers le tissu économique et

la société.

CaixaBank a également prévu de continuer à avoir un modèle de gestion différenciée marqué

par :

- Prudence et vision à long terme

- Proximité des clients
- L'excellence du service
- Une main-d'œuvre préparée et motivée
- Innovation technologique

Le plan stratégique 2011-2014 définira dix défis stratégiques:

1. Renforcer le leadership dans la banque de détail.

2. Diversifier l'activité vers les entreprises.
3. Équilibrer la présence territoriale.
4. Une internationalisation croissante.
5. Maintenir la solidité financière.
6. Améliorer la rentabilité.
7. Améliorer l'efficacité et la flexibilité organisationnelle.
8. Développer et motiver les talents.
9. Assumer l'engagement social du groupe "la Caixa".
10. Communiquer les objectifs de l'institution, en interne et en externe.

Calendrier des actions :

Année 2012
Mars :
• Annonce de l'opération.
Avril :
• Signature du plan de fusion.
Mai :
• Assemblées générales des caisses d'épargne.
Juin - juillet 2012 :
• Assemblées générales de CaixaBank et de Banca Cívica.
• Agréments réglementaires.
Octobre - décembre :
• Fermeture.
Année 2013
janvier :
• Intégration opérationnelle.
Février :
• Unification de la trésorerie des deux banques.
Mars - mai :
• Convergence des systèmes informatiques.
Juin - août :
• Unification des produits et des services
Septembre :
• Communiquer les objectifs de l'institution en interne et en externe.

Plan opérationnel

Les données existantes de 2012 devraient être analysées afin que, compte tenu des objectifs
fixés, une stratégie puisse être élaborée pour chaque domaine.

Zone commerciale :

- Atteindre une part de marché de 15 % pour les principaux produits de détail.

- Rationaliser le portefeuille de produits pour la banque de détail, en tenant compte des
produits qui génèrent réellement des bénéfices.
- Augmenter le nombre de zones centrales en position dominante.
- Maintenir l'excellence du service à la clientèle.

Domaine financier :

- Améliorer la rentabilité. Atteindre des synergies de coûts de 540 millions d'euros par an
d'ici à 2014.
- Améliorer le ratio NPL à 5,5 % et la couverture à 82 %.
- Améliorer le rendement des capitaux propres. -

Ressources humaines Domaine :

- Création d'un système d'information permettant le contrôle de chaque personne

responsable de la mise en œuvre du plan.
- Améliorer les plans de formation des employés afin de les recentrer et de les
spécialiser.
- Trouver des profils adéquats pour le secteur commercial dans le cadre de l'intégration,
afin d'atteindre les objectifs fixés et, le cas échéant, d'élargir l'équipe.
- Conclure des accords de stage avec des universités et des instituts afin de réduire les
frais de personnel.

Indicateurs qui seraient utilisés pour contrôler l'intégration :

Sur la base des données collectées auprès de la Banca Cívica et des données existantes auprès
de la CaixaBank, nous pouvons faire les suppositions suivantes :
L'intégration
Comparaison desentredeux entités
Banca Cívicarenforcerait
et leur position concurrentielle, consolidant ainsi la
CaixaBankde: leader de CaixaBank en Espagne. Le nombre de zones centrales en position
position
dominante devrait augmenter et la part de marché de 15 % pour les produits de détail devrait
être atteinte.
Crédits Patrimoine
Actif net Dépôts Liquidité nette Prêts 540 000,0
En outre, la rentabilité serait améliorée grâce à des synergies de coûts de 540 millions d'euros
par an d'ici
MILLIERS - MM€à 2014. En outre, la solidité
▼ du bilan serait maintenue, car l'entité qui en résulterait
conserverait
Noms une couverture élevée
Banquedes prêts non productifs et du secteur des promoteurs. Elle
CaixaBank
Actifs civique
72000 270000
disposerait également d'une solide base de capital et la position de liquidité couvrirait les
Crédits nets 49000 182000
échéances
Dépôts pour les trois prochaines
50000années
129000après l'intégration.
Liquidité 16048 16600
D'autre part, elle augmenterait la2900
Valeur nette valeur actionnariale, comme le bénéfice par action relutif de
2013
Prêts qui serait de plus de 20 % en 2014. Les politiques de dividendes de CaixaBank seraient
189000
Disposition générique 18335
renforcées à moyen terme et il y aurait une amélioration substantielle du rendement des
capitaux propres.

Carte de pointage :
Profil de
Ratios deBanca Cívica
la Banca et Caixa
Cívica et de Bank
la Avant leur
intégration
Caixa Bank : :

Entités □
Banque
Détail - CaixaBank
civique
Banque mobile 46.00%
DAB 13,20%
Couverture 64,36% 65,00%

Prêts au secteur privé 10,70%

Internet 31,40%
Délinquance 7.70% 4,65%
Pensions 13,60%
Paiements 15.60%
Assurance épargne 15,30%
Branches 12,60%

Banque Caixa

Actif Prêts nets Emprunts nets Dépôts Liquidité Prêts 540 000,0

Polices de caractères pour toutes les images produites.

-Banque de Caixa
-Source : Diario El País (arriérés et couverture de la Banca Cívica)
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2011/11/15/mercados/1321454838_850215.html
-Expansion.com (Liquidité de Banca Cívica) https://www.expansion.com/2011/11/14/empresas/banca/1321255786.html