Balance Des Paiements

Initiation à la balance des paiements **** Bemba B TRAORE
Initiation à la Balance des paiements

1. Définition et tracé
La balance des paiements d’un pays est un document sur lequel sont enregistrées
toutes les opérations concernant les échanges des biens de services et de monnaie
entre ce pays et l’étranger.
Tracé de la balance des paiements
Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde = C - D
1. Biens:
Import / Export (m/ses, or, machine) Exp (FOB) Imp (FOB) V- A
Négoce international E–I
Balance commerciale BC Total C Total D BC = C – D
2.- Services
Intérêts Reçu Versé
Voyages Reçu Versé
Touristes Reçu Versé
Dépenses gouvernementales
Location immeuble
Coût assurances et frets.
Balance des services BS Total C Total D BS = C – D
3.- Dons et transferts
Dons Reçu Versé
Revenus des migrants Reçu Versé
aide budgétaire Reçu -
aide projet Reçu -
cotisation payé aux organismes - Versé
Balance des dons BDT Total C Total D BDT = C – D
Balance des invisibles BI =BS + BDT BI =BS + BDT
Balance des transactions courantes BTC = BI + BC
4.- Capitaux
Emprunt/prêt Emprunt Prêt
Annuité d’emprunt/prêt (rembours) Annuité prêt Annuité emprunt
Investissement Dans le pays A l’étranger
Achat d’immeuble Dans le pays A l’étranger
Profit
Balance des capitaux BK Total C Total D BK = C – D
Balance des paiements de base BPB BPB = BTC + BK
Erreur et omission E/O
5.- Avoirs et engagements Créance Dettes
Banque centrale Avoirs engagements
Trésor nationale
Autres institutions
VPME Total C Total D VPME = C – D
Balance des paiements 0
BDP = BPB + E/O + VPME = 0 Variation de la position monétaire extérieure VPME

Les 5 sous balances sont : la balance des biens ; la balance des services, la
balance des transferts ; la balance des capitaux et les Avoirs et engagements.
1
2.- Enregistrement comptable de la balance des paiements BDP
Les entrées d’argent sont portées au crédit (+) et les sorties au débit (-). Le solde
de la balance = Crédit – Débit
BPB VPME
Balance des paiements de base Variation de la position monétaire extérieure
Crédit (+) Débit (- ) Avoir (créance) Engagement (dette)
L’exportation représente des dettes envers les banques étrangères
BPB VPME
Balance des paiements de base Variation de la position monétaire extérieure
L’importation représente des créances sur les banques étrangères
Exemple : Exportation de coton 1 000
Balance commerciale VPME

1 000 1 000
Exemple : Importation FOB 1 200
Balance commerciale VPME

1 200 1 200
Exemple : Investissement 800 dans le pays
Balance des capitaux VPME

800 800
Exemple : Revenu des immigrés 500
Balance des capitaux VPME

500 500
Exemple :
- Le Mali exporte des mangues en France 300 : la balance est créditée de 300
- Le Mali importe des machines en France 500 : la balance est débitée de 500.
2
3.- Equilibre d’une Balance des paiements
Une balance des paiements est équilibré lorsque si en valeur absolue la balance
des paiements de base est = au solde des avoirs et engagements.
4.- Les différentes balances :

a.-) balance commerciale :
Elle enregistre les achats et ventes (marchandises, machine, biens, or) à l’étranger.
Les ventes à l’étranger (exportation) sont portées au Crédit.
Les Achat (importation FOB) sont portés au Débit.
1.- Balance des Biens
Achat et vente (biens, machine, or)
Négoce international
Balance commerciale BC
Importation FOB = importation CAF – Assurance et fret AF
𝐸𝑥𝑝𝑜𝑟𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐹𝑂𝐵
𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑢𝑣𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑒 𝑇𝐶 = ∗ 100
𝐼𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐹𝑂𝐵
b.-) balance des services :

Elle enregistre les entrées (recettes) et les sorties (dépenses) de services à
l’étranger. Les services sont :
- les frets et assurances - intérêts – voyages – touristes – Brevets et redevance –
Profits réalisés – Dépenses gouvernementales - locations d’immeubles -
Coopération technique ….
3
Balance des services

2.- Balance des Services
Services / Revenus
Intérêts (emprunt, prêt, IDE)
Assurances et frets
Voyages (transport)
Brevets
Balance des services BS
Exemple :
Opérations Enregistré
Crédit Débit
les frets et assurances sur les importations X
intérêts sur emprunt X
intérêt sur prêt X
voyages réalisés par les compagnies de transport locales pour le X
compte de l’extérieur
- voyages réalisés par les compagnies étrangères de transport X
- intérêt sur investissement direct à l’étranger X
- intérêt sur investissement direct au pays X
- touriste étranger dans le pays X
- touriste des résidents à l’extérieur X
- Brevets et redevance achetés X
- Brevets et redevance vendus X
- Profits réalisés par les entreprises étrangères X
- Profits réalisés par les entreprises locales à l’extérieur X
revenus générés par les immeubles des étrangers dans le pays X
c.-) Balance de dons et transferts unilatéraux BDTU:

Elle enregistre les transferts unilatéraux versés et reçus avec l’étranger.
Balance des dons et transferts
Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde

3.- Balance des dons
Dons / subventions
Revenus des migrants
Aides
Cotisations
Balance des dons BDTU
Balance des invisibles BI = BDTU + BS
Balance des transactions courantes BTC = BI + BC
Balance des invisibles = balance des services + balance des dons et transferts
Balance des transactions courantes = balance des invisibles + balance
commerciale.
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Exemple :
- dons en nature ou espèce ou subvention: reçus (crédit)
- dons en nature ou espèce ou subvention: versés (débit)
- revenus des émigrés (crédit)
- revenus des immigrés (débit)
- aide budgétaire reçu (crédit)
- aide projet reçu (crédit)
- cotisation versée aux organismes ONU, FIFA … (débit)
d.-) Balance des capitaux :
Elle enregistre les transferts capitaux (emprunt, prêts, IDE …) versés et reçus
avec l’étranger.
- emprunt contracté par le pays à l’étranger (crédit)
- remboursement des emprunts (débit)
- prêt octroyé par le pays (débit)
- remboursement de prêts (crédit)
- Investissement reçu (crédit)
- Investissement versé (débit)
- Rééchelonnement de la dette (crédit)
- Rééchelonnement du prêt (dédit)
- achat d’immeuble à l’étranger (débit)
- achat de titre à l’étranger (débit)
- ventes de titre à l’étranger (crédit)
Balance des capitaux

4.- Balance des capitaux
Emprunt / Remboursement (amortissement)
Prêt / Remboursement (amortissement)
Achat d’immeubles à l’étranger
Investissements IDE
Vente et achat de titres
Balance des capitaux BK
Balance des paiements de bases BDPB
Erreur et omission E / O
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e.-) Balance des avoirs et engagements
Il s’agit des créances et dettes envers les banques et trésor étrangers.
 Les créances sont des avoirs portés au crédit
 et des dettes sont des engagements portés au débit.
- Banque centrale ;
- Banque commerciale ;
- Trésor national (bon du trésor national) ;
- Autres institutions
Les bons du trésor détenus par les tiers étrangers : Avoirs
Les bons du trésor étrangers détenus par les nationaux : engagements
Balance des Avoirs et Engagements

5.- Balance des Avoirs et Engagements
Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
Autres institutions
Variation de la Position Monétaire extérieure VPME
Balance des paiements BP
Balance des invisibles = balance des services + balance des dons et transferts
Balance des transactions courantes = balance des invisibles + balance commerciale.
Balance de paiement de base BPB : balance de paiements courant + balance des capitaux
Erreurs et omissions E/O : c’est pour équilibrer la balance des paiements.
BDP = BPB + E/O + VPME = 0  Alors : E/O = - BPB - VPME
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Balance des paiements
Achat et vente (biens, machine, or)
Négoce international

Services
Intérêts (emprunt, prêt, IDE)
Assurances et frets
Voyages (transport)
Brevets

Dons / subventions
Aides
Cotisations
Balance des transactions courantes BTC
BTC = BI + BC

Emprunt / Remboursement
Prêt / Remboursement
Achat d’immeubles à l’étranger
Investissements IDE
Vente et achat de titres
Balance des paiements de bases BPB

Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
Autres institutions
VPME
Balance des paiements BP 0
Variation de la Position Monétaire extérieure VPME
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BTC = BI + BC

Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
VPME

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Application 1 : la balance des paiements
Les informations sont fournies par les services statistiques du pays de l’année en
2019 ainsi qu’il suit :
- Exportation 135 650 000
- Importation 185 750 000 F dont frais 8 250 000 F
- Tourisme solde net : la moitié de la valeur des frais à l’importation du pays de
l’année 2019 ;
- Les compagnies locales et étrangères ont reçu 38 000 000 F dont 25 000 000
F pour l’étranger ;
- Les dons reçus et versés font 10 000 000F ; ceux versés sont le 1/15 de ceux
reçus ;
- Les emprunts et les prêts font respectivement 27 000 000 F et 18 000 000F ;
- Erreur et omissions : - 29 900 000F.
Travail à faire :
Etablir la balance des paiements en 2019 en déduisant le solde de la variation
monétaire VPME.
La balance des paiements de 2019 :
Libellés Crédit Débit Solde
1. Biens
Exportations / importations 135 650 000 177 500 000
Solde de la balance commerciale 135 650 000 177 500 000 -41 850 000
2. Services
Assurances et fret - 8 250 000 -
Tourisme 4 125 000 - -
Compagnies locales et étrangères 13 000 000 25 000 000 -
Solde de la balance des services 17 125 000 33 250 000 -16 125 000
3. Dons et transferts
Dons reçus/ Dons versés 9 375 000 625 000
Balance des transferts unilatéraux 9 375 000 625 000 +8 750 000
Balance des invisibles = BTU +BS - 7 375 000
Balance des opérations courantes - 49 225 000
4- Mouvements des capitaux
Emprunt / prêts 27 000 000 18 000 000
Balance des capitaux 27 000 000 18 000 000 +9 000 000
Balance des paiements de base -40 225 000
Erreurs et omissions -29 900 000
VPME -70 125 000
Balance des paiements 0
9
Application 2 (millions FCFA)
 Importation CAF : 450 dont 50 de frais d’importation
 Exportation : 300
 Les compagnies de transport locales ont réalisé au cours de l’année des
services estimés à 1 200 . Le 1/6 a été effectué pour le compte de l’extérieur
et le reste pour les agents résidant dans le pays.
 investissement étranger dans le pays 570 soit le double de l’investissement
à l’étranger. Revenu des investissements respectivement 3% et 5% du
principal.
 Revenu des émigrés 900 soit la moitié de celui des immigrés
 Banque centrale : créance 1 400 et dette 2 600
 Banque commerciale : solde net + 1 500
 Le Trésor national a émis des bons de trésor : les non-résidents ont acheté
pour 1 300 et les bons de trésor des étrangers dans le pays sont de 2 400.
Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde = C – D

Exportation / importation
Revenu des investissements
Assurances et frets
Voyages (transport)

BTC = BI + BC
Investissements IDE

Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
VPME
10
 Importation 800 um dont les frets et assurances 10%. Le taux de couverture
est 60%.
 Les compagnies de transport locales et étrangères ont réalisé au cours de
l’année des services estimés à 7 200 um dont 1/3 pour les compagnies
locales. Elles ont effectué le 1/5 pour le compte de l’extérieur et le reste
pour les agents résidant dans le pays.
 investissement étranger dans le pays 900 soit le triple de l’investissement à
l’étranger.
 Revenu des investissements respectivement 25 et 60.
 Don du pays à l’étranger : 700
 Réfection de l’ambassade du pays à l’étranger : 600
 Emprunt obtenu 2 500 remboursement en amortissement constant sur 10
ans, intérêt 6%.
 Banque centrale : solde 1 500
 Banque commerciale : solde net + 1 700
 Le Trésor national : solde net -800
Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde = C – D
Achat et vente de marchandises
Intérêts
Assurances et frets
Voyages (transport)
BTC = BI + BC
Investissements IDE
Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
VPME
11
Les transactions d’un pays africain avec le reste du monde se résument en 2000 comme
suit:
 Importations de marchandises 500 000 000 FCFA contenant des coûts
d’assurances et de frets de 9% et donnant un taux de couverture de 150% ;
 Les services affectés pour les touristes étrangers dans le pays représentent le ¼
des exportations FOB du pays, alors ceux des visiteurs locaux à l’étranger sont
estimés au double du ¼ de la valeur de l’assurance et fret des importations du
pays.
 Envois des revenus d’émigré 780 000 000FCFA alors que ceux d’immigrés sont
de
350 000 000FCFA.
 Dans le cadre de la lutte contre la pauvreté le pays tire un projet de 2 400 000
000FCFA auprès de la Caisse Française de Développement remboursable sur 60
ans de façon linéaire. Le service annuel de la dette représente 3% de l’annuité
d’amortissement.
 Investissement étranger dans le pays 570 000 000FCFA soit le double de
l’investissement à l’étranger.
 Les services payés annuellement pour ces investissements sont respectivement
de 2,5% et 3% du principal.
 Brevets et redevances nettes -600 000 000FCFA.
 Retransmission en directe du match de coupe d’Afrique par la location des
satellites étrangers : coûts de l’opération 76 000 000FCFA.
 Des pèlerins du pays ont payés des frais de transport à une compagnie étrangère
pour
150 000 000FCFA.
 Les compagnies de transport locales ont réalisé au cours de l’année des services
estimés à 1 200 000 000 FCA. Le 1/6 a été effectué pour le compte de l’extérieur
et le reste pour les agents résidant dans le pays.
 Dans le cadre de la solidarité internationale le pays a bénéficié de la part du HCR
des dons de nature estimés à 100 000 000 FCFA.
 Les avoirs et les engagements se sont illustrés comme suit :
o Les exportations du pays représentent le ¼ des dettes du pays envers les
Banques Commerciales étrangères, alors que les importations représentent
le 1/5 des créances sur les Banques étrangères.
o Avoirs et Engagements de la Banque Centrale : solde 700 000 000 FCFA ;
o Les Bons du Trésor National acceptés par des tiers étrangers sont de 2400
000 000FCFA alors que ceux des étrangers dans le pays sont de 5 400 000
000FCFA.
Travail à faire :
Faites la balance des payements.
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BTC = BI + BC

Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
VPME

13
1.-/ Achat de marchandises .300 000 000 dont 40 000 000 d’assurance et fret le taux de
couverture 90%.
2.-/ la construction d’un pont dans le pays a nécessité un financement de 2 500 000 000 ou les
2 /5 ont été financés par l’extérieur sous forme d’emprunt à long terme remboursable sur 50
ans. Le paiement de l’amortissement est linéaire ; l’intérêt payé représente 10% de l’annuité
d’amortissement.
3./ les compagnies de transport locales étrangères ont effectué le 1/5 de leurs prestations pour
les agents résidant dons le pays.
4/ les ressortissants du pays ont été assurés par les compagnies locales à la charge des
importateurs pour 340 000 000.
5/ envoi de fonds des migrants vers leur pays d’origine 125 000 000.
6/ les immeubles nationaux à l’étranger ont généré des revenus de 100 000 000.
7/ des partenaires étrangers ont accordé aux nationaux des crédits commerciaux de 450.000.000
remboursables sur 10 ans de façon linéaire avec un service annuel de la dette qui représente
3,5% du remboursement annuel.
8/ les revenus générés par les immeubles des étrangers dans le pays sont de 120.000.000 soit la
moitié de ceux d’immeubles nationaux à l’étranger.
9/ Investissement de portefeuille étranger dans le pays à l’étranger 600 000 000 soit 2/4 des
investissements directes étrangers dans le pays. Ces revenus générés par ces investissements de
3,5% et 4%.
10/ des capitaux privés ont été placés à l’étranger pour 750 000 000. ils ont généré des bénéfices
égalent à 10% du capital. Les 2/3 de ces revenus ont été réinvestis à l’étranger et le reste rapatrié
dans le pays.
11/ Les avoirs et les engagements du pays se sont illustrés comme suit :
Banque centrale solde : - 2 000 000 000
Trésor national solde : - 1 600 000 000
Banque commerciale solde : + 4 800 000 000
Travail à faire :
Faîtes la balance des paiements de ce pays tout en dégageant les différentes sous balances qui
la composent.
14


BTC = BI + BC

Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
VPME

15
Les relations d’un pays Alpha nous ont donné les informations suivantes en 2008 :
1/ Achat de marchandises 200 000 000, qui contient 10% de frets et assurances ;
le taux de couverture est de 80%.
2/ Emprunt obtenu pour le financement du projet de lutte contre l’insécurité
alimentaire soit 300 000 000 ; remboursable sur 10 ans avec un intérêt annuel de
5% de l’annuité. (les remboursements et paiements d’intérêt commencent sur
l’exercice en cours).
3/ Le pays avait obtenu en 2005 un financement 2 400 000 000, sur lequel il lui
avait été accordé le 1/3 de façon gratuite et reste avait fait l’objet d’un emprunt
remboursable sur 10 ans avec un différé de remboursement de 4 ans ; l’intérêt
annuel est de 2,5% de l’annuité.
4/ Pour l’organisation des élections présidentielles le pays a eu un financement
gratuit d’un montant qui équivaut à la moitié des importations FOB de
marchandises.
5/ Les revenus des services obtenus sont de 560 000 000, soit le 1/3 de ceux versés.
6/ Crédits commerciaux accordés par les Allemands 450 000 000, remboursables
sur 15 ans avec un service annuel de 3% de l’annuité (les paiements commercent
cette année).
7/ Les immigrés ont effectué un transfert de 230 000 000 soit le double de celui
des émigrés.
8/ Le pays lance une opération d’emprunt d’une valeur de 2 000 000 000. Les
opérateurs économiques nationaux participent à cette opération pour le 1/5 de ce
montant. Le reste est financé par la BAD ; remboursable sur 20 ans. L’intérêt
annuel sur l’emprunt est de 5% l’annuité (les paiements commencent cette année).
9/ Les immeubles nationaux à l’extérieur ont généré des revenus de 58 500 000
soit 4/5 des immeubles étrangers dans le pays.
10/ Dans le cadre de la lutte contre le paludisme, le pays a obtenu un don d’une
valeur de 500 000 000.
11/ Le pays a émis un chèque à l’ordre d’une association d’un pays ami, dont le
montant représente le 1/5 des crédits commerciaux.
12/ Les services effectués pour les touristes étrangers en visite dans le pays sont
d’une valeur de 560 000 000, alors que ceux des visiteurs nationaux dans les pays
étrangers sont estimés aux 3/2 des transferts des immigrés.
13/ Investissement direct du pays à l’étranger 320 000 000, avec un intérêt reçus
de 15% de l’investissement.
14/ Les avoirs et engagements du pays sont illustrés comme suite :
o Banque centrale solde net : 58 000 000 000 ;
o Trésor national solde net : 630 000 000 ;
o Autres Banques solde net : -65 000 000 000.
Travail à faire :
Faîtes la balance des paiements de ce pays en faisant ressortie tous les soldes
intermédiaires.
16


BTC = BI + BC

Banque centrale
Trésor national
Banque commerciale
VPME

17

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Initiation à la Balance des paiements

BDP = BPB + E/O + VPME = 0 Variation de la position monétaire extérieure VPME

L’exportation représente des dettes envers les banques étrangères

L’importation représente des créances sur les banques étrangères

Exemple : Exportation de coton 1 000

Balance commerciale VPME

Exemple : Importation FOB 1 200

Balance commerciale VPME

Exemple : Investissement 800 dans le pays

Balance des capitaux VPME

Exemple : Revenu des immigrés 500

Balance des capitaux VPME

4.- Les différentes balances :

b.-) balance des services :

Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde = C - D

c.-) Balance de dons et transferts unilatéraux BDTU:

Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde

d.-) Balance des capitaux :

Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde

Opérations Crédit (+) Débit (-) Solde

2.- Balance des Services

3.- Balance des dons

4.- Balance des capitaux

5.- Balance des Avoirs et Engagements

2.- Balance des Services

Balance des services BS

Balance des dons BDTU

Balance des invisibles BI = BDTU + BS

Balance des transactions courantes BTC

4.- Balance des capitaux

Balance des capitaux BK