REPUBLIQUE DU BURUNDI

MINISTERE DE L’EDUCATION NATIONALE ET DE LA

RECHERCHE SCIENTIFIQUE

UNIVERSITE DU LAC TANGANYIKA

FACULTE DES SCIENCES DE GESTION ET D’ECONOMIE

APPLIQUEE

DE L’EDUCATION NATIONALE ET DE LA RECHERCHE

« FINANCEMENT PAR LES INSTITUTIONS DE

MICROFINANCES DE L`ACTIVITE ECONOMIQUE : CAS DU
RECECA-INKINGI SA (de 2012 à 2022) »

RAPPORT DE STAGE EFFECTUE A RECECA-INKINGI SA

DU 20 MARS AU 20 AVRIL 2023

Par :

Peace Christ Bravo HAFASHIMANA

Sous l`encadrement de : Rapport présenté et défendu en vue de

l’obtention du Diplôme de Baccalauréat
Prof. Léonidas NDAYIZEYE
en Sciences de Gestion et d’Economie
Appliquée

Option : Economie et Commerce

International

Bujumbura, Janvier 2024

 2

DEDICACES

A Dieu tout puissant

A mes très chers Parents

A tous mes frères et ma sœur

A tous ceux qui me sont chers

Peace Christ Bravo HAFASHIMANA

 3

REMERCIEMENTS

Le présent travail de rapport de stage est l’aboutissement de l’effort concerté.

Nous éprouvons, par ferme conviction, un sentiment de reconnaissance

intellectuelle et morale envers tous ceux qui ont très aimablement participé à son
achèvement.

A cet égard, nous tenons à remercier particulièrement :

- Le Professeur Léonidas NDAYIZEYE, encadreur de ce rapport qui a

accepté de guider mes premiers pas dans le domaine de recherche. Son
dévouement, ses multiples et sages conseils, ses remarques précieuses, ses
encouragements et surtout sa rigueur scientifique, sans oublier son amour
de travail qui m’ont été d’un appui considérable ;
- Le Directeur Générale de RECECA-INKINGI SA qui a accepté de nous
recevoir comme stagiaire, et aux services qui nous ont accueilli ;
- Tous mes éducateurs du secondaire et ceux de l’ULT, en particulier ceux
de la Faculté des Sciences de Gestion et d’Economie Appliquée
(FSGEA), pour la formation tant morale qu’intellectuelle qu’ils nous ont
donnée ;
- Tous ceux qui ont participé à l’achèvement de ce présent travail pour leur
soutient morale et matériel, qu’ils trouvent ici nos vifs remerciements.

Que toutes les personnes qui nous ont fournis des documents et informations
trouvent ici l’expression de notre profonde gratitude.
 4

SIGLES ET ABREVIATIONS

% : Pourcentage
AE : Activité Economique
AGR : Activité Génératrice de revenu
AFD : Agence Française de Développement
BIF : Francs Burundais
BIT : Bureau International du Travail
BRB : Banque de la République du Burundi
CA : Conseil d’Administration
DAF : Direction Administrative et Financière
DO : Direction des Opérations
ECI : Economie et Commerce International
FSGEA : Faculté des Sciences de Gestion et d’Economie
Appliquée
IDE : Investissements Direct Etrangers
IFI : Institution Financière Internationale
INSEE : Institut National (Français) de Statistique et des Etudes
Economiques
IMF : Institution de Micro Finance
ONG : Organisation Non Gouvernementale
ONU : Organisation des Nations Unies
P : Page
PME : Petite et Moyenne Entreprise
RECECA-INKINGI : Réseau Communautaire d’Epargne et de Crédit pour
l’Auto-développement
SA : Société Anonyme
SARL : Société Anonyme à Responsabilité Limitée
UB : Université du Burundi
NCI : Nouvelle Chaine Ivoirienne
ULT : Université du Lac Tanganyika
TIC : Technique d’information et de la Communication
 5

LISTE DES TABLEAUX

Tableau 1: Théories sur les activités économiques selon les auteurs..................13

Tableau 2: Tableau des secteurs financés par l’IMF RECECA-INKINGI SA...35
Tableau 3: Volume des crédits accordés et nombres de bénéficiaires................39

LISTE DES FIGURES

Figure 1: Schéma de liaison de la croissance endogène et le financement de

l’activité économique par les Institution de micro finances................................11
Figure 2: Evolution des clients ayant ouvert un compte du RECECA-INKINGI
SA (2012-2022)...................................................................................................37
Figure 3: Evolution des bénéficiaires des crédits................................................38
Figure 4: Evolution des crédits du RECECA-INKINGI SA...............................40
 6

TABLE DES MATIERES

DEDICACES.........................................................................................................i
REMERCIEMENTS.............................................................................................ii
SIGLES ET ABREVIATIONS............................................................................iii
LISTE DES TABLEAUX....................................................................................iv
LISTE DES FIGURES.........................................................................................iv
TABLE DES MATIERES....................................................................................v
INTRODUCTION GENERALE...........................................................................1
1. Choix et intérêt du sujet..................................................................................1
2. Problématique....................................................................................................3
3. Objectifs............................................................................................................3
4. Hypothèse de recherche.....................................................................................4
5. Méthodologie.....................................................................................................4
6. Délimitation du sujet.........................................................................................6
7. Articulation........................................................................................................6
CHAPITRE I : MICROFINANCE ET FINANCEMENT DE L’ACTIVITE
ECONOMIQUE : REVUE DE LA LITTERATURE...........................................7
I.1. Définition de l’activité économique.........................................................7
I.1.1.Activité économique au sens du BIT (Bureau international du travail). 7
I.1.2. Relation entre le financement de l’activité économique par les
Microfinances et la croissance endogène........................................................8
I.1.3. Finalités du financement de l’activité économique.............................12
I.1.4. Théories sur les activités économiques selon les auteurs....................13
I.2. Notion de Microfinance................................................................................14
I.2.1. Définition de la microfinance..............................................................15
I.2.2. Objectifs et mission de microfinance..................................................15
I.3. Notion de Microcrédits.................................................................................16
I.3.1. Définition du microcrédit....................................................................16
I.3.2. Rôles des microcrédits.........................................................................16
I.3.3. Éléments des microcrédits..................................................................17
Conclusion du premier chapitre..........................................................................19
 7

CHAPITRE II : PRESENTATION GENERALE DU RESEAU

COMMUNAUTAIRE D’EPARGNE ET DE CREDITS POUR L’AUTO-
DEVELOPPEMENT (RECECA-INKINGI) SA................................................20
II.1. Présentation du RECECA-INKINGI SA.....................................................20
II.1.1. Historique du RECECA-INKINGI SA..............................................20
II.1.2. Situation géographique du RECECA-INKINGI S.A.........................21
II.1.3. Mission et visions du RECECA-INKINGI........................................22
II.1.4. Principes et Valeurs du RECECA-INKINGI.....................................22
II.1.5. Ressources du RECECA-INKINGI...................................................23
II.2. Objectifs du RECECA-INKINGI sa............................................................23
II.2.1. Objectif global....................................................................................23
II.2.2. Objectifs spécifiques..........................................................................23
II.3. Structure organisationnelle du RECECA-INKINGI sa...............................24
II.3.1. Fonctionnement du RECECA-INKINGI...........................................24
II.3.2. Direction Administrative Financière..................................................25
II.3.3. Direction des Opérations....................................................................26
II.3.4. Comité des crédits..............................................................................26
II.3.5. Direction d’audit et contrôle interne..................................................26
II.4. Perspectives d’avenir...................................................................................27
Conclusion du chapitre........................................................................................28
CHAPITRE III : DEROULEMENT DU STAGE ET ANALYSE DU
FINANCEMENT PAR LES INSTITUTIONS DE MICROFINANCES DE
L’ACTIVITE ECONOMIQUE AU BURUNDI : CAS DU RECECA-INKINGI
29
III.1. Présentation des services visités.................................................................29
III.1.1. Tâches réalisés dans les services.......................................................29
III.1.2. Services visités..................................................................................31
III.2. Description des tâches réalisées.................................................................32
III.2.1. Service Accueil.................................................................................33
III.2.2. Service des Opérations......................................................................33
III.3. Analyse de l’impact du financement des microfinances sur l’activité
économique Cas du RECEA-INKINGI S.A.......................................................34
III.3.1. Présentation des résultats obtenus et interprétations des données
collectés.........................................................................................................34
 8

III.3.1.3. Evolution des clients du RECECA –INKINGI SA........................37

III. 4.4 Evolution des crédits du RECECA-INKINGI SA............................40
III. 4.5 Vérification de l’hypothèse de recherche..........................................41
Conclusion du troisième chapitre........................................................................43
CHAPITRE IV : CORRELATION ENTRE LES ELEMENTS
CONSTITUTIFS DES UNITES D’ENSEIGNEMENT ET LE STAGE...........44
IV.1. Economie du développement.....................................................................44
IV.2. Histoire de la pensée économique..............................................................44
IV.3. Séminaire d’économie internationale.........................................................44
IV.4. Initiation à la recherche scientifique et aux TICs.......................................45
IV.5. Institution financière internationale...........................................................45
IV.6. Introduction au marketing..........................................................................45
Conclusion du dernier chapitre............................................................................47
CONCLUSION GENERALE.............................................................................48
REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES............................................................50
I. Ouvrages généraux...........................................................................................50
II. Autre document..............................................................................................50
III. Webographie.................................................................................................51
ANNEXES..........................................................................................................52
 1

INTRODUCTION GENERALE

Au terme de notre cursus académique à l’Université du Lac Tanganyika (ULT)

dans la Faculté des Sciences de Gestion et d’Economie Appliquée (FSGEA),
nous avons eu l’occasion d’apprendre des théories assez diversifiées de gestion
et d’économie comme par exemple celles de la croissance économique, de
gestion de la production, d’approvisionnement, etc…Et comme pour tous les
étudiants doivent faire un stage académique d`un mois à la fin du troisième
année de baccalauréat pour mettre en pratique les connaissances théoriques
acquises en classe durant les trois années .

C`est dans le cadre de ce stage académique que nous avons eu a effectué le nôtre
dans une institution de microfinance appelée RECECA-INKINGI SA ; et nous
avons choisis le thème intitulé « Financement par les institutions de
microfinances de l’activité économique au Burundi : cas de RECECA-
INKINGI ».

L’activité économique (AE) fait référence à toutes les actions et transactions qui
sont entreprises dans le but de produire, de distribuer et de consommer des biens
et des services. Elle englobe les différents processus économiques tels que la
production, la distribution, la consommation et l’échange. L’étude de l’AE
permet de comprendre les mécanismes et les dynamiques qui régissent
l’économie d’un pays ou d’une région, et de formuler des politiques publiques
pour promouvoir la prospérité et le bien-être de la société dans son ensemble.

1. Choix et intérêt du sujet

Personne ne peut ignorer que les microfinances ont une importance capitale dans
le financement de l’économie par le biais de crédit. Comme la microfinance a
une activité d’octroyer des crédits et de collecter des dépôts, le processus
d’octroi des crédits se fait selon plusieurs critères qui permettent à une
entreprise, à un groupe d’individus ou un particulier d’obtenir un crédit afin de
financer son activité.
 2

Pour approfondir nos connaissances sur le rôle des microfinances dans le

financement des activités économiques et en vue de contribuer aux discussions y
relatives, nous avons choisi, avec l’aide de mon Encadreur, de faire une analyse
sur le thème intitulé « Financement par les Institutions de microfinances de
l’activité économique au Burundi : cas du RECECA-INKINGI ».

Le sujet choisi présente un triple intérêt :

 Le premier porte sur nos préférences de changement durable de la croissance

endogène ; ce qui nous amène à être de ceux qui croient que le changement
en progrès ne peut être fait et effectué que s`il commence de l`intérieur vers
l`extérieur, comme pour rendre propre une plaie qui est sale afin de la guérir.

Comme l’a dit le Philosophe historien joseph KHI-ZERBO « on ne développe

pas, on se développe » sa conception du développement nous a aidé à mieux
appréhender la croissance endogène, ce qui est en adéquation avec notre
approche de nettoyage de plaie.

Etant de ceux qui pensent que toute croissance doit être endogène et auto-
entretenue pour être durable, nous avons cherché à comprendre comment les
institutions de microfinance(IMF) peuvent contribuer dans le financement de
l’activité en offrant un accès financier plus facile aux exploitants

 Deuxièmement, les résultats de cette étude contribueront à donner des

suggestions pour améliorer sa production et d’augmenter le nombre des
agences en vue de permettre un plus accès aux personnes à faibles revenues.
 Troisièmement, ce travail pourra aider les futurs finalistes et usagers de ce
travail à connaître l`importance des IMFs et leur `influence dans le
développement du pays en fin de s’en inspirer pour exploiter encore l’impact
du financement par les IMF de l’activité économique
 3

2. Problématique

Les Instituions de Microfinance (IMF) ont été développées dans le souci de

permettre l’accès aux produits financiers à la fraction des population de faibles
revenus, vue que la principale activité d’une IMF est la distribution du crédit, le
risque de non remboursement est omniprésent.

Les institutions de microfinances (IMF) ont pour mission principale d’appuyer

l’Etat dans le financement des activités économiques du pays.

En plus, les IMFs appuient aussi dans l’encadrement à l’éducation financière

des jeunes et moins jeunes, et à l’inclusion financière au Burundi en général
comme cela est figuré dans l’objectif global du RECECA-INKINGI SA.

Au terme de ce travail, nous allons chercher la réponse de la question suivante :

Dans quelle mesure le financement des microfinances impacte-t-il l’activité

économique au Burundi en termes de stimulation de l’entrepreneuriat et de
création d’emplois locaux ?

3. Objectifs

L’objectif principal du présent travail est d’analyser l’impact du financement des

microfinances sur l’activité économique au Burundi en général et de la
microfinance RECECA-INKINGI SA en particulier.

A côté de cet objectif principal, le présent travail a pour objectifs spécifiques

suivants :

- Analyser l’effet du financement des microfinances sur l’émergence et le

développement des entreprises locales au Burundi, en montrant
l’évolution du RECECA-INKINGI SA dans la contribution à la
croissance économique.
- Faire une liaison du financement des microfinances sur l’activité
économique à la croissance endogène.
 4

- Evaluer la part du financement du RECECA-INKINGI sur la création des

emplois locaux au Burundi, en examinant les secteurs stratégiques qui
bénéficient ces investissements.

4. Hypothèse de recherche

D`après DELANDESHEERE (1982), une hypothèse est une affirmation

provisoire concernant la relation entre deux variable ou plusieurs variables et le
but de la recherche sera de confirmer, infirmer ou nuancer cette affirmation.

Quant à nous la réponse provisoire à la problématique ci-haut citée comme le

but principal de ce travail est de faire une analyse du financement des
institutions de microfinances sur l`activité économique plus précisément du
RECECA-INKINGI. Nous nous sommes basé sur l’hypothèse suivante :

H1 : les IMFs contribuent à la croissance économique du Burundi, en stimulant

l`activité entrepreneuriale et en créant des emplois locaux.

H2 : le financement des microfinances permet à la création d’emplois locaux au

Burundi en fournissant des fonds aux entrepreneurs locaux.

5. Méthodologie

Selon GRAWITZ ; «la méthode est constituée de l’ensemble des opérations

intellectuelles par les quelles une discipline cherche à atteindre les vérités
qu’elle poursuit, les démontre et le vérifie ». Compte tenu de l’intérêt de ce
travail, nous avons fait recours aux méthodes suivantes :

 Méthode analytique : cette méthode a été utilisée dans l’analyse des

documents et rapports ayant trait à notre sujet de recherche. Elle nous a
permis de consulter certains documents ; des ouvrages, des rapports,
trouvés dans différentes bibliothèques de Bujumbura ; ainsi que certains
rapports et revues en rapport avec notre sujet.
 5

 Méthode Synthétique : Elle nous a permis de synthétiser les données

demandés et recueillies afin de valider notre hypothèse de recherche, soit
en la confirmant ou en l’infirmant.
 Technique utilisé :
En guise de méthodologie pour notre travail, nous avons fait recours à la
technique de documentation.
-La Technique documentaire pour consulter les ouvrages et autre
documents en rapport avec notre sujet de recherche.
Cette technique nous a servi dans le traitement de notre sujet en servant
des informations données par les cadres du département commercial.

 6

6. Délimitation du sujet

Notre travail est délimité dans le domaine, dans temps et dans l’espace.

 Au niveau du domaine, le travail s’inscrit dans le domaine du

financement des activités économiques ;
 Au niveau temporel, mon travail porte sur une période de onze ans
allant de 2012 à 2022 ;
 Au niveau de l’espace, le travail est effectué dans une institution de
Microfinance dénommée (RECECA-INKINGI sa), agence siège.

7. Articulation

Exceptées, l’introduction et la conclusion, le présent travail s’articule sur quatre

chapitres. Dans le premier chapitre, il y’a une présentation des notions fortement
liées de l’activité économique et des micro-crédits, ainsi que celle d’une
microfinance.

Dans le deuxième chapitre, nous présentons le RECECA-INKINGI à travers son

fonctionnement et son organisation.

Dans le troisième chapitre, nous montrons le déroulement de notre stage

académique et nous analysons les données recueillies.

Dans le dernier chapitre, nous mettons en évidence une corrélation entre les
éléments constitutifs des unités d’enseignements et le stage.
 7

CHAPITRE I : MICROFINANCE ET FINANCEMENT DE L’ACTIVITE

ECONOMIQUE : REVUE DE LA LITTERATURE

L’activité économique est un processus qui, à partir d’intrants, conduit à la

fabrication d’un bien ou à la mise à disposition d’un service. 1 A ce sujet, nous
allons recourir aux avis des différents auteurs.

I.1. Définition de l’activité économique

Comme le notifie l`INSEE française, une activité économique est un processus

qui, à partir d'intrants, conduit à la fabrication d'un bien ou à la mise à
disposition d'un service. La nomenclature d'activités répartit les activités
économiques en catégories qui, par agrégations, permettent de définir les
secteurs d'activités (Agriculture, Industrie, Construction, Commerce, ...) 2.

I.1.1.Activité économique au sens du BIT (Bureau international du travail)

La définition par le BIT de la catégorie des activités économiques fait intervenir

deux critères dans la définition de cette catégorie, la notion de subsistance d’une
part, et la notion de production d’autre part.

En premier lieu, l’activité économique inclut non seulement des activités

orientées vers le marché, c’est à-dire, dont le produit est susceptible d’un
échange, qu’il soit marchand ou non marchand, mais aussi des activités de
production destinées à la consommation propre d’un individu (production hors-
marché).

En second lieu, une activité sera considérée comme économique si le produit de

cette activité peut être classé dans la nomenclature du système de comptabilité
nationale (System of National Account), ce système ayant été établi par la
division statistique de l’ONU en vue de permettre, par exemple, le calcul
harmonisé du Produit Intérieur Brut (PIB) d’un pays3

1
https:// www.insee.fr définition publié le 12 novembre 2019 ; consulté le 29 août 2023 à 13H38’
2
La definition de l`activite economique le 12novembre 2019, consulté le 29 août 2023 à 14H50’
3
Articles crefor (centre de ressources emploies et formation) éclairage n°38 octobre 2015 Définition et
présentation des activités économiques
 8

Ce qui montre la présence du financement des activités économiques comme un

moyen non incontournable qui montre qu’un pays est dans une émergence du
développement

I.1.2. Relation entre le financement de l’activité économique par les

Microfinances et la croissance endogène

L’activité économique est souvent classée en 3grands secteurs : le primaire

(exploitation des ressources naturelles), le secondaire (activité industrielle) et le
tertiaire (le reste, notamment les services). Cette classification est très utilisée
dans la comptabilité Nationale.

L’activité économique est au centre de la santé économique d’un pays

puisqu’elle permet la réalisation de la production des biens et services, la
répartition de la production à leurs destinations et à la formation des revenues,
afin d’effectuer des multiples dépenses dans des acquisitions des biens et
services.

Ce qui montre que l’activité économique joue un rôle incontournable dans

l’économie du pays, car elle est en soi un processus qui à partir duquel l’intrant
conduit à la fabrication d’un bien à la mise à la disposition d’un service 4.

Les principaux piliers de l’activité économique étant : la consommation des

ménages, l’Investissement des entreprises, les dépenses de l’Etat et commerce
extérieur alimentent la croissance de la production5.

Cela nous amène à voir que l’activité économique est au cœur de l’économie,
car elle permet une croissance cumulative, dynamique et auto-entretenue au sein
d’une économie ; autrement-dit une croissance endogène.

La croissance endogène est une théorie développée dans les années 1980 qui
vise à expliquer la croissance économique par les facteurs internes au processus
de production, et non par les rapports extérieurs. Elle vise à expliquer que la
croissance au sein d’une économie peut être auto entretenue.
4
www.insee.fr>metadonnees>.
5
www.alternatives-economique.fr>
 9

Plusieurs économistes, financiers et chercheurs affirment que pour être auto

entretenue cela passe nécessairement par les activités économiques quand elles
sont effectuées avec efficacité. C’est même un point de départ pour la venue des
IDEs comme l’a dit Tidjane Thiam.6

Il ne peut pas y’avoir les finances publiques saines sans les entreprises
prospères. Il affirme aussi que ce sont les entreprises qui créent la richesse
d’abord et par après paient des impôts7.

Selon lui “ la clé d’attirer les Investissements étrangers, est la réussite des
entreprises domestiques“; ce qui converge avec notre comparaison (théorie) du
nettoyage de la plaie, qui consiste à dire que la résolution de tous problèmes
dans les domaines confondus devrait être résolue premièrement à partir de
l’intérieur ou de l’interne.

Ce qui veut dire que le fait de créer un environnement favorable interne amène
certainement les IDEs de qualité.

D’après Remy RIOUX, le Directeur général de l’AFD affirme qu’il faut

accroître à tout prix la productivité des entreprises domestiques pour obtenir une
croissance endogène. Et que quand il y’a accroissement de la productivité des
entreprises domestiques, ce sont les secteurs privés qui se développent, soit par
les PMEs qui deviennent solides et qui créent par après la richesse et paient
encore une fois des impôts.

Le PIB de l’Afrique par exemple en 1986 était de 600 milliards de $ et est passé
de 2021 à 2500 milliards de $, soit en 35ans une augmentation de près de 317%

6
NCI (nouvelle chaîne ivoirienne) première interview exclusive de tidjane THIAM du 13 aout 2023
7
YOUTUBE, TV5MONDE Info du 17 mai 2021, Comment relancer les économies africaines ? Par Remy
RIOUX Directeur général de l’AFD ET Tidjane THIAM (de 10’05 à 10’45) consulté le 18/10/2023.
 10

Figure 1: Schéma de liaison de la croissance endogène et le financement de

l’activité économique par les Institution de micro finances

Croissance

Enrichissement et
investissement au sens
large
Recherche Equipement plus
Education
développement performants
formation
(nouveaux)

Hausse du stock Hausse du stock Effet

du capital humain de connaissance d’apprentissage

Externalités positives

Externalités d’échelles croissantes

Baisse des coûts unitaires et élargissement des marchés

Source : https://thepremierees.blog4ever.com/12-quels-sont-les-facteurs-de-la-
croissance-economqiue

Ce schéma de la croissance endogène consiste à mettre en vue que là où tous les

points ou secteurs porteurs de croissance sont inter-liés, le financement des
activités économiques intervient dans la croissance économique.

Du point de vue général, les IMFs interviennent dans tous les secteurs porteurs
de croissance ; que ce soit dans l’éducation et la formation, les micros finances
ont des produits consacrés à l’éducation destinés effectivement pour accroitre le
capital humain.
 11

Cela donne comme effet l’accroissement du stock de connaissance pour la

production des biens et services qui vont créer à la fin de la richesse et paient
des impôts.

Par rapport au financement des Equipements, les IMFs, touchent ce dernier aussi
en finançant l’éducation et la recherche et en offrant aussi aux clients des
produits comme crédit équipements. Ce qui amène tous ses facteurs à une
externalité d’échelle croissante pour qui nécessairement la croissance s’obtient
et apporte en plus une baisse des coûts unitaires et l’élargissement des marchés
qui provoque évidement une productivité considérable, qui amène encore une
croissance économique.

Ce qui nous amène à conclure que l`activité économique est tout simplement
cette action de la vie quotidienne de la population qui contribue à subvenir à
leurs besoins et au développement du pays.

Selon G. Friedmann (1960), le travail est "l’ensemble des actions que l’homme,
dans un but pratique, à l’aide de son cerveau, de ses mains, d’outils ou de
machine, exerce sur la matière, actions qui à leur tour, réagissant sur l’homme,
le modifient " au sens intermédiaire… "Le travail est une activité qui produit
quelque chose qui a de la valeur pour autrui "8(Rapport "Work in America "Mit
Press).

I.1.3. Finalités du financement de l’activité économique

Considérant le point précédant nous comprenons bien que l'activité

économique consiste à produire des biens et des services qui sont rares afin de
satisfaire les besoins des consommateurs. Le marché des biens et des services
permet de mettre en relation les agents économiques qui produisent et ceux qui
consomment des biens ou des services9.

8
Rapport "Work in America "Mit Press).

9
https://www.maxicours.com› l-activité-economique consulté le 30/août 2023
 12

C`est de cela qu`un pays en développement comme le Burundi a besoin car le

financement de l’activité économique est réalisé de manière interne par voie
d'autofinancement et/ou de manière externe par le recours aux marchés
financiers et aux institutions financières.

I.1.4. Théories sur les activités économiques selon les auteurs

Certains auteurs ont une divergence d’explication de l’activité économique, on

montre en dessous quatre auteurs

Tableau 1: Théories sur les activités économiques selon les auteurs

Adam SMITH Karl MARX

Adam SMITH est considéré Karl MARX, dans son ouvrage « le

comme le fondateur de Capital » publié au XIXe siècle, aborde
l’économie moderne. Dans son l’activité économique du point de vue de la
livre « La Richesse des lutte des classes. Il met en évidence
Nations », publié en 1776, il l’exploitation des travailleurs par les
explore la nature de l’activité propriétaires des moyens de production et
économique et met en avant le discute des implications sociales et
rôle central de la division du politiques de cette relation.
travail et de la recherche du
profit. Selon lui, les individus
cherchent à maximiser leur
intérêt personnel, ce qui conduit
à la prospérité générale.

John Maynard KEYNES Milton FRIEDMAN

KEYNES a joué un rôle majeur Milton FRIEDMAN est un économiste

dans le développement de la monétariste influent. Dans son livre
macroéconomie et des politiques « Capitalisme et liberté », publié en 1962, il
économiques dans son livre défend le marché libre comme principal
 13

« Théorie générale de l’emploi, moteur de l’activité économique. Il soutient

de l’intérêt et de la monnaie », que les interventions du Gouvernement dans
publié en 1936, il propose des l’économie devraient être minimales, car
théories sur l’activité elles risquent d’entraver la croissance
économique et les fluctuations de économique et la création de richesse.
l’économie. Il met notamment
l’accent sur l’importance des
dépenses publiques pour stimuler
l’activité économique en période
de crise.

Sources : Notes du cours de l’histoire de la pensé économique

Ces auteurs ont tous apporté des contributions significatives à notre

compréhension de l’activité économique, en enrichissant les différents aspects
de la théorie économique et en proposant différentes perspectives sur la façon
dont l’économie fonction et évolue.

I.2. Notion de Microfinance

Par ce point, nous essayons de montrer ce que c`est une IMF, son objectif, sa
mission, ainsi que son impact dans les économies.

I.2.1. Définition de la microfinance

La microfinance est souvent définie comme l’offre des services financiers

(crédit, épargne, assurance) et non financiers (formation, assistance technique et
autres) aux personnes exclues du système financier formel10 .

Elle est parfois présentée comme l’une des sources financières adaptées aux
petites et moyennes entreprises (PME).11 Elle offre aux entrepreneurs
l’opportunité de stimuler leur expérience, d’accroître l’échelle de leurs activités

10
Benjamin et al., 2000).
11
Peltoniemi et Vieru, 2013).
 14

et de devenir de plus en plus compétitifs. Elle contribue ainsi à la croissance et à

la survie de la PME12.

Les IMFs procurent des produits et les services financiers à des clients exclus du
système bancaire formel et sont considérablement développées avec des statuts
très variés : mutuelles, coopératives, ONG, programme d’associations,
humanitaires

I.2.2. Objectifs et mission de microfinance

Les institutions de Microfinance sont rependues aujourd’hui dans les pays

développés comme dans les pays en développement comme le Burundi.
L’objectif premier de ces institutions est d’octroyer des microcrédits aux
entrepreneurs exclus des services financiers formels 13 (Bruton et al., 2015) afin
de « satisfaire des besoins et de financer des projets personnels et/ou
professionnels, nécessaires au maintien ou à l’amélioration de leur situation
sociale… » 14(Kamaha, 2019).

I.3. Notion de Microcrédits

Le microcrédit a été depuis la crise financière des années 1970, un mode de

financement du monde rural, notamment pour les populations pauvres qui
15
développent des activités génératrices de revenus en milieu rural (Copestake,
2007, p. 1721). Ces populations étaient souvent sous l’emprise des prêteurs
informels pratiquant des prêts usuraires à des taux exorbitants 16 (Hoff et
Stiglitz.1990 ; Udry Ch., 1990). La forte proximité des populations rurales a
permis la mise en place des technologies de prêts de groupe, dont la garantie de
l’emprunt était assurée par la solidarité des emprunteurs eux-mêmes.
L’obtention de ces microcrédits a permis aux bénéficiaires de développer des

12
Alhassan et al., 2016)

13
Bruton et al., 2015
14
Kamaha, 2019
15
Copestake,2007,p.1721
16
Hoff et Stiglitz,.1990; Udry Ch., 1990
 15

AGR dont les micro-activités agricoles, artisanales, toutes ces activités qui font
tourner l’économie

I.3.1. Définition du microcrédit

Les micro-crédits c’est un moyen de permettre aux personnes défavorisées

d’accéder aux services financiers, car l’accès aux services financiers est un
instrument susceptible de réduire la pauvreté et d’entraîner une transformation
positive des structures économiques et sociales qui sous-tendent la pauvreté dans
les pays en développement17 (Morduch, 1999).

I.3.2. Rôles des microcrédits

Le microcrédit est une solution de financement qui concerne les personnes qui
peuvent obtenir un crédit bancaire classique en raison de leur faible revenu ou
d’une situation de précarité sociale. Le microcrédit finance des projets pour
faciliter le retour vers l’emploi ou la création d’entreprise18.

Parmi les rôles des microcrédits nous pouvons en évoquer quelques-uns ;

Le Micro-Crédit contribue au développement de compétences entrepreneuriales

nouvelles, encourage la mobilisation de l'épargne, permet la création d'un vaste
réseau de petites activités productives et de services s'adaptant facilement à la
demande de nombreuses catégories de consommateur ;

Le Micro-Crédit encourage le lancement et le développement de « micro-

projets » au niveau local dans des secteurs aussi divers que l'artisanat
(groupements d'artisanat, associations de femmes), financement de l'économie
sociale ou encore la protection sociale. Il contribue ainsi à l'amélioration de
l'accès aux services sociaux de base, aux soins de santé ou encore à l'eau
potable.

17
(Morduch, 1999).

18
https://www.banque-france.fr> crédit
 16

I.3.3. Éléments des microcrédits

Le microcrédit est une approche particulière de l’inclusion financière qui vise à

fournir des petites sommes d’argent aux personnes ayant peu ou pas d’accès aux
services financiers traditionnels. La notion de microcrédit peut être regroupée en
5 éléments :

1. Prêt de petites sommes d’argent

Les microcrédits accordés aux emprunteurs ne peuvent pas accéder aux prêts
traditionnels en raison de leur niveau de revenue ou de leur historique de crédit.
Ces prêts sont généralement utilisés pour des AGRs telles que le démarrage
d’une petite entreprise, l’achat d’un équipement ou le financement de
l’éducation.

2. Accompagnement et formation

Le microcrédit est souvent associé à un accompagnement et à une formation

pour aider les emprunteurs à gérer leurs finances, à développer leurs
compétences entrepreneuriales et à améliorer leurs connaissances en matière de
planification financière.

3. Groupes solidaires

Les bénéficiaires des microcrédits sont souvent regroupés en petites

communautés ou en groupes solidaires. Ces groupes fournissent un soutien
mutuel, une garantie collective et facilitent le remboursement des prêts. Ils
favorisent aussi la responsabilisation des emprunteurs et renforcent les liens
sociaux.

4. Taux d’intérêt adapté

Les taux d’intérêts pratiqués dans le microcrédit sont généralement plus élevés
que ceux des prêts traditionnels en raison des coûts de fonctionnement élevés et
 17

du risque plus élevé associé aux emprunteurs à faible revenu. Cependant, ces
taux sont généralement plus bas que ceux des prêteurs informels ou des usuriers
locaux, créant ainsi une alternative plus abordable pour les emprunteurs.

5. Impact social

L’un des principaux objectifs du microcrédit est de créer un impact social positif
en aidant les personnes à faibles revenues à améliorer leur situation économique.
En fournissant un soutien financier aux petites entreprises, le microcrédit
contribue à réduire la pauvreté, à favoriser l’autonomie économique des
emprunteurs et à stimuler le développement économique local.
 18

Conclusion du premier chapitre

Ce premier chapitre était consacré aux généralités sur la notion de l’activité

économique en passant par quelques définitions, nous avons établi une relation
entre le financement de l’activité économique par les microfinances et la
croissance endogène, puis ses finalités, et enfin la contribution des auteurs sur
cette notion. Nous avons invoqué aussi les notions de microcrédit et celle des
microfinances dans les deux dernières parties. Nous avons passé en revue les
définitions de la microfinance et celle du microcrédit, des objectifs et missions
des microfinances, du rôle des microcrédits ainsi que les éléments constituent le
microcrédit.

Le second chapitre a été consacré à la présentation générale de RECECA

INKINGI S.A.
 19

CHAPITRE II : PRESENTATION GENERALE DU RESEAU

COMMUNAUTAIRE D’EPARGNE ET DE CREDITS POUR L’AUTO-
DEVELOPPEMENT (RECECA-INKINGI) SA

Dans ce chapitre, il y’a une présentation générale du RECECA-INKINGI qui

nous parle de son histoire, sa mission, sa vision, ses objectifs (globaux et
spécifiques), ses principes, ses valeurs et son organisation. Elle nous parle aussi
de la clientèle ciblée, son développement organisationnel. 19

II.1. Présentation du RECECA-INKINGI SA

Cette présentation parle seulement de son historique, sa mission, sa vision, ses

principes, ses visions ainsi que ses ressources.

II.1.1. Historique du RECECA-INKINGI SA

Le RECECA-INKINGI est une institution de microfinance Burundaise. Il a été

créé en 2003 notarié le 05/08/2004 par l’acte N⁰28.361.200 et fonctionne
comme une société anonyme selon la loi en vigueur visant la réglementation de
microfinance au Burundi.20

Il a été agréé en 2008 par la banque centrale suivant l’acte d’agrément N⁰

01/020/2008. Son siège social est établi à Bujumbura mais peut être transféré à
un autre coin de la République par simple décision de l‘Assemblée Générale des
membres.

Sa durée de fonctionnalité est indéterminée ou illimitée avec un effectif de 21

agents. Au commencement, cette institution a ouvert ses portes avec un capital
social de 200 000 000 FBu représentant 20 000 actions d’une valeur nominale
de 10 000 FBu chacune.

A cette époque (de sa création), cette IMF atteint un capital social de plus
650 000 000 FBu avec 1300 actionnaires.

19
RECECCA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
20
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009. Consulte lors de mon stage
 20

Le RECECA-INKINGI S.A a été créé via les idées de l’Assemblée Générale des
membres de l’association « INCUTI N’ABAGENZI » dont l’objectif primordial
était de soutenir ses membres en cas de décès du premier degré.

Au début, la valeur nominale d’une action était de 10 000 Fbu. Actuellement

une action coûte 28 630 Fbu.

Le RECECA-INKINGI S.A est classé en première catégorie, tenant compte des

règlements de la banque centrale .Les institutions les plus fonts qui tendent vers
la catégorie des banques classiques.21

Cette microfinance a été créé dans le but de satisfaire la population en faisant

certaines publications de ses actions favorisant la croissance de son capital
social. Le but essentiel était de mettre en vente des actions devant le public sur
une période de 6 mois.

Le RECECA-INKINGI S.A vit pleinement avec ses propres fonds d’où le nom
de «Auto-développement », les parts sociales sont nominatives et sont
transférables selon les dispositions du règlement d’ordre intérieur du réseau. Le
même règlement prévoit aussi qu’aucun membre ne peut obtenir plus de 4% des
parts sociales. Le capital social pourra être augmenté ou diminué en une fois ou
plusieurs fois par simple décision d l’Assemblée Générale des membres.

II.1.2. Situation géographique du RECECA-INKINGI S.A

Le RECECA-INKINGI S.A est situé au centre-ville de Bujumbura, Rohero II,

avenue BUTUTSI, N⁰29. Il se situe comme suit :
- Au Nord : Se trouve Bridge & Company Certified Public Accounts
(BCCPA),
- Au Sud : Il y a l’institut Supérieur des Techniques de Gestion,
- A l’Est : Se trouve l’avenue de l’Université,
- A l’Ouest : Il y a HOSANA Hôtel Restaurant.

21

BRB, Règlement N⁰001/2018 relatif aux activités de microfinance.

 21

II.1.3. Mission et visions du RECECA-INKINGI

Comme toute institution de microfinance a une mission et une vision à atteindre,

le RECECA-INKINGI SA a la suivante :

 La mission du RECECA-INKINGI S.A est d’offrir des services financiers de

qualité avec professionnalisme, efficience et responsabilité afin de contribuer
à l’Auto-développement des populations à faibles revenus et à la satisfaction
de ses principaux partenaires.
 Quant à la vision du RECECA-INKINGI, est d’être une institution de
microfinance rentable et pérenne qui travail efficacement pour satisfaction de
la population bénéficiaire de ses services.22

II.1.4. Principes et Valeurs du RECECA-INKINGI

Le RECECA-INKINGI a comme principes suivants :

- Honnêteté ;
- Légalité ;
- Objectivités ;
- Solidarité.

Le RECECA-INKINGI a pour les valeurs suivantes 23:

- Le professionnalisme,
- L’efficience,
- L’intégrité et
- La responsabilité

II.1.5. Ressources du RECECA-INKINGI

Les ressources du RECECA-INKINGI proviennent :

- Des parts sociales libérées par les membres ;

22
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
23
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
 22

- Des revenus générés par les opérations de crédits et de placements ;

- Des revenus générés par les activités d’investissement initiées par
RECECA-INKINGI ;
- Des dépôts ;
- Des subventions.

II.2. Objectifs du RECECA-INKINGI sa

L’IMF RECECA- INKINGI S.A. s’est fixé les objectifs ci-après :

II.2.1. Objectif global

Comme le RECECA-INKINGI S.A. se fonde sur le principe de solidarité et

complémentarité avec l’épargne et le microcrédit délivré par ce dernier, la
population vulnérable sera à mesure de s’autofinancer, de réaliser des activités
génératrices des revenus.

II.2.2. Objectifs spécifiques

Pour parvenir à son objectif global, le RECECA-INKINGI S.A. s`est donné

plusieurs objectifs spécifiques suivants :

- Amélioration des conditions socio-économiques de la population ;

- Renforcement des capacités des populations dans la gestion des services
financiers ;
- Promotion des groupements associatifs d’auto-développement ;
- Encadrement et promotion de petites associations dans l’élaboration et le
montage des projets de développement ;
- Encadrement des communautés locales dans le montage des activités
génératrices de revenus ;
- Diversification continue des produits à la clientèle ;
- Extension progressive du réseau pour offrir des services de proximité.24

24
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
 23

II.3. Structure organisationnelle du RECECA-INKINGI sa

Ce point, vise la présentation du RECECA-INKINGI, son fonctionnement et son

organisation.

II.3.1. Fonctionnement du RECECA-INKINGI

Le réseau communautaire d’épargne et de crédit pour l’auto-développement

INKINGI Y’ITERAMBERE, RECECA-INKINGI S.A en sigles est un
établissement de microfinance de première catégorie selon le décret N⁰ 100/203
du 22/07/2006 portant la réglementation des activités de microfinance au
Burundi. Son statut juridique est celui d’une société anonyme. Il tombe
également sous le coup de la loi N⁰01/002 du 06/03/1996 portant le code des
sociétés privées et publiques en ses dispositions pertinents.

Il a été agréé par la banque de la République du Burundi par acte d’agrément N⁰

D1/020/2008 du 10/01/2008 et son siège social à Bujumbura. La société a
commencé ses activités le 02/01/2006. Son statut juridique lui permet donc un
plus grand accès à la mobilisation des ressources du titre du capital, et auprès du
publique pour le financement de ses opérations.

Les organes de gestion et de contrôle de RECECA-INKINGI S.A sont :

L’assemblée Générale des actionnaires, le Conseil d’Administration, le

commissariat aux comptes et la Direction.

- l’Assemblée Générale des actionnaires est un organe suprême de la

société qui décide de la politique générale. Elle est entre autres, seule
habilitée à modifier les statuts. Elle se réunit deux fois par an et en autant
de fois que de besoin en Assemblée extraordinaire.
- le Conseil d’Administration est l’organe d’administration et de
représentation de RECECA-INKINGI S.A. Le CA a pour rôle de gérer le
RECECA-INKINGI dans les limites de l’objet et des limites qui lui sont
déléguées par l’AG. Statutairement, le CA se réunit une fois par trimestre
en séance ordinaire et chaque fois que de besoin en séance extraordinaire;
 24

- la gestion quotidienne est assurée par un Directeur Général, nommé par le

conseil d’administration pour ses qualités morales et compétences
techniques;
- le commissariat aux comptes : le RECECA-INKINGI S.A est doté d’un
commissariat aux comptes et d’un service du contrôle interne. Les
commissaires aux comptes ont un droit de contrôle illimité sur toutes les
opérations de la société et peuvent consulter sur place tous les documents,
livres comptables, procès-verbaux et même toutes les écritures sociales.

II.3.2. Direction Administrative Financière

Le Directeur Administratif et financier est chargé d’assurer l’organisation

générale des services et l’existence de procédures de fonctionnement dans toutes
les directions et tous les services en s’appuyant sur les services.25

Ces derniers sont :

1. le service d`Administration ;
2. le service de Comptabilité ;
3. le service Trésorerie et Archive.

II.3.3. Direction des Opérations

La direction des opérations est composée de plusieurs services dont leurs tâches
sont :

- Veiller à l’actualisation de la politique d’épargne et de crédit ;

- Développer de nouveaux produits ;
- Veiller au déblocage des crédits dans les agences conformément aux
dispositions de la politique de crédit et du Manuel des procédures en
vigueur ;
- Mettre en œuvre les stratégies de promotion des produits ;
- Réaliser les études de marché ;
- Gérer les dossiers des crédits en contentieux ;

25
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
 25

- Procéder au recouvrement des crédits.

Toutes ces tâches sont mises en œuvre à l’aide des services qui composent ladite
direction et qui sont :

1) service crédit ;
2) service marketing ; et
3) service recouvrement.

II.3.4. Comité des crédits

Le comité de crédit est nommé par le conseil d’administration et a comme

responsabilité la gestion des crédits conformément aux politiques et procédures
définies par l’Assemblée Générale.26

II.3.5. Direction d’audit et contrôle interne

La microfinance RECECA-INKINGI s’est dotée d’un département du contrôle

interne dont l’objectif visé est de se doter d’un système de contrôle interne
performant. Les différents contrôles effectués par l’auditeur sont : les contrôles
par département, le contrôle juridique, le contrôle comptable, le contrôle
informatique, le contrôle des agences et autres. Tous les travaux d’audit ou de
contrôle de gestion font l’objet d’un rapport circonstancié. Pour les contrôles
journaliers des opérations de caisse, des rapports doivent être rédigés en utilisant
les feuilles de révélations des problèmes.

II.4. Perspectives d’avenir

L’IMF RECECA-INKINGI SA a

26
Idem
 26

Conclusion du chapitre

Dans ce chapitre intitulé « Présentation générale du RECECA-INKINGI S.A »,

nous avons fait une présentation du RECECA-INKINGI S.A, son historique, sa
mission, sa vision, ses objectifs, ainsi que son organisation.

Dans son historique, nous avons constaté que RECECA-INKINGI S.A a connu
une évolution particulière. Des missions considérables ont été choisies pour
atteindre ses objectifs et il a une bonne organisation permettant un bon
fonctionnement.

Du point de vue organisation et structure, le RECECA INKINGI est organisé en

échelons selon les responsabilités et rôles. Elle présente l’assemblée générale, le
conseil d’Administration ; le comité de crédit, ainsi que la Direction Générale.
Nous avons aussi montré une présentation des organes de RECECA INKINGI.

Au chapitre suivant, nous allons voir le déroulement du stage, la présentation

des services visités, les tâches réalisées et à la fin une analyse de notre sujet qui
est l’impact du financement de RECECA-INKINGI sur l’activité économique au
Burundi.
 27

CHAPITRE III : DEROULEMENT DU STAGE ET ANALYSE DU

FINANCEMENT PAR LES INSTITUTIONS DE MICROFINANCES DE
L’ACTIVITE ECONOMIQUE AU BURUNDI : CAS DU RECECA-
INKINGI

Au cours du présent chapitre nous allons présenter le déroulement de notre stage

ainsi que les résultats de recherche de la manière suivante :

- Comment s’est déroulé notre stage, ce que nous avons fait durant le stage,
les services que nous avons visités et ce que nous avons tiré de ces visites.
- Montrer les résultats obtenus et notre interprétation et en fin confirmer ou
infirmer notre hypothèse de recherche.

III.1. Présentation des services visités

Durant la période d’un mois que nous avons passé au Réseau communautaire
d’épargne et de crédit pour l’Auto-développement, nous avons visités 4 services
qui sont dans 2 Directions dont celle des opérations et la Direction commerciale.
Parmi les quelles, nous avons visité les services suivants :

- Service Accueil ;
- Service Opération ;
- Service Crédit ;
- Service Recouvrement.

III.1.1. Tâches réalisés dans les services

La direction des opérations s’occupe des opérations relatives au mouvement de

fonds du RECECA –INKINGI SA.

III.1.1.1. Service Accueil

Ce service est chargé de :

- Recevoir les clients avec courtoisie, connaitre leurs besoins et d’orienter

ces derniers ;27

27
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
 28

- Donner des informations à la clientèle en précisant les produits qui s’y

trouvent et les conditions d’y accéder ;
- Orienter les clients vers d’autres personnes clés en cas de besoin ;
- Donner la situation du compte du client.

III.1.1.2. Service des opérations

La direction des opérations s’occupe des opérations relatives au mouvement de

fonds du RECECA –INKINGI SA. Ce service utilise deux systèmes
d’enregistrement des mouvements :

- le système classique d’enregistrement des mouvements sur une fiche de

compte qui reprend les entrées, les sorties et les soldes.
- le système informatique avec des logiciels appropriés.

D’après le chef service des opérations ; ce service s’occupe de la gestion des

comptes clients. Il existe 4types de comptes qui sont :28

- Le compte courant : est le dispositif bancaire dont se sert le client d’une

banque pour ses achats, ses retraits et ses dépôts quotidiens. Le plus
souvent, un compte courant s’oppose à un compte épargne.
- Compte d’épargne : Il s’agit d’un compte pour lequel on fait des dépôts à
tout moment voulu. Pour ce compte, les opérations de retrait ont une
période déterminée d’une fois par trimestre.
- Compte dépôt à terme : il s’agit d’un compte sur lequel les sommes
déposées sont bloquées pendant une certaine période.
- Compte pension complémentaire : c’est pour des personnes qui travaillent
dans la fonction publique ou en privé, mais à condition que cette personne
ouvre son compte d’épargne.

Le chef des opérations accomplit les tâches suivantes :

- S’assure du bon déroulement des transactions de caisse et de l’exactitude

des fonds y existant et de leur comptabilisation ;
28
RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009.
 29

- Vérifier chaque jour à la clôture des caisses, s’assurer que les existences
en caisse correspondent aux montants renseignés par les bordereaux, puis
rechercher les erreurs en cas de discordance ;
- S’assurer que les procédures en place sont régulièrement appliquées.

III.1.2. Services visités

En plus de deux services visités de la DO, dans la direction commerciale du

RECECA –INKINGI SA il y’a 3 services dont le service marketing, le service
crédit et le service de recouvrement. Parmi ceux-là, nous en avons visité deux
d’entre eux.

III.1.2.1. Service Crédit

Le service crédit s’occupe de la réception des dossiers de demande de crédit et

de leurs enregistrements, de la préparation des dossiers de crédit à présenter au
Conseil d’Administration, de faire signer les crédits octroyés, du déblocage des
crédits accordés dans le module crédit.

Dans le service crédit il existe plusieurs tâches qui leurs sont destinées dont 4
principales :

- la gestion des crédits ;

- La gestion des découverts ;

- La protection du climat et de l’environnement des affaires ;
- La promotion des performances sociales.

Ces tâches s’accomplissent dans le respect de leurs politiques et procédures

d’octroi des crédits et découvert qui consistent à regrouper les catégories des
clients correspondants aux types de crédits selon différents angles d’analyse des
conditions d’octroi des crédits, le champ d’application et types de découverts
 30

III.1.2.2. Service Recouvrement

Pour le service recouvrement, il intervient après les opérations du service crédit.

Les opérations du service recouvrement sont subdivisées en 4 grandes étapes à
savoir :

 Recouvrement des crédits qui sont dans le portefeuille de la société ;

 Recouvrement des découverts du portefeuille de la société ;
 Recouvrement des créances radiées du portefeuille ;
 Procédures de gestion des titres des garanties.

III.2. Description des tâches réalisées

La Microfinance RECECA-INKINGI SA nous a accordé l’autorisation d’y faire

un stage académique d’un mois dans leurs localités, soit du 20 mars au 20 avril
2023.

Grâce à cette autorisation, nous avons été reçus dans la salle d’accueil où nous
avons pu avoir accès aux livres, aux documents de manuel de procédure et
documents de procédures et politique des crédits et découverts du RECECA-
INKINGI sa, etc…

Après deux semaines de consultation de ces documents, nous avons pu passer

dans la direction des opérations (DO). Dans la DO, nous avons visité deux
services, dont celui du chef des opérations de la micro finance RECECA-
INKINGI SA et le service d’accueil dans lequel nous avons passé plus d’une
semaine à compléter les conventions d’octroi de découvert et de demande de
carnets de reçu pour les clients.

Dans la Direction commerciale nous avons visité aussi deux services dont le
service crédit et le service recouvrement. L’accès à ces services était sur rendez-
vous pour quelques heures. Dans la quelle on nous a expliqué les processus
d’octroi des crédits, les éléments qui prennent en considération pour l’octroi des
crédits, les processus des recouvrements.
 31

III.2.1. Service Accueil

Dans ce service, Nous avons effectué comme travail : l’accueil des nouveaux
clients, leur présenter la Micro financé RECECA-INKINGI SA, puis compléter
pour les clients les formulaires de demande de carnet de reçu. (Voir fiche en
annexe) 29.

III.2.2. Service des Opérations

Dans ce service, la tâche que nous avons accomplie a été d’attribuer et d’aider à
compléter les conventions d’octroi des découverts pour les clients qui
consistaient à compléter : leurs noms et prénoms, n° de compte, n° de téléphone,
n° de CNI, le montant du découvert, les frais de dossier sur découvert, taux
d’intérêt mensuel30.

III.3. Analyse de l’impact du financement des microfinances sur l’activité

économique Cas du RECEA-INKINGI S.A

Pour ce point, nous avons analysé en profondeur notre sujet intitulé

« financement par les institutions de microfinances de l’activité économique.
Cas : RECECA –INKINGI SA » en mettant en évidence différents données
recueillis, en les analysants, et en les traitants.

29
ANNEXES 2 et 3 Fiches de conventions d’octroi de découvert et Demande de carnet de reçu.
30
Fiches de conventions d’octroi de découvert et Demande de carnet de reçu.
 32

III.3.1. Présentation des résultats obtenus et interprétations des données

collectés

Ce point va consister à mettre en vue les données recueillies afin de faire une
interprétation économique correspondant au raisonnement déjà invoqué dans les
points précédents, mais au niveau du Micro finance RECECA-INKINGI SA
pour pouvoir confirmer ou infirmer nos hypothèses.

III.3.1.1. Secteurs financés par le RECECA-INKINGI SA

Avec un capital social de 1 500 000 000 BIF31 il est compréhensible que l’IMF
RECECA-INKINGI SA ne peut, à elle seule financer tous les secteurs porteurs
de croissance. Mais nous montrons en dessous un tableau qui montre les
secteurs financés par lui et les secteurs prévus d’être financés si la tendance de
l’évolution continue comme elle est aujourd’hui.

31
Capital social du RECECA–INKINGI SA
 33

Tableau 2: Tableau des secteurs financés par l’IMF RECECA-INKINGI

SA
Les secteurs déjà financés Les secteurs prévus d’être
par RECECA-INKINGI SA financés par RECECA-
INKINGI SA

1. Agriculture vivrière 1. Activités extractives

2. Commerce 2. Industries agroalimentaires
3. Education 3. Logement
4. Elevage 4. Pêche, pis culture
5. Equipements 5. Services
6. Santé et actions sociales 6. Sylvicultures et autres activités
7. Transport et communication

Source : Nous-mêmes à partir des données recueillies dans le service crédit

Le financement de l’activité économique touche généralement tous les secteurs

porteurs de croissance de l’économie, bien que la microfinance RECECA–
INKINGI SA ne finance pas tous ces secteurs ; sans oublier que le premier
secteur porteur de croissance au Burundi est le secteur Primaire, où les IMFs et
le RECECA financent spécialement en offrant des crédits agricoles au taux
d’intérêt mensuel à amortissement dégressif(durée inférieure à 12mois) de 0,7%
et au taux de 8% si le crédit agricole est supérieur à une année.32

III.3.1.2 Catégories des clients du RECECA-INKINGI bénéficiaires des

crédits

Dans les secteurs financés par RECECA-INKINGI SA avec objectifs

d’approche des personnes à faibles revenues ; il nous est encore une fois paru
nécessaire de montrer les différents bénéficiaires des produits du RECECA-
INKINGI SA à titre de microcrédits ou découverts, qui sont les suivants :

 Fonctionnaires de l’Etat ;
32

Tableau des taux d’intérêt et commissions sur crédits et découverts de RECECA-INKINGI sa. Mise à jour à
partir du 16 mai 2022.
 34

 Employés des sociétés privées et publiques ;

 Employés des associations, ONGs locales et internationales ;
 Retraités ;
 Clients en groupes solidaires ;
 Agriculteurs (hommes, femmes, jeunes) ;
 Eleveurs (hommes, femmes, jeunes) ;
 Artisans (hommes, femmes, jeunes) ;
 Employés du secteur informel ;
 Entreprises et associations en tant que personnes morales
 Commerçants et micro entrepreneurs (hommes, femmes, jeunes).

Nous voyons très bien que la Microfinance RECECA-INKINGI SA a pris en

compte toutes les personnes à capacité de faire des Activités économiques.
 35

III.3.1.3. Evolution des clients du RECECA –INKINGI SA

Le graphique ci-dessous montre l’évolution des clients désirant être ceux du

RECECA-INKINGI SA au cours de la période sous étude.

Figure 2: Evolution des clients ayant ouvert un compte du RECECA-

INKINGI SA (2012-2022)

Evolution de l'ouverture des comptes dans la période de 2012 à

2022
3000

2626

2500

2000
Nombre deq clients

1575
1511 1516
1500
1235

1000

704 657 689

500 366 412

333

0
année 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

années

Sources : Nous-mêmes à partir des données recueillis dans le service crédit

En plus des catégories des clients voulus par la micro finance RECECA-
INKINGI SA, on voit clairement qu’avec le temps la tendance de l’ouverture
des comptes des clients ne cesse d’accroître surtout en 2021 dû à l’augmentation
des crédits agricoles qui ont été octroyés aux clients et à la nouvelle clientèle. Ce
qui fait que la Micro finance RECECA-INKINGI SA a aujourd’hui plusieurs
clients ; soit plus de 11 624 clients.
36
 37

Figure 3: Evolution des bénéficiaires des crédits

2500
2337

2000

1500
nombre de clients

1448
1371
1323
1190 1225

1000
852
737
623 655
597
500

0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

années

nombres(effectifs bénéficiaire de ces crédits découverts)

Source : Nous-même à partir des données recueillies dans le service crédit.

Par cette figure, nous remarquons qu’en plus d’une évolution exponentielle de
nouveaux clients dans le secteur formel, le RECECA-INKINGI SA a connu en
2021 une augmentation très remarquable car cette année ils ont octroyés à tous
ceux qui souhaitent des crédits agricoles ce qui a permis une augmentation des
clients qui ont aussi eu accès à ces crédits agricoles. Ce qui fait que le
RECECA-INKINGI SA a été et est en pleine évolution de sa clientèle qui
bénéficie de ses multiples produits. Ce qui nous apporte une solution à notre
problématique qui était de savoir la part des IMFS pour le cas précis le
financement du RECECA-INKINGI impacte l’activité économique au Burundi
en termes de stimulation de l’entrepreneuriat et de création d’emplois locaux. En
disant que les prêts accordés à ce bon nombre de personnes sont adaptés aux
besoins des demandeurs de crédit, ce qui permet aux entrepreneurs et artisans
locaux de développer et de diversifier leurs activités, d’accroître leur
 38

productivité et de créer des emplois. Ce qui en fait par ailleurs leur

augmentation.

Tableau 3: Volume des crédits accordés et nombres de bénéficiaires

Le tableau ci-dessous montre qu’avec le temps la micro finance RECECA
INKINGI SA est en plein alourdissement de financer les activités économiques

Crédits octroyés de 2012 à 2022

Nombres (effectifs des bénéficiaires de

Années Montants (BIF)
ces crédits et découverts)

2012 455 893 747 623

2013 701 700 903 737

2014 590 911 394 655

2015 529 667 824 597

2016 1 269 387 676 852

2017 1 422 474 591 1448

2018 981 736 250 1190

2019 1 274 570 612 1225

2020 1 609 153 976 1371

2021 2 991 011 159 2337

2022 3 287 395 438 1323

Source : Nous-mêmes à partir des données reçues de la direction commerciale

du RECECA-INKINGI SA

Dans ce tableau nous voyons que pour une période de onze ans considérés dans
notre travail, l’évolution des crédits accordés a augmenté de 621% ; ce qui est
extraordinaire. En même temps que cette évolution exponentielle des crédits
 39

accordés, nous avons constaté que l’évolution du nombre de client a aussi été
réalisée de 112% ; ce qui très bon. Cela aussi nous aide à donner une solution
complémentaire à notre problématique qui était de savoir « comment les IMFs
impacte-t-il l’activité économique en termes de stimulation de l’entrepreneuriat
et de création d’emplois locaux : cas du RECECA-INKINGI SA. » En affirmant
que RECECA-INKINGI SA comme d’autres Microfinances jouent un rôle
crucial dans le développement économique du Burundi, il offre aux
entrepreneurs et aux petites entreprises un accès à des capitaux abordables pour
financer leurs activités. Ce qui aux bénéficiaires de créer de la richesse et de
payer à l’Etat des impôts et taxes, ce qui amène en outre la croissance
économique au Burundi.

III. 4.4 Evolution des crédits du RECECA-INKINGI SA

Les Institutions des microfinances contribuent de manière visible à la croissance

économique du Burundi. Leur augmentation sur le marché financier du Burundi,
et leurs portefeuilles ne cessent de croître aussi. Ce qui montre aussi une
augmentation des recettes publiques par des impôts et taxes provenant dans ces
secteurs sans ajouter la diminution du chômage qui résulte de l’obtention du
travail dans ces institutions de microfinances.

Nous avons illustré de façon schématique et synthétique l’évolution des crédits

accordés aux clients du RECECA-INKINGI SA

Figure 4: Evolution des crédits du RECECA-INKINGI SA

3,500,000,000
3,000,000,000
2,500,000,000
montant en BIF

2,000,000,000
1,500,000,000
1,000,000,000
500,000,000
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
années

montants(fbu)
 40

Sources : Nous-mêmes à partir des données de la direction commerciale du

RECECA-INKINGI SA

Dans ce graphique, nous voyons très bien qu’à côté de l’évolution des clients;
l’évolution des crédits accordés aux clients du RECECA-INKINGI SA a
augmenté de manière exponentielle soit de 621% sur une période de 2012-2022.

En 2021 l’IMF RECECA-INKINGI SA a connu une forte augmentation due à

l’octroies massifs des crédits agricoles à ces clients ; ce qui a été un produit
d’appel de nouveaux clients. Ce qui est très remarquable dans une IMF
RECECA-INKINGI. Cela nous permet encore une fois de constater que les
IMFs contribuent à la croissance économique du Burundi en augmentant leurs
ventes des produits, en stimulant l’accroissement des populations à quitter des
milieux informels et en créant de la richesse. Ce qui produit un effet positif sur
la croissance économique.

III. 4.5 Vérification de l’hypothèse de recherche

L’institution de micro finance RECECA-INKINGI SA est la 5 ème IMF à ouvrir

les portes au grand public dans les IMFs de première catégorie (effectuant les
opérations de collecte des dépôts du public et d’octroi des crédits au public).

Etant parmi 27 IMFs de première catégorie, 46 IMFs de troisième catégorie

(effectuent les opérations de collecte des dépôts de leurs membres et d’octroi de
crédit au profit de ses membres) ,87 Groupements financiers communautaires
considérés comme des IMFs de 4ème catégorie (collectant les cotisations de leurs
membres et octroient des crédits à ces membres).

Citeris paribus des autres IMFs, nous voyons que l’IMF RECECA-INKINGI SA
a permis au Burundi de diminuer le chômage en créant des emplois ; dans ces
différentes agences, et son siège comptent un personnel de 35. En créant des
emplois dans le pays à travers le financement de l’activité économique à hauteur
de 257 409 245 BIF en moyenne par an, permet de stimuler l’activité
 41

entrepreneuriale et créer des emplois. Ce qui amène par-après une croissance

économique qui permet le développement durable du pays.

En tenant compte du volume des crédits octroyés par la micro finance

RECECA-INKINGI SA, de l’évolution de ses clients, de son augmentation du
portefeuille ; étant en plus l’un des 160 IMFs qui continuent aussi à vendre leurs
produits font probablement des profits comme l’IMF RECECA-INKINGI SA.

Après l’analyse théorique des données recueillies, nous nous rendons compte
que les réponses provisoires que nous nous sommes donné à notre
problématique qui étaient de montrer la part des IMFs dans le financement de
l’activité économique en termes de stimulation de l’entrepreneuriat et de
création d’emplois locaux au Burundi : cas de RECECA-INKINGI SA sont
confirmés. En écrivant OUI, les Microfinances contribuent à la croissance
économique en stimulant l’activité entrepreneuriale et en créant des emplois.
 42

Conclusion du troisième chapitre

Dans ce troisième chapitre nous avons commencé par décrire tous les services
de l’IMF RECECA-INKINGI SA que nous avons visités. Ils sont au nombre de
quatre à savoir : le service accueil, le service des opérations, le service de crédits
et de recouvrement.

Après cette première partie, nous avons relié notre sujet de travail avec la
croissance endogène à base de différentes approches des auteurs qui convergent
sur la capacité d’influence de la microéconomie sur la macroéconomie ; ce qui a
concordé avec notre théorie du nettoyage de la plaie qui consiste à dire que tout
problème devrait commencer à se résoudre premièrement de l’intérieur ou de
l’interne.

Dans la dernière partie du chapitre, nous avons fait une présentation de toutes les
données que nous avons pu recueillir, nous les avons présentées sur schéma et
nous avons pu essayer d’interpréter les résultats obtenus au RECECA-INKINGI
SA. Ce qui a finalement été en accord avec les théories invoquées dans la partie
antérieure. Vers la fin du chapitre, nous nous sommes permis de confirmer les
hypothèses de recherche que nous nous sommes donné au début de notre travail.
 43

CHAPITRE IV : CORRELATION ENTRE LES ELEMENTS

CONSTITUTIFS DES UNITES D’ENSEIGNEMENT ET LE STAGE

Ce chapitre traite la corrélation entre les éléments constitutifs des unités

d’enseignement et le stage. Nous allons aborder cette corrélation avec les cours
étudiés durant le cursus académique qui nous ont aidés à l’élaboration de ce
travail.

IV.1. Economie du développement

Dans ce cours, nous avons vu les différents modes de croissance, différents

phénomènes économiques sur lesquelles nous nous sommes basé dans la
rédaction de ce travail.

Ce cours, se concentre sur les défis et les opportunités économiques des pays en
développement. Il examine les stratégies de croissance économique, y compris
le financement des petites entreprises et initiatives entrepreneuriales.

IV.2. Histoire de la pensée économique

Le cours de l’histoire de la pensée économique offre aux étudiants la possibilité

de mieux comprendre des différentes approches et les outils de la science
économique contemporaine. Ce cours permet une analyse en profondeur des
problèmes qui affligent la science socioéconomique. Bref, les méthodes
d’analyse ont une histoire propre, typique faisant suite à une ou plusieurs crises,
ou des questionnements en matière d’économie.

Ce cours nous a permis d’avoir une vue globale sur les différentes théories
invoquées, sur les divergences et convergences des auteurs. Ce cours nous a
poussé aussi à avoir le goût de la lecture et de la curiosité ; ce qui nous été d’une
grande utilité lors de la rédaction de ce travail.

IV.3. Séminaire d’économie internationale

Dans le cours de Séminaire d’économie internationale, nous avons fait plusieurs

travaux pratiques qui étaient beaucoup plus centrés sur des recherches sur les
 44

sujets d’ordre économique mondiale, de croissance, et de les rédiger afin de les

présenter.

Ce cours a été très utile en ce qui concerne la recherche sur notre sujet de travail.

IV.4. Initiation à la recherche scientifique et aux TICs

Dans le cours d’initiation à la recherche scientifique et aux TICs nous avons vu

les différentes manières de se documenter via les sites internet et dans les
bibliothèques aussi bien en ligne que présentiel, et la manière dont se poursuit la
rédaction des documents. En plus de cela, nous avons vu que le cours
d’informatique est la science qui nous aide à traiter les informations avec des
moyens électroniques. Elle nous permet d’enregistrer, traiter, organiser,
transférer et présenter les informations sous une forme utilisable.

Ce cours nous a été d’une grande utilité lors de la rédaction de rapport.

IV.5. Institution financière internationale

Même si la notion de « IFI » s’applique à toute entité bancaire commerciale,

marchande ou autre privée menant des opérations internationales. Ce cours est
étroitement lié au rôle que ces institutions jouent dans le développement
économique et social. En plus, les IFIs fournissent souvent des financements,
des conseils techniques et une expertise pour renforcer les systèmes financiers,
stimuler l’investissement et éliminer les contraintes structurelles qui entravent le
développement.

Ce cours est dans un domaine d’étude qui examine les principes et les pratiques
de gestion financière dans les institutions bancaires et des institutions de
microfinance. Il peut inclure des sujets tels que la gestion des risques,
l’évaluation du crédit et les techniques de prêt liées aux microfinances.

IV.6. Introduction au marketing

Dans ce cours, nous avons vu qu’elle consiste en une orientation vers la

satisfaction du consommateur.
 45

Au niveau même du RECECA-INKINGI, le cours d’Introduction au marketing a

été essentiel durant le stage lors de notre passage dans le service Accueil, ce qui
nous a permis de crées des bonnes relations avec les clients et en les servant ce
qu’ils désirent.
 46

Conclusion du dernier chapitre

Dans ce dernier chapitre, nous avons eu l’occasion de confronter les

compétences pratiques acquises pendant la période de stage et quelques
connaissances théoriques acquises au cours de notre cursus académique. Le
stage nous a été utile sur le plan professionnel et au niveau des connaissances
scientifiques acquises à l’ULT. Les activités effectuées au cours du stage étaient
cohérentes avec les cours théoriques vus en classe.
 47

CONCLUSION GENERALE

Le présent rapport de stage intitulé « Impact du financement des

microfinances sur l’activité économique cas du RERCECA-INKINGI SA
(2012-2022) » avait comme objectif de voir comment et à quel point les IMF
participent au développement du pays et favorise l’innovation. Et pour atteindre
notre objectif, nous nous sommes servis de quatre chapitres.

Le premier chapitre a été plus centré sur la littérature théorique des points
majeurs de notre sujet de travail. En premier lieu nous avons invoqué la notion
de l’activité économique dans laquelle nous avons parlé de sa définition ainsi les
avis de différents auteurs économistes. Puis par après nous avons invoqué la
notion de micro finance dans laquelle nous avons vu l’objectif et les missions
qu’elle a. Et à la fin nous avons parlé de ce qui concerne la notion de
microcrédit.

Le deuxième chapitre, était axé sur la présentation générale de l’Institution qui

nous a accueilli l’IMF RECECA-INKINGI SA ; nous avons parlé de son
historique, ses principes et valeurs, ses objectifs ainsi que ses structures
organisationnelles, etc…

Le troisième chapitre, nous nous sommes beaucoup centré sur le déroulement de

notre stage. A cette occasion, nous avons présenté les services que nous avons
visités, nous sommes revenu sur leurs tâches et enfin les activités réalisées lors
de notre passage dans ces services. Après cela, nous avons traité notre
problématique. Lors de la rédaction de ce travail, nous avons analysé et traité les
données recueillies et avons fait une interprétation qui nous a permis de
confirmer nos hypothèses de recherche.

Le dernier chapitre était consacré aux corrélations entre les cours et notre stage à
l’IMF RECECA-INKINGI SA. Nous avons finalement remarqué qu’il y’a des
cours qui nous ont plus aidé dans la rédaction de ce rapport, et nous avons
conclu qu’il y’a une relation entre les théories apprises en classe et le monde
professionnel.
 48

Au niveau professionnel, nous avons eu à travers notre stage académique, une

occasion d’interagir directement avec les clients et de se familiariser avec le
monde professionnel. Le stage a été une bonne occasion de mettre en pratique
les connaissances apprises en classe dans le monde professionnel.

Critiques et Suggestions

Durant notre stage à l’IMF RECECA-INKINGI SA, il y’a eu quelques lacunes

constatées et qui méritent d’être soulevées :

- En ce qui concerne la gestion des stagiaires, l’IMF RECECA-INKINGI

SA ne met pas en compte les attentes des étudiants
- En ce qui concerne le temps attribué aux stagiaires, l’IMF RECECA-
INKINGI sa, n’a pas de temps à consacrer aux stagiaires. Certains
services reçoivent les stagiaires à la tombée de la journée (vers 17h
passés). Ils ne donnent pas accès aux stagiaires de travailler à côté d’eux
ni de toucher les outils informatiques.

Compte tenu des lacunes constatés lors de notre stage académique à l’IMF
RECECA-INKINGI sa. Nous proposons les suggestions suivantes :

- L’IMF RECECA-INKINGI sa devrait accueillir les stagiaires par

catégories et leurs niveaux, parce qu’il y’en a qui veulent seulement
savoir le nombre de services qui se trouvent dans l’institution et d’autres
qui veulent traiter des sujets de recherche.
- L’IMF RECECA-INKINGI sa devrait permettre aux stagiaires de voir par
eux-mêmes comment les crédits sont gérés, comment les recouvrements
sont effectués et non seulement par voie orale, mais aussi par la pratique.
- L’IMF RECECA-INKINGI sa devrait réserver un bon accueil aux
stagiaires et de mieux les traiter parce que c’est par eux aussi qu’elles
vont être bien connues et avoir une bonne visibilité.
 49

REFERENCES BIBLIOGRAPHIQUES

I. Ouvrages généraux

1. Benjamin H M, Eddy B K et Willem Bitakuya MBONEKUBE, « Relation

entre la Microfinance et la Performance Perçue des PME : Rôles Médiateur
et Modérateur de l’Opportunité Entrepreneuriale et de la Prise de
Risque. », Finance Contrôle Stratégie, 2019,
2. Peltoniemi et Vieru, 2013). : Peltoniemi, J., et M. Vieru (2013), « Personal
guarantees, Loan Pricing and Lending Structure in Finish Small Business
Loans », Journal of Small Business Management, vol. 51, n° 2, p. 235-255.
3. Alhassan et al., 2016 Alhassan E., M. Hoedoafia et I. Braimah (2016), « The
Effects of Microcredit on Profitability and the Challenges of Women Owned
SMEs: Evidence from Northern Ghana », Journal of Entrepreneurship and
Business Innovation, vol. 3, n° 1, p. 29-470.

4. Bruton et al., 2015: Bruton G., Khavul S., Siegel D., et Wright M. (2015),
« New Financial Alternatives in Seeding Entrepreneurship: Microfinance,
Crowdfunding and Peer-to-Peer Innovations », Entrepreneurship Theory and
Practice, vol. 35, p. 9-26.
5. Kamaha, 2019 : Kamaha M. (2019), « La Portée Sociale Des Institutions De
Microfinance Extra-Bancaires En France », Finance Contrôle Stratégie,
vol. 22, n° 1, p. 1-28

6. Morduch J. (1999), « The Microfinance Promise », Journal of Economic

Literature, vol. 37, n° 4, p. 1569-1614.

II. Autre document

1. RECECA INKINGI, Manuel des procédures, Bujumbura, Année 2009

2. Politique et procédures des crédits et découverts du RECECA-INKINGI
sa mise à jour en février 2022
3. BRB, Règlement N⁰001/2018 relatif aux activités de microfinance.
 50

III. Webographie

1. https:// www.insee.fr définition publié le 12 novembre 2019 ; consulté le

29 août 2023 à 13H38.
2. https://www.banque-france.fr> crédit
3. https://thepremierees.blog4ever.com/12-quels-sont-les-facteurs-de-la-
croissance-economqiue

4. NCI (nouvelle chaîne ivoirienne) première interview exclusive de tidjane

THIAM du 13 aout 2023
5. YOUTUBE, TV5MONDE Info du 17 mai 2021, Comment relancer les
économies africaines ? Par Remy RIOUX Directeur général de l’AFD ET
Tidjane THIAM (de 10’05 à 10’45) consulté le 18/10/2023.
6. Tableau des taux d’intérêt et commissions sur crédits et découverts du
RECECA-INKINGI sa. Mise à jour à partir du 16 mai 2022.
7. Rapport "Work in America "Mit Press).
 51

ANNEXES
 A

ANNEXE 1
 B

ANNEXES 2 :
 C

ANNEXE 3