Chapitre 11

La gestion du BFR

1 Exercice 11.
11.05

Besoin en fonds de roulement prévisionnel complexe

Les éléments du besoin en fonds de roulement d'exploitation de l'entreprise MISSISSIPI
vous sont communiqués en annexe.

1. Calculer les durées moyennes affectant les éléments du besoin en fonds de roulement
d'exploitation de l'entreprise MISSISSIPI.
MISSISSIPI.

2. Déterminer le pourcentage du chiffre d'affaires hors taxe représenté respectivement par

les ventes au détail et les ventes en gros.

3. Déterminer, en pourcentage du chiffre d'affaires hors taxe, le coût de production et la con-

con-
sommation de matières
matières premières.

4. Calculer le besoin en fonds de roulement d'exploitation de l'entreprise MISSISSIPI, en

jours de chiffre d'affaires hors taxe.

Annexe - Renseignements divers

• Les clients sont classés en deux catégories :

- les clients au détail qui règlent à raison de 80 % au comptant, le reste à 30 jours ;
- les clients en gros qui règlent tous à 60 jours fin de mois.

• Les achats de matières premières sont effectués une fois par mois à date fixe, de manière
à conserver un stock minimum de sécurité qui soit l'équivalent de 20 jours de consommation.
La consommation de matières premières représente 40 % du coût de production.

• La production est constante pour chacun des 12 mois de l'année. Par contre, les ventes
sont sujettes à des variations saisonnières.

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

 Répartition des ventes mensuelles en pourcentages des ventes annuelles

Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc.
Ventes au détail 5 5 5 5 10 10 5 0 15 5 5 30
Ventes en gros 5 10 10 5 5 25 15 0 5 5 5 10

Les ventes au détail représentent, en volume, le 1/3 des ventes totales.

Le stocks de produits finis représente 30 jours de ventes au début de janvier.
• Les fournisseurs de matières premières sont réglés pour moitié à 60 jours fin de mois et
pour moitié à 90 jours fin de mois. Les fournisseurs de charges de production et de
distribution sont réglés au comptant.
Les charges patronales représentent 40 % du salaire brut et les retenues 15 % du salaire
brut.

• Les amortissements représentent 4 % du coût de production.

• Le tiers des ventes en gros est réalisé à l'exportation (hors territoire communautaire), le
reste des ventes supporte la TVA à 19,60 %.

• Seuls les achats de matières premières sont soumis à la TVA au taux de 19,60 %.
L'échéance du paiement de la TVA est le 20 de chaque mois.
• Les charges de distribution sont payées au comptant. Elles représentent 5 % du chiffre
d'affaires hors taxe pour les ventes en gros et 15 % du chiffre d'affaires hors taxe pour les
ventes au détail.
• La marge bénéficiaire représente 15 % du chiffre d'affaires hors taxe des ventes en gros et
25 % du chiffre d'affaires hors taxe des ventes au détail.

2 Corrigé de l’exercice 11
11.05

1. Durées moyennes

• Clients au détail : 80 % × 0 + 20 % × 30 = 6 jours

30
• Clients en gros : + 60 = 75
2
• Stocks de matières premières
Il existe un stock minimum de sécurité de 20 jours qui est augmenté de la durée de stockage
liée aux achats (une fois par mois) soit 20 +
30 = 35 jours.
2
• Stock de produits finis

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

 Tableau de calculs en % des ventes annuelles

Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc.
Ventes au détail 5 5 5 5 10 10 5 0 15 5 5 30
Ventes en gros 5 10 10 5 5 25 15 0 5 5 5 10
Ventes (1) 5 8,33 8,33 5,00 6,67 20,00 11,67 0,00 8,33 5,00 5,00 16,67
Production (2) 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33 8,33
Stock initial (3) 8,33 11,66 11,66 11,65 14,98 16,65 4,98 1,64 9,97 9,97 13,30 16,63
Stock final (4) 11,66 11,66 11,65 14,98 16,65 4,98 1,64 9,97 9,97 13,30 16,63 8,29

(1) Ventes au détail × 1/3 + ventes en gros × 2/3

30
(2) Production mensuelle constante = = 8,33% des ventes annuelles
360

30
(3) Stock de produits finis au 1er janvier = 30 jours de vente soit = 8,33% des ventes annuelles
360

(4) Stock final = stock initial + production - ventes

⇒ Stock moyen de produits finis en pourcentage des ventes annuelles = 10,95 %

x
⇒ = 10, 95% soit x = 39,41 jours
360

• Fournisseurs
 30   30 
 60 +  × 0,5 +  90 +  × 0,5 = 90 jours
 2   2

30
• TVA collectée et TVA déductible : + 20 = 35
2

2. Pourcentage du CA HT des ventes au détail et des ventes en gros

GROS DÉTAIL
PV unitaire 100 100
Marge bénéficiaire 15 25
Charges de distribution 5 15
Coût de production 80 60

• En appelant y le coût de production unitaire en euros, on a :

y
Prix de vente unitaire au détail = = 1,666 y
0, 6
y
Prix de vente unitaire en gros = = 1,25 y
0, 8

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007

• Soit x les ventes totales en volume
1
CA au détail = x × × 1,666 y = 55,55 xy
3
2
CA en gros = x × × 1,25 y = 83,33 xy
3
⇒ Ventes totales = 138,88 xy ⇒ CA au détail = 40 % (55,55/138,88) et CA en gros = 60 %
(83,33/138,88)

3. Détermination
Détermination des coefficients de structure
100
• Coût de production = = 72 % du CA
138,88
• Consommation de matières premières = 0,40 × 0,72 = 28,80 %

4. Besoin en fonds de roulement d'exploitation

d'exploitation

Durée
d'écoulement Jours de CA Jours de CA
Composantes Coefficient de structure HT HT
Actif Passif
Stock de matières premières 35 0,288 10,08
Stock de produits finis 39,41 0,72 28,38
Clients détail 6 0,40 × 1,196 = 0,4784 2,87
Clients gros France 75 2 35,88
0,60 × 1,196 × = 0,4784
3
Clients gros export 75 1 15
0,60 × = 0,2
3
TVA déductible 35 0,196 × 0,288 = 0,0564 1,97
Fournisseurs de matières 90 1,196 × 0,288 = 0,3444 30,97
premières
TVA collectée 35 2 5,49
(0,60 × 0,196 + 0,40 × 0,196) =
3
0,1568
Totaux 94,18 36,46
BFRE variable 57,72

BFRE = 57,72 jours de CA HT

© Éditions Foucher – Collection Expertise Comptable 2007