Domaine financier

Analyse de l'information financière

Étude de cas
 LES RÈGLES DE LIVRAISON :

• Seul le contenu du modèle sera corrigé.

• Wikipedia ne peut pas être utilisé comme source.
• En l'absence de diagnostic et de recommandations de la part de l'entreprise, le dossier
est considéré comme suspendu.

En tant que directeur financier de la société CREATIVE SA, vous présentez les données suivantes afin
d'effectuer un diagnostic de votre situation et de pouvoir prendre des décisions concernant un nouveau
projet de la société.

Les données suivantes sont fournies :

COMPTE DE RÉSULTAT (€)

PÉRIODE D'ÉTUDE 2016 2015 2014

Vente 1300 980 1100
Coût des ventes 760,5 600 650
Frais de vente et d'administration 320 242 263
Charges financières 30 38 27
Impôt sur les bénéfices 31 7 56
Résultat de l'exercice 158,5 93 104

Source : Élaboration propre] [Source : Élaboration propre

 CREATIVE S.A.

BILAN (€)
PÉRIODE D'ÉTUDE 2016 2015 2014
ACTIF 1823 1562 1600
Actifs non courants 900 790 835
Stocks 440 387 350
Clients 400 340 300
Disponible 53 35 75
Investissements financiers en faveur de la PC 30 10 40
PASSIF 504,5 529 610
Dettes L/T envers les institutions financières 300 300 300
Entités publiques 39,5 10 80
Fournisseurs 120 180 170
Autres dettes à court terme 45 39 60
VALEUR NETTE 1318,5 1033 990
Le capital 1000 800 800
Réservations 160 140 86
Profits et pertes 158,5 93 104
Source : Élaboration propre] [Source : Élaboration propre
Il est demandé :

1. Calculer les ratios définis dans le tableau ci-dessous :

ANALYSE DES CHIFFRES CLÉS

PÉRIODE D'ÉTUDE 2016 2015 2014
EFFICACITÉ
Période de collecte moyenne 102,46 117,55 98,18
Délai de paiement moyen 71,01 105 94,15

2. Analyser et interpréter les résultats obtenus et formuler les recommandations opérationnelles

correspondantes.
En termes généraux, nous avons que les délais que la société Creative SAS a pour le
recouvrement sont plus élevés que ceux qu'elle a à recouvrer, alors qu'en 2016 il a une
différence de 31 jours, en 2015 il était de 12 et en 2014 4, cependant il est important de
considérer d'autres analyses financières basées sur l'exercice présenté dans lequel présente des
résultats positifs, qui lui permettent d'offrir des délais de paiement plus longs aux fournisseurs
permettant avec cela un avantage sur la concurrence en termes de crédit dans les ventes.
Il est également analysé qu'en 2015 il y a eu un pic élevé dans la collecte (117,55 jours), par
rapport à 2014 (98,18) et 2016 (102,46) respectivement, peut-être une analyse pour améliorer
ces collectes a produit ces résultats, ici il est important de stimuler les clients sur la base de
politiques de réduction ou autres pour un paiement rapide.
En ce qui concerne la moyenne de paiement Creative SAS a montré en 2016 une moyenne
basse par rapport aux années précédentes, cette moyenne de moins de 90 jours (3 mois), c'est-à-
dire 71,01 jours est aussi un indicateur pour les fournisseurs car il représente la crédibilité,
l'accès à de meilleures offres de crédit et des escomptes pour le paiement anticipé, comme dans
la collecte moyenne de 2015 a également représenté une augmentation des paiements une
moyenne de 105 jours.
Dans un article numérique d'Expansión.com, on peut lire que le délai de paiement moyen entre
les entreprises a augmenté de 12 jours au cours des trois dernières années (2019, 2018 et 2017)
(https://www.expansion.com/economia/2019/12/08/5decc444468aeb1b3b8b4658.html), les
parties
du rapport indiquent que : "Le délai de paiement moyen entre les entreprises privées en
Espagne a atteint 89 jours, soit 12 de plus que les 77 enregistrés en 2016, et 29 jours de plus
que les 60 établis par la loi sur les retards de paiement". En ce sens, Creative SAS, à la lumière
de ce rapport et en supposant que l'analyse annuelle corresponde à partir de 2019, aurait des
paiements moyens inférieurs à ceux qui se produisent dans le secteur des entreprises privées en
Espagne.

Il convient également de noter que le ratio de solvabilité global est de 3,61, ce qui est un bon
indicateur.

EUDE ÉCOLE EUROPÉENNE

GESTION ET AFFAIRES
ÉCOLE DE
COMMERCE