CORRECTION DEVOIR DE GESTION FINANCIERE 28/01/2023

DOSSIER I : BILAN FONCTIONNEL 50/50

1) Bilan fonctionnel détaillé

❖ Retraitements

EENE : 350 000 (TA)

Effet à recevoir 02pts
(350 000) Crédit d’escompte : 350 000 (TP)

ECA : - 350 000 (Actif)

ECA Clients : 100 000 (ACE) 02pts
(300 000) Fournisseurs d’exploitation : - 200 000 (PCE)

ECP : - 700 000 (Passif)

ECP Fournisseurs d’exploitation : 150 000 (PCE) 02pts
(700 000) Clients : - 100 000 (ACE)
Emprunts : 450 000 (DF)

Actif circulant HAO : Marchandises : 750 000 (ACE) 02pts

(750 000)
∑ Amort/ Dépréciation : 16 660 000 (CP) 02pts

❖ Reclassement des postes retraités

ACTIF 03pts PASSIF 03pts
Postes Montants Postes Montants
Marchandises HAO 750 000 Fournisseurs d’exploitation 2 600 000
(2 650 000 – 200 000 + 150 000)
Effet escompté non échu 350 000 Emprunts (13 000 000 + 13 450 000
450 000)
Clients (26 800 000 – 26 800 000 Crédit d’escompte (2000 000 + 2 350 000
100 000 + 100 000) 350 000)
∑Amortissements 16 660 000
/Dépréciations
 ❖ Bilan fonctionnel détaillé 15pts

ACTIF PASSIF
POSTES MONTANTS POSTES MONATNTS
Emplois stables 107 100 000 Capitaux propres 145 000 000
TOTAL ES 107 100 000 ∑ Amort / dépréciation 16 660 000
Stocks 43 650 000 ////////////////////// CP 161 660 000
Clients 26 800 000 Emprunts 13 450 000
8 840 000
////////////// AC E 70 450 000 Prov Fin pour risque
Marchandises HAO 750 000 ////////////////////// DF 22 290 000
////////////// AC HE 750 000 TOTAL RS 183 950 000
TOTAL AC 71 200 000 Fournisseurs d'exploitation 2 600 000
Titre de placement 10 000 000 Dettes fiscales 3 000 000
Banque 4 500 000 Dettes sociales 1 050 000
Caisse 2 200 000 Prov Fin pour risque CT 400 000
Effet escompté non échu 350 000
////////////////////// PC E 7 050 000
TOTAL TA 17 050 000 Fournisseurs d'investissement 2 000 000
////////////////////// PC HE 2 000 000
TOTAL PC 9 050 000
Crédit d'escompte 2 350 000
TOTAL TP 2 350 000
TOTAL ACTIF 195 350 000 TOTAL APSSIF 195 350 000

❖ BILAN FONCTIONNEL CONDENSE 04pts

ACTIF PASSIF
POSTES MONTANTS % POSTES MONTANTS %
ES 107 100 000 54,82 RS 183 950 000 94,16
AC 71 200 000 36,45 PC 9 050 000 4,63
TA 17 050 000 8,73 TP 2 350 000 1,21
TOTAL ACTIF 195 350 000 100 TOTAL PASSIF 195 350 000 100

2) Déterminons
❖ Le fonds de roulement net global (FRNG)

FRNG = RS – ES Commentaire : FRNG 0, Cela signifie que

FRNG = 183 950 000 - 107 100 000 l'équilibre financier de l'entreprise est stable. Elle
dispose un excédent de liquidité à long terme destiné
FRNG = 76 850 000 1.5pts
à faire face aux besoins d'exploitation. 1,5pts

✓ Le besoin de financement global (BFG)

BFG = AC – PC Commentaire : BFG supérieur 0, signifie que

BFG = 71 200 000 - 9 050 000 l'entreprise exprime des besoins de financement. Elle
BFG = 62 150 000 1,5pts dispose une marge de sécurité dégagée par les
ressources stables. 1,5pts
 ✓ La trésorerie nette (TN)

TN = TA – TP Commentaire : TN supérieure à 0, alors l'entreprise

TN = 17 050 000 - 2 350 000 arrive à transformer rapidement son actif circulant en
liquidité. Elle dispose un bon niveau de trésorerie.
TN = 14 700 000 1,5pts 1,5pts

3) Calculons
✓ Le ratio de couverture des emplois stables (RCES)

𝑅𝑆 03pts 183 950 000

RCES = 𝐸𝑆 RCES = 107 100 000
RCES = 1,72

✓ Le ratio de l'autonomie financière (RAF)

𝐶𝑃 03pts 161 660 000

RAF = RAF =
𝐷𝐹 22 290 000
RAF = 7,25

DOSSIER II : LE BILAN FINANCIER 50/50

1) Le bilan financier détaillé

❖ Tableau de plus (+) ou moins (-) value 05pts

Eléments Valeur réelle VCN +/- Value

Matériel et outillage 28 000 000 22 500 000 5 500 000
Matériel de bureau 10 800 000 9 000 000 1 800 000
Mobilier de bureau 10 800 000 12 000 000 -1 200 000
Titre de participation 8 000 000 8 500 000 -500 000
Marchandises 23 300 000 23 800 000 -500 000
Clients 15 400 000 14 800 000 600 000
Caisse 2 910 000 2 960 000 -50 000
Ecart de réévaluation 5 650 000

❖ Retraitements

20% Stock outil PF: 1 670 000 (VI)

Produits finis 02pts
(8 350 000) 80% Stock flotant PF: 6 680 000 (VE)

Effet escompté non échu : 8 000 000 (VD)

Clients EAR 02pts
(15 400 000) Clients EAR : 4 750 000 (VE)
 Caisse : 2 000 000 (VD)
Clients 02pts
(15 400 000) Clients : 13 400 000 (VR)

25 %
impôt/ PFRso : 773 500(DCT)
35% PFRSO : 3 094 000 02pts
40%
Prov fin risque PFR +1ann :3 536 000 (DLT) 75% Prov Fin risq 2 320 500(CP)
(8 840 000) 25% PFR -1an : 2 210 000 (DCT)

F/sseur d’inves. Emprunts : 1 900 000 (DLT) 02pts

(1 900 000)

Dividende (2 700 x 9 000) = 24 300 000

Résultat dividende : 22 500 000 (DCT) 02pts
(22 500 000)

Dividende : 1 800 000 (DCT) 02pts

Réserves facultatives :
(5 360 000) réserves facultatives : 3 560 000 (CP)

Prêt – 1an : 100 000 (VR)

Prêts 02pts
(250 000) Prêt + 1 an : 250 000 (VI)

Emprunt – 1an : 600 000 (DCT)

Emprunts 02pts
(10 000 000) Emprunt + 1an : 9 400 000 (DLT)

❖ Reclassements 03pts
ACTIF PASSIF
Brevet : Capital : 90 000 000
10 000 000 Réserves légales : 7 500 000
Matériel et outillage : 28 000 000 Réserves facultatives : 3 560 000
Matériel de bureau : 10 800 000 Subvention nette : 3 000 000
Mobilier de bureau : 10 800 000 Ecart de réévaluation : 5 560 000
Matériel de transport : 20 640 000 PFR nette : 2 320 500
Titre de participation : 8 000 000 Emprunts (9 400 000+1 900 000): 11 300 000
Prêts : 150 000 FPR + 1an : 3 536 000
Stock outil PF : 1 670 000 Fournisseur d’exploitation : 2 950 000
Marchandises : 23 300 000 Dettes fournisseurs : 3 000 000
Produits finis : 6 680 000 Effet à payer : 1 950 000
Clients : 13 400 000 Impôt / subvention : 1 000 000
Clients EAR : 4 750 000 Impôt / PFR : 773 500
Prêt – 1an : 100 000 PFR – 1an : 2 210 000
Titre de placement : 8 200 000 Emprunt : 600 000
Banque : 4 250 000 Dividende : 24 300 000
Caisse (2 910 000 + 2 000 000) : 4 910 000
 ❖ BILAN FINANCIER DETAILLE 11,5pts

ACTIF PASSIF
POSTES MONTANTS POSTES MONTANTS
Brevet 10 000 000 Capital 90 000 000
Matériel et outillage 28 000 000 Réserves légales 7 500 000
Matériel de bureau 10 800 000 Réserves facultatives 3 560 000
Mobilier de bureau 10 800 000 Subvention nette 3 000 000
Matériel de transport 20640 000 Ecart de réévaluation 5 650 000
Titre de participation 8 000 000 PFR nette 2 320 500
Prêts 150 000 CP 112 030 500
Stock outil de PF 1 670 000
Emprunts 11 300 000
Provision Fin Risque 3 536 000
RAF = 7,25
DLT 14 836 000
TOTAL VI TOTAL RS 126 866 5000
(CP+DLT)
Marchandises 23 300 000 Fournisseurs 2 950 000
Produits finis 6 680 000 Dettes fiscales 3 000 000
VE 29 980 000 Effet à payer 1 950 000
Impôt / subvention 1 000 000
Clients 13 400 000 Impôt /Prov. fin. 773 000
Clients EAR 4 750 000 Risque 2 210 000
Prêt – 1an 100 000 Prov. Fin. Risque – 600 000
1an 24 300 000
Emprunt – 1 an
VR 18 250 000 Dividende
TOTAL AC (VE + VR) 48 230 000 TOTAL DCT 36 783 500
Titre de placement 8 200 000
Banque 4 250 000
Caisse 8 000 000
TOTAL VD 25 360 000
TOTAL ACTIF 163 650 000 TOTAL APSSIF 163 650 000

❖ BILAN FINANCIER CONDENSE 03pts

ACTIF PASSIF
POSTES MONTANTS % POSTES MONTANTS %
VI 90 060 000 55.03 RS 126 866 500 76,59
VE + VR 48 230 000 29,47 DCT 36 783 500 23,41
VD 25 360 000 15, 50 ///////////////////////// ////////////////////// ///////
TOTAL ACTIF 163 650 000 100 TOTAL PASSIF 163 650 000 100

2) Calculons les agrégats

o Le fonds de roulement net global (FRNG)

FRNG = RS – VI

FRNG = 126 866 500 – 90 060 000

 FRNG = 36 806 500 2,5pts

Commentaire : FRNG supérieur à 0, il représente l’excédent des ressources durables sur les
valeurs immobilisées et donne une appréciation de l’autonomie financière de l’entreprise en
matière d’investissements.

o Le besoin de financement global (BFG)

BFG = (VE + VR) – DCT

BFG = 48 230 000 – 36 783 500

BFG = 11 446 500 2,5pts

Commentaire : BFG supérieur à 0, l’entreprise exprime des besoins de financements. Elle

doit alors financer ses besoins par l’excédent dégagé par les capitaux permanents sur les
valeurs immobilisées.

o La trésorerie nette (TN)

TN = FRNG – BFG

TN = 36 806 500 – 11 446 500

TN = 25 360 000 2,5pts

Commentaire : TN supérieure à 0, cela traduit une aisance de l’entreprise en termes de

trésorerie permettant d’éteindre l’ensemble des dettes à court terme en cause de continuité de
l’activité. 1,5pts